Les contrats à terme sur Dow Jones augmentent avec le rallye du marché en difficulté ; Big Tesla Nouvelles dues


Les contrats à terme sur le Dow Jones ont légèrement augmenté dimanche soir, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq. Tesla Investor Day et le « Master Plan 3 » d’Elon Musk seront au centre des préoccupations, dans le cadre d’une semaine chargée pour l’actualité des véhicules électriques.




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Le rallye du marché boursier a subi des pertes importantes la semaine dernière, les principaux indices cassant et testant le support clé alors que les rendements du Trésor montaient en flèche, plafonnés par le rapport sur l’inflation PCE de vendredi. La tendance haussière est sous une pression croissante. Les principaux indices et les principales actions pourraient encore trouver leur place, mais les investisseurs devraient adopter une approche plus défensive.

Berkshire Hathaway a publié ses résultats du quatrième trimestre samedi matin. Li Auto (LI) publie ses résultats tôt lundi dans le cadre d’une grande semaine pour les nouvelles sur les véhicules électriques en Chine.

Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui

Les contrats à terme sur le Dow Jones ont augmenté de 0,1 % par rapport à la juste valeur. Les contrats à terme S&P 500 ont augmenté de 0,2% et les contrats à terme Nasdaq 100 ont grimpé de 0,35%.

Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté de 2 points de base à 3,93 %.

N’oubliez pas que l’action du jour au lendemain sur les contrats à terme sur Dow Jones et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine séance boursière régulière.

Ventes de véhicules électriques en Chine, revenus

Avant l’ouverture du marché de lundi, le fabricant chinois de véhicules électriques Li Auto (LI) publiera les résultats du quatrième trimestre. Le mercredi matin, Nio (Nio) publiera les états financiers du quatrième trimestre, avec Nio, Li Auto et XPeng (XPEV) signalant également des livraisons en février. Le géant chinois des véhicules électriques et des batteries BYD (BYDDF) devrait publier les ventes de février d’ici vendredi.

Les chiffres hebdomadaires d’immatriculation des véhicules électriques en Chine de mardi donneront une forte indication des ventes de BYD, Li Auto, Nio et Xpeng pour le mois, ainsi que des livraisons de Tesla.

Les stocks de véhicules électriques en Chine s’effondrent à nouveau après un mois de janvier solide.

Les actions BYD et Li Auto ont réduit leurs gains de 2023 tandis que les actions Nio et XPEV sont maintenant en baisse pour l’année.


Tesla contre. BYD : Les géants des véhicules électriques se disputent la couronne, mais quel est le meilleur achat ?


Journée des investisseurs Tesla

Mais le grand événement sera le Tesla Investor Day le mercredi 1er mars. Tesla (TSLA) a déclaré qu’il offrirait des détails sur une plate-forme EV de nouvelle génération pour un modèle à moindre coût. Mais quand cela entrera-t-il en production ? Le géant des véhicules électriques pourrait également enfin confirmer les plans d’un rafraîchissement tant attendu du modèle 3, fournissant des détails sur la mise à niveau « Highland ».

Tesla dévoilera probablement HW4.0, le dernier matériel d’assistance à la conduite, comprenant de meilleures puces, plus de caméras et le retour du radar. Elon Musk a déclaré que tous les véhicules électriques Tesla étaient « prêts pour le matériel » pour une conduite entièrement autonome à partir de 2016.

Le géant des véhicules électriques est sûr de discuter de ses propres efforts de production de batteries, y compris une grande expansion de l’usine du Nevada pour fabriquer 4680 cellules.

Les plans d’expansion du stockage sur batterie et les « allocations de capital » sont également des sujets clés.

Elon Musk pourrait également publier son troisième « Master Plan », même avec quelques gros éléments restants sur son deuxième énoncé de vision de 2016. Musk fait allusion au Master Plan 3 depuis près d’un an.

Pendant ce temps, les baisses de prix de Tesla début janvier ont donné une première vague de commandes dans le monde entier. Mais à part le modèle Y aux États-Unis, la demande de Tesla semble à nouveau diminuer et les stocks augmenter.

La Chine est particulièrement difficile car de nombreux fabricants de véhicules électriques ont réduit les prix après Tesla, BYD réduisant les prix sur un certain nombre de modèles fin février. Pendant ce temps, une multitude de modèles nouveaux ou actualisés sont attendus dans les prochains mois, notamment de Nio, Li Auto, XPeng et surtout BYD.

