Les commerçants chinois de crypto-monnaie cherchent des moyens de contourner l’interdiction

Ray se considère comme un franc-tireur. Alors que de nombreux Chinois ferment leurs portefeuilles numériques après que Pékin a interdit d’investir dans les crypto-monnaies, il est déterminé à continuer.

Ray a déjà reçu un avis de son échange de crypto-monnaie que son compte sera fermé d’ici la fin de l’année. Mais, a-t-il déclaré: « J’envisage maintenant d’ouvrir un compte sur un échange décentralisé. »

La campagne de la Chine contre les crypto-monnaies a conduit les autorités à fermer les opérations d’extraction de bitcoins en mai. Cela a coïncidé avec l’essor de la finance décentralisée ou DeFi, qui permet aux utilisateurs de négocier entre eux sans aucun intermédiaire, comme une banque ou un courtier, et rend plus difficile le blocage.

« Je négocie toujours régulièrement des cryptos », a déclaré un investisseur chinois disposant d’un compte bancaire à l’étranger. « Comment les autorités peuvent-elles m’arrêter lorsque l’industrie s’est développée pour échapper au contrôle centralisé ? »

Alors que l’application la plus sévère contre les crypto-monnaies a eu lieu en septembre, la Chine a d’abord interdit les échanges de crypto en 2017 et les utilisateurs chinois se sont progressivement dirigés vers DeFi.

Selon Chainalysis, une société de recherche, la part de la Chine dans les transactions mondiales de Bitcoin a culminé à 15 % en novembre 2019 et était tombée à 5 % en juin 2021.

Au cours des 12 mois précédant juin, la Chine continentale était associée à 256 milliards de dollars d’activité de crypto-monnaie, la plus élevée d’Asie, et 49% du total a été négocié via les plateformes DeFi. Uniswap, l’une des principales bourses DeFi, est désormais la deuxième plus grande bourse d’Asie de l’Est en termes de volume de transactions, a déclaré Chainalysis.

Alors que les dernières restrictions dissuadent du sang neuf d’entrer sur les marchés de la crypto, certains détenteurs de crypto-monnaie existants se tournent vers DeFi afin de continuer à commercer, selon les experts.

« La plupart des échanges s’arrêteront à cause de l’interdiction », a déclaré Deng Jianpeng, directeur du Centre de recherche en finance, science et technologie de l’Université centrale des finances et de l’économie de Pékin. « Mais il y aura toujours des gens qui essaieront de trouver de nouvelles voies d’investissement, comme l’utilisation d’une plate-forme à l’étranger ou par le biais d’échanges décentralisés. »

Les protocoles DeFi n’ont pas les mêmes obligations de « connaître votre client » que les échanges conventionnels plus étroitement réglementés. Henri Arslanian, leader et partenaire de PwC crypto, a déclaré que si l’utilisation de DeFi « peut être interdite en Chine, elle est très difficile à surveiller dans la pratique » en raison de l’anonymat accordé à ses utilisateurs.

Miha Grčar, responsable du développement commercial mondial chez Kraken, une grande bourse, a déclaré que DeFi est un « un peu un far west en crypto ». Il a ajouté que les gouvernements réfléchissent à la manière de le réglementer, par exemple en exigeant une certaine forme d’identification des utilisateurs.

Dans une interview avec le Financial Times, Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, a averti que les régulateurs voulaient avoir plus d’autorité sur les plateformes DeFi.

« De nombreux Chinois étudient maintenant comment utiliser DeFi, mais il existe également une incertitude à ce sujet, le gouvernement américain cherchant à renforcer les contrôles », a déclaré Colin Wu, un journaliste indépendant qui dirige la populaire chaîne Twitter Wu Blockchain.

Dans une interview avec le Financial Times, Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, a averti que les régulateurs voulaient avoir plus d’autorité sur les plateformes DeFi.

« De nombreux Chinois étudient maintenant comment utiliser DeFi, mais il existe également une incertitude à ce sujet, le gouvernement américain cherchant à renforcer les contrôles », a déclaré Colin Wu, un journaliste indépendant qui dirige la populaire chaîne Twitter Wu Blockchain.

Chainanlysis a découvert que des pays comme les États-Unis, la Chine, le Vietnam et le Royaume-Uni, avec des investisseurs institutionnels historiquement importants armés de grands portefeuilles cryptographiques, jouent un rôle démesuré dans DeFi.

Les grands propriétaires d’actifs cryptographiques sont attirés par DeFi car cela leur permet de tirer des revenus de leurs pièces. Les utilisateurs prêtent leur crypto aux protocoles DeFi pour fournir des pools de liquidités pour les prêts peer-to-peer. En retour, les investisseurs reçoivent une partie des frais de transaction ou des récompenses symboliques.

Mais les investisseurs chinois ne peuvent pas transférer les gains des protocoles DeFi sur des comptes bancaires chinois. « Le gouvernement coupe le lien entre la crypto-monnaie et la monnaie fiduciaire », a déclaré Zee Zheng, fondateur et PDG de SpaceChain, une société spécialisée dans les applications spatiales de la technologie blockchain. Zheng, un entrepreneur chinois, a déménagé à Singapour il y a quatre ans.

Pour les riches chinois, ce n’est pas un problème tant qu’ils peuvent transférer des gains cryptographiques sur des comptes bancaires à l’étranger et contourner les limites de contrôle des capitaux.

Plusieurs articles sur 51 Bitcoin Forum – l’un des blogs crypto informels qui ont surgi depuis que les sites de médias sociaux chinois ont commencé à censurer le contenu sur les crypto-monnaies – recommandent aux investisseurs d’enregistrer une société étrangère et de demander un compte de trading d’entreprise. Un autre utilisateur a fourni une liste d’institutions financières britanniques et américaines qui permettent aux personnes basées en Chine d’ouvrir des comptes bancaires afin de transférer les gains de l’investissement crypto dans la monnaie fiduciaire.

Mais pour beaucoup, les étapes supplémentaires requises pour investir dans les monnaies numériques ne valent pas la peine. Zheng a déclaré : « Le gouvernement ne s’en prend pas aux 1% qui font du commerce en marge. Pour eux, il suffit que les restrictions soient suffisamment strictes pour arrêter les 99% de trading. »