Les commerçants de détail des pires marchés du monde se lancent dans des jeux spéculatifs

Photographe: Veejay Villafranca / Bloomberg

Les actions philippines sont rapidement passées de l’une des plus performantes au monde à la pire absolue, ce qui a incité le groupe croissant d’investisseurs de détail du pays à se tourner vers les actions spéculatives en penny dans la recherche de meilleurs rendements.

L’indice de la Bourse des Philippines est en baisse de 7,4% jusqu’à présent cette année, la plus forte baisse parmi les 92 indices de référence des actions mondiales suivis par Bloomberg. C’est un revirement spectaculaire après la montée en flèche de 22% de la jauge au cours des trois mois terminés en décembre, qui l’a classée 16e pour cette période.

Confrontés à une baisse des plus grandes actions du pays dans un contexte d’exode d’investisseurs étrangers et d’une économie faible, les commerçants individuels locaux se tournent vers des jeux plus risqués, reflétant leurs pairs mondiaux. Les investisseurs de détail américains ont accumulé des liquidités dans les petites capitalisations, les offres publiques initiales et les options alors que l’indice S&P 500 a fait son chemin jusqu’à présent en 2021.

Plus risqué est le cri de ralliement des day traders qui deviennent petits

Selon Conrado Bate, président de COL Financial Group Inc., le plus grand courtier boursier en ligne du pays, les petits investisseurs philippins alimentent une flambée des actions spéculatives, alimentées par les fonds du dernier trimestre et permises par la puissance croissante des plates-formes de négociation sur Internet.

Ces stratégies de trading ont conduit à une volatilité majeure. Des gains quotidiens sur une seule action d’au moins 30% ont été enregistrés 33 fois en janvier, le plus pour un mois depuis novembre 2011, selon les données compilées par Bloomberg. Basic Energy Corp., un explorateur de pétrole à microcap, représente cinq de ces mouvements, ses actions ayant plus que doublé jusqu’à présent cette année.

«Nous assistons à la montée des investisseurs en ligne de détail de masse», a déclaré Bate, ajoutant que 80% des nouveaux clients de COL achètent des actions spéculatives pour un «argent rapide».

Comme sur de nombreux marchés à travers le monde, la faiblesse des taux d’intérêt et le blocage pandémique ont fortement poussé l’investissement de détail aux Philippines. Le nombre de nouveaux clients de COL a plus que doublé en 2020.

Récompense de risque

Eleazar del Rosario, un professeur d’université à temps partiel de 33 ans, a déclaré qu’il avait commencé à investir en 2015 mais n’était devenu actif qu’en mars après avoir suivi un tutoriel de trois mois sur le day trading. S’efforçant d’atteindre la «liberté financière», ses métiers incluent des actions spéculatives qui, bien que riches en risques, «sont vraiment les grands moteurs», contrairement à bateau bleus.

Del Rosario a déclaré qu’il ne possédait pas d’actions pendant longtemps, changeant souvent ses avoirs chaque semaine ou même quotidiennement.

Les gains des actions minuscules sont aléatoires, bien que l’indice MSCI Philippines Small Cap soit en baisse de 4,2% en 2021, surpassant la perte de 7,9% dans la jauge plus large du fournisseur d’indices pour le pays. Pourtant, des succès récents comme Basic Energy et Premiere Horizon Alliance Corp. – un développeur et un mineur dont les actions ont grimpé de 73% pour atteindre une valeur marchande d’environ 90 millions de dollars – rendent les transactions spéculatives trop tentantes pour être abandonnées.

«Accoutumés à leurs gains nets sur les transactions précédentes, beaucoup recherchent le prochain grand», a déclaré Kevin Khoe, un ancien analyste des actions qui négocie des actions depuis 1994. «Nous voyons plus de jeux spéculatifs se dérouler simultanément maintenant parce que le trading en ligne est plus rapide et il a créé une base d’investisseurs plus large. »

– Avec l’aide de Jeffrey Hernandez, Michelle Jeong et Han Hwee Glenn Koh