L’action Tesla a mis fin à une séquence de victoires consécutives de six semaines, chutant de 5,5 % à 196,88. Mais les actions s’arrêtent juste au-dessus de la ligne de 21 jours et légèrement en dessous de la moyenne mobile mobile de 200 jours. Un mouvement décisif au-dessus des sommets récents pousserait également l’action Tesla au-dessus de sa ligne de 200 jours. Cela offrirait une entrée possible, mais ce serait agressif, surtout sur le marché actuel. Tesla Investor Day pourrait être un grand catalyseur vers le haut ou vers le bas, mais dans quelle direction ?

La vidéo intégrée à cet article traite de l’action hebdomadaire du marché et analyse Tesla, Arrêt d’aile (WING) et crosse MELI.

MercadoLibre (MELI) était l’action IBD du jour de vendredi, affichant un signal d’achat sur des bénéfices solides. L’action MELI est également sur l’IBD 50.

Gains de Berkshire

Chez Warren Buffett Berkshire Hathaway (BRKB) a déclaré que son bénéfice d’exploitation avait chuté de 8 % par rapport à l’année précédente pour s’établir à 6,7 milliards de dollars. Hors effets de change, le résultat opérationnel progresse de 13 %.

Le bénéfice d’exploitation par action a chuté de 7% à environ 4 585 dollars par action de classe A, selon Barron’s. C’est en dessous de l’estimation consensuelle de FactSet de 5 305 $ par action.

Berkshire Hathaway a été un vendeur net d’actions au quatrième trimestre. Mais il a racheté pour 2,855 milliards de dollars d’actions de Berkshire, contre environ 1 milliard de dollars au quatrième trimestre, mais contre 6,9 ​​milliards de dollars un an plus tôt.

Le trésor de trésorerie de Berkshire a gonflé à 128,651 milliards de dollars, contre près de 109 milliards de dollars au troisième trimestre.

Warren Buffett, dans sa lettre annuelle aux actionnaires, a déclaré que Berkshire Hathaway continuerait à détenir une « cargaison » d’espèces et de bons du Trésor. Il a également décrié les critiques des rachats d’actions comme « un analphabète économique ou un démagogue à la langue d’argent ».

L’action BRKB a chuté de 1,4% à 304,02 la semaine dernière. Ce n’est pas trop loin d’un point d’achat de 321,42 à partir d’une base plate dans une grande consolidation. L’action de Berkshire a légèrement augmenté vendredi après avoir atteint un creux de 2023, mais est inférieure à sa ligne de 50 jours.


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Rassemblement boursier

Le rallye boursier a connu une semaine difficile, les principaux indices semblant de plus en plus endommagés.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 3% dans les échanges boursiers de la semaine dernière, sa quatrième perte hebdomadaire consécutive. L’indice S&P 500 a chuté de 2,7 %. Le composite Nasdaq a dérapé de 3,3%. Le Russell 2000 à petite capitalisation a chuté de 2,9 %.

Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 12 points de base à 3,95 %, atteignant les niveaux les plus élevés depuis le 10 novembre. Cela représente une hausse de 62 points de base par rapport au creux intrajournalier de 3,33 % le 2 février, lorsque le rallye boursier actuel a culminé.

Le dollar américain a progressé pour une cinquième semaine consécutive.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont chuté de 0,3 % à 76,32 $ le baril la semaine dernière. Les prix du cuivre ont dérapé de 3,9 %, clôturant vendredi au plus bas niveau depuis le 6 janvier.

ETF

Parmi les ETF de croissance, l’ETF Innovator IBD 50 (FFTY) a chuté de 1,6 % la semaine dernière. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a chuté de 2,2%. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a reculé de 1,9 %, avec Nvidia (NVDA) fournissant un soutien direct et indirect.

Le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) a ​​chuté de 4,25 % la semaine dernière. L’ETF Global X US Infrastructure Development (PAVE) a perdu 2,3%. L’ETF US Global Jets (JETS) a chuté de 2,8 %. Le SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) a reculé de 3,2 %. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a légèrement augmenté de 0,2 % et l’ETF Financial Select SPDR (XLF) a cédé 2 %, l’action BRKB étant le principal avoir de XLF. Le fonds SPDR du secteur des soins de santé (XLV) a chuté de 2,6%, la plus grosse perte à ce jour en neuf semaines consécutives.

Reflétant des actions plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) a chuté de 8,2 % la semaine dernière et ARK Genomics ETF (ARKG) a dérapé de 8,4 %. L’action Tesla est une participation majeure dans les ETF d’Ark Invest.

Cathie Wood’s Ark Invest détient également une petite participation dans BYD. Berkshire occupe toujours une position importante dans le géant chinois des véhicules électriques, mais a réduit sa participation de longue date dans BYD de plus de 40 % depuis août dernier.


