Les chefs des finances font face à des pressions pour se familiariser avec la durabilité
Si on leur présente une vue d’ensemble des océans, des forêts ou des déserts, de nombreux directeurs financiers pourraient avoir du mal à les relier à la planification financière ou à la gestion des flux de trésorerie. Mais avec la pression exercée sur les entreprises pour qu’elles démontrent leurs références en matière de durabilité, l’imagerie par satellite et d’autres technologies deviennent de plus en plus pertinentes pour le travail du directeur financier.
Les technologies évoluent à un rythme rapide. Des capteurs à distance et des outils d’intelligence artificielle permettent désormais de tout suivre, de la pollution de l’eau et de la déforestation aux «flottes obscures» de navires dont les pratiques de pêche enfreignent les réglementations environnementales ou de droits humains.
Ce sont des questions auxquelles les fonctions financières doivent prêter une attention particulière, déclare André Haag, directeur financier de la Banque Triodos, une institution financière néerlandaise axée sur l’éthique.
«Le directeur financier joue un rôle important dans la création de valeur, et c’est maintenant bien plus que la valeur financière traditionnelle – il s’agit de durabilité et de création d’impact.»
En fin de compte, la technologie facilitera grandement la mesure et la gestion de tout cela. Avec des quantités de données sans précédent générées, l’application de l’IA et de l’analyse des données peut permettre des évaluations beaucoup plus précises des performances environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) des entreprises qu’auparavant.
«Pour la durabilité, c’est phénoménal», déclare Georg Kell, président d’Arabesque, un gestionnaire d’actifs quantitatifs ESG qui utilise l’IA et le big data pour évaluer les performances des sociétés cotées à l’échelle mondiale. «Le pouvoir d’interprétation est multiplié [by technology] dans sa capacité à évaluer les risques et opportunités d’investissement. »
La pression exercée sur les directeurs financiers pour qu’ils soient en mesure de comprendre et d’évaluer les risques et opportunités liés à l’ESG provient de nombreux milieux. L’amélioration de la situation financière de l’entreprise est une incitation.
«Ils ont découvert que pour le financement par emprunt, que ce soit par le biais d’obligations ou de prêts, ils peuvent bénéficier de conditions préférentielles s’ils choisissent des obligations vertes ou durables», déclare M. Kell. «C’est donc une incitation dirigée par le marché qui en a amené beaucoup à ce programme.»
Pendant ce temps, de plus en plus d’investisseurs souhaitent créer des portefeuilles contenant des entreprises qui abordent des problèmes tels que les droits de l’homme et le changement climatique.
Cela signifie que les directeurs financiers doivent comprendre comment utiliser la technologie et les données pour démontrer les performances ESG de leur entreprise et les communiquer – que ce soit par le biais de rapports et de divulgations ou de contacts directs – aux gestionnaires d’actifs et aux investisseurs tels que les fonds de pension et les fonds souverains.
Un autre moteur est le paysage réglementaire changeant. Au Royaume-Uni, par exemple, le Financial Reporting Council, le chien de garde comptable, pousse les entreprises à fournir davantage d’informations aux investisseurs sur les risques climatiques. Et M. Kell cite le paquet ambitieux de politiques connu sous le nom de Green Deal européen, ainsi que les promesses de la Chine, de la Corée du Sud et du Japon de devenir des économies neutres en carbone.
«Il y a un large consensus, surtout après l’élection de Biden, que nous sommes de retour à une course au sommet sur la décarbonisation», dit-il.
Au-delà de cela, cependant, les chefs des finances doivent également répondre aux changements
stratégie d’entreprise, car les dirigeants reconnaissent les risques et les opportunités qu’ESG présente à leurs entreprises.
«L’élément de rendement financier a fait en sorte qu’il ne s’agissait plus simplement de durabilité en termes d’avantages conférés à l’environnement et
la société, à quel impact cela a-t-il sur les entreprises et leurs performances », explique Colin Mayer, professeur d’études de gestion à la Saïd Business School de l’Université d’Oxford.
Pour les chefs des finances, le changement ne sera pas facile. Pour commencer, ils doivent comprendre comment l’argent dépensé pour les nouvelles technologies fournira un retour sur investissement. «À moins que vous ne puissiez le faire, il est difficile de financer et d’adopter ces technologies», déclare Ankur Agrawal, partenaire de la stratégie et du financement d’entreprise chez McKinsey.
L’accent mis sur la technologie exigera également des investissements dans de nouveaux types de talents. «Qu’il s’agisse d’outils comptables, d’analyses avancées ou de traitement du langage naturel, vous avez besoin d’un ensemble différent de professionnels de la finance pour travailler avec ces technologies», déclare M. Agrawal.
La technologie à elle seule ne permettra pas aux directeurs financiers de prendre les bonnes décisions en matière d’impact social et environnemental. Ceci, selon le professeur Mayer, est dû au fait que des outils tels que l’IA et l’apprentissage automatique se comportent de la manière dont les humains les conçoivent pour qu’ils se comportent – qu’il s’agisse de donner la priorité au profit et à la valeur pour les actionnaires, ou aux objectifs ESG.
«La clé est de savoir qui programme les algorithmes d’IA et dans quel but», dit-il. «Cela soulève des questions fondamentales quant aux intérêts [CFOs] servent. »
M. Haag soutient qu’en plus d’adopter de nouvelles technologies, les professionnels de la finance doivent opérer un changement de culture. «La plupart occupent le rôle traditionnel de directeur financier, maximisant la valeur pour les actionnaires et les bénéfices, et le nouveau profil évolue vers un modèle plus large de parties prenantes axé sur l’établissement d’une économie durable», dit-il.
Cela élargit inévitablement le rôle de la fonction financière. «La technologie et la décarbