Les entreprises technologiques peuvent vouloir une plus grande empreinte dans la finance. Les régulateurs doivent comprendre les dangers potentiels

Le rapport semestriel de RBI sur la stabilité financière, publié la semaine dernière, a mis en évidence l’impact potentiel important des grandes entreprises technologiques entrant de manière significative dans le secteur financier. Les entreprises technologiques, dont l’avantage concurrentiel provient de la création de plateformes pour le commerce électronique ou les moteurs de recherche, ont fait partie de l’écosystème financier principalement par le biais de services de soutien tels que les processeurs de paiement. Cependant, c’est la prochaine étape où ils auront une plus grande empreinte dans les prêts qui pose des défis pour les opérateurs historiques comme les banques, ainsi que pour les régulateurs.

Une caractéristique déterminante des grandes entreprises technologiques est les économies de gamme intégrées à leurs modèles commerciaux. Au fur et à mesure que les plates-formes technologiques gagnent des utilisateurs, leur piste de données sans cesse croissante augmente la portée des produits offerts par les plates-formes. Les entreprises technologiques sont particulièrement bien placées dans les services financiers. Une banque dispose d’informations limitées sur un client. Cela influence non seulement les produits qui peuvent être proposés, mais aussi la perception des risques liés à l’offre de prêts. En revanche, les plateformes technologiques disposent de données volumineuses sur les utilisateurs, offrant un avantage par rapport aux prêteurs traditionnels. Comme le souligne RBI, cela peut favoriser l’inclusion financière en réduisant l’asymétrie d’information entre les prêteurs et les petits emprunteurs. La Chine et d’autres régions d’Asie, y compris la Corée du Sud et Singapour, ont connu une pénétration importante des entreprises technologiques dans tous les aspects de l’écosystème financier.

Mais ces avantages potentiels s’accompagnent de défis réglementaires. La monétisation des données présente des défis de confidentialité uniques. Il est donc essentiel que les grandes entreprises technologiques fonctionnent dans le cadre d’une loi sur la protection des données. L’Inde en a besoin bientôt. La principale caractéristique du secteur financier est son interconnexion. Lorsque l’activité financière se déroule dans une zone grise réglementaire, les risques systémiques sont masqués. La plupart des crises financières ont pour origine la dissimulation des risques. Dans ce contexte, la RBI doit être prudente quant aux conditions dans lesquelles les entreprises technologiques se développent dans l’écosystème financier. La principale exigence est que les intermédiaires financiers, physiques ou numériques, se conforment à une norme réglementaire uniforme. Il existe des exemples en Asie de l’Est où les banques numériques sont autorisées à accepter des dépôts mais dans les limites fixées par le régulateur. Pour exploiter en toute sécurité les avantages de la technologie, un cadre réglementaire intelligent est nécessaire.

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