Les facteurs les plus importants affectant les taux hypothécaires

Les taux d’intérêt hypothécaires ont un impact significatif sur le coût global à long terme de l’achat d’une maison grâce au financement. D’une part, les emprunteurs hypothécaires recherchent les taux d’intérêt hypothécaires les plus bas possibles. D’autre part, les prêteurs hypothécaires doivent gérer leur risque par le biais des taux d’intérêt qu’ils facturent. Les taux d’intérêt hypothécaires les plus bas ne sont disponibles que pour les emprunteurs ayant les antécédents de crédit les plus stellaires.

Alors que la santé financière des emprunteurs affecte le taux d’intérêt qui leur sera offert sur un prêt, les facteurs économiques et la politique monétaire du gouvernement affectent l’ensemble de l’univers des taux hypothécaires. Il y a cinq facteurs principaux en jeu, et tous reflètent les règles de base de l’offre et de la demande sous une forme ou une autre. Certains des facteurs sous-jacents sont complexes, mais la compréhension de ces principes explique les taux d’intérêt que vous payez maintenant et ce qui pourrait arriver à l’avenir.

Inflation

Le mouvement graduel à la hausse des prix dû à l’inflation est le reflet de l’économie globale et un facteur critique pour les prêteurs hypothécaires. L’inflation érode le pouvoir d’achat du dollar au fil du temps. Les prêteurs hypothécaires doivent généralement maintenir les taux d’intérêt à un niveau au moins suffisant pour surmonter l’érosion du pouvoir d’achat par l’inflation afin de garantir que leurs rendements d’intérêt représentent un bénéfice net réel.

Par exemple, si les taux hypothécaires sont de 5 % mais que le niveau d’inflation annuel est de 2 %, le rendement réel d’un prêt en termes de pouvoir d’achat des dollars que le prêteur récupère n’est que de 3 %. Par conséquent, les prêteurs hypothécaires surveillent attentivement le taux d’inflation et ajustent les taux en conséquence.

Le taux de croissance économique

Les indicateurs de croissance économique, tels que le produit intérieur brut (PIB) et le taux d’emploi, influencent les taux hypothécaires. La croissance économique s’accompagne de salaires plus élevés et d’une augmentation des dépenses de consommation, y compris les consommateurs à la recherche de prêts hypothécaires pour l’achat de logements. C’est bon pour l’économie d’un pays, mais la reprise de la demande globale de prêts hypothécaires a tendance à faire grimper les taux hypothécaires. La raison : les prêteurs n’ont qu’un capital limité à prêter.

Dans une économie en ralentissement, c’est l’inverse qui se produit. L’emploi et les salaires diminuent, entraînant une baisse de la demande de prêts immobiliers, ce qui exerce une pression à la baisse sur les taux d’intérêt offerts par les prêteurs hypothécaires.

Politique monétaire de la Réserve fédérale

La politique monétaire menée par la Federal Reserve Bank est l’un des facteurs les plus importants influençant à la fois l’économie en général et les taux d’intérêt en particulier, y compris les taux hypothécaires.

La Réserve fédérale ne fixe pas les taux d’intérêt spécifiques sur le marché hypothécaire. Cependant, ses actions dans l’établissement du taux des Fed Funds et l’ajustement de la masse monétaire à la hausse ou à la baisse ont un impact significatif sur les taux d’intérêt disponibles pour le public emprunteur.seEn règle générale, les augmentations de la masse monétaire exercent une pression à la baisse sur les taux tandis que le resserrement de la masse monétaire pousse les taux à la hausse.

Le marché obligataire

Les banques et les entreprises d’investissement commercialisent des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) en tant que produits d’investissement. Les rendements offerts par ces titres de créance doivent être suffisamment élevés pour attirer les acheteurs.

Une partie de cette équation est le fait que les obligations d’État et les obligations de sociétés offrent des placements à revenu fixe à long terme concurrents. L’argent que vous pouvez gagner sur ces produits d’investissement concurrents affecte les rendements offerts par les MBS. L’état général du marché obligataire plus vaste affecte indirectement le montant que les prêteurs facturent pour les prêts hypothécaires. Les prêteurs doivent générer des rendements suffisants pour les MBS afin de les rendre compétitifs sur l’ensemble du marché des titres de créance.sese

Un indice de référence des obligations d’État fréquemment utilisé auquel les prêteurs hypothécaires rattachent souvent leurs taux d’intérêt est le rendement des obligations du Trésor à 10 ans. En règle générale, les vendeurs de MBS doivent offrir des rendements plus élevés car le remboursement n’est pas garanti à 100 % comme c’est le cas avec les obligations d’État.

Conditions du marché du logement

Les tendances et les conditions du marché du logement influent également sur les taux hypothécaires. Lorsque moins de maisons sont construites ou proposées à la revente, la baisse des achats de maisons entraîne une baisse de la demande de prêts hypothécaires et pousse les taux d’intérêt à la baisse.

Une tendance récente qui a également exercé une pression à la baisse sur les tarifs est qu’un nombre croissant de consommateurs choisissent de louer plutôt que d’acheter une maison. De tels changements dans la disponibilité des logements et la demande des consommateurs affectent les niveaux auxquels les prêteurs hypothécaires fixent les taux des prêts.

La ligne de fond

Les taux hypothécaires sont liés aux règles de base de l’offre et de la demande. Des facteurs tels que l’inflation, la croissance économique, la politique monétaire de la Fed et l’état des marchés obligataires et immobiliers entrent tous en ligne de compte. Bien entendu, la santé financière d’un emprunteur affectera également le taux d’intérêt qu’il recevra, alors faites de votre mieux pour garder le vôtre aussi sain que possible.