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Analyse du rallye du marché

Le recul du marché boursier ne ressemble plus à une simple pause normale dans un rallye boursier en cours. Mardi, le S&P 500, le composite Nasdaq et le Russell 2000 ont chuté en dessous de leurs moyennes mobiles sur 21 jours, tandis que le Dow Jones a dépassé sa ligne de 50 jours. Cela a poussé le rallye boursier dans une tendance haussière sous pression.

Après deux jours de mouvements modestes du marché, la forte inflation de vendredi a de nouveau frappé les principaux indices. Le S&P 500 a clôturé en dessous de sa moyenne mobile de 50 jours et teste sa ligne de 200 jours. Le Nasdaq a terminé juste en dessous de sa ligne de 200 jours, avec sa ligne de 50 jours non loin. Le Dow Jones est tombé à ses pires niveaux de 2023. Le Russell 2000 est toujours au-dessus de ses 50 jours, mais baisse également, testant sa ligne de 10 semaines.

Tous ces indices sont à nouveau en dessous de leurs sommets de fin 2022.

Les principales actions, qui avaient fléchi au cours des deux semaines précédentes alors que la reprise du marché se retirait légèrement, ont commencé à montrer une détérioration significative.

Il y a quelques semaines à peine, l’inflation semblait diminuer alors que l’économie restait relativement saine. Les marchés pariaient qu’une hausse des taux d’un quart de point en mars mettrait fin au cycle de resserrement de la Fed. Maintenant, les rapports sur l’inflation de janvier, y compris les révisions de décembre, indiquent que l’inflation reste trop élevée, voire qu’elle s’accélère. Les investisseurs s’attendent à au moins trois autres hausses de taux d’un quart de point, avec une probabilité croissante d’un resserrement plus important ou plus rapide.

Cette perspective de hausse des taux de la Fed pourrait changer, bien qu’il faudra quelques semaines avant le rapport sur l’emploi de février avec la prochaine série de lectures d’inflation plus loin. Les actions pourraient également intégrer les prévisions révisées de la politique macroéconomique et de la Fed. Mais tant que les rendements et le dollar augmentent rapidement, il est difficile de voir les actions tenir le coup, et encore moins progresser.

La reprise du marché n’est pas terminée, mais doit montrer une certaine force. Le S&P 500 retrouvant sa ligne de 50 jours et le Nasdaq récupérant ses 200 jours serait une première étape minimale, les lignes de 21 jours étant un autre niveau clé. Il ne faudrait pas grand-chose pour pousser la « tendance haussière sous pression » vers le « marché en correction ». Quoi qu’il en soit, il faudra peut-être un certain temps pour que de nombreuses actions de premier plan se rétablissent, que ce soit dans quelques jours ou dans plusieurs semaines.

Oui, certaines actions ont augmenté leurs bénéfices la semaine dernière, notamment Nvidia. Mais un certain nombre de ces lacunes se sont rapidement estompées. L’action WING a bondi de près de 17% peu après l’ouverture de mercredi, mais a réduit les gains intrajournaliers et a en fait légèrement baissé pour la semaine.

Les stocks liés au logement continuent de bien se maintenir, y compris les constructeurs, certains détaillants et les entreprises de matériaux. La construction lourde et divers noms de machines se portent également bien.

Mais il y a encore un éventail d’actions de divers secteurs qui sembleraient beaucoup plus prometteuses avec quelques bons jours.


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Que faire maintenant

La forte reprise boursière de janvier appartient au passé. Les investisseurs doivent s’adapter à la réalité actuelle. À l’heure actuelle, les principaux indices et les principales actions ont tendance à baisser.

Il est temps d’adopter une posture de plus en plus défensive, en réduisant considérablement l’exposition globale en réduisant les gagnants et en réduisant les perdants. Au moins à court terme, les investisseurs devraient largement éviter de prendre de nouvelles positions. Ne soyez pas trop excité par les actions qui font un gros mouvement sur les bénéfices ou d’autres nouvelles. Dans un marché faible, les gains d’une journée ne tiennent souvent pas.

Si la reprise du marché reprend de l’élan, un éventail d’actions offrira des opportunités d’achat avec des chances de succès plus élevées. Gardez donc vos listes de surveillance à jour. La force relative est la clé, alors suivez ces bons interprètes même s’ils n’ont pas de point d’achat clair pour le moment.

Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.

Veuillez suivre Ed Carson sur Twitter à @IBD_ECarson pour les mises à jour du marché boursier et plus encore.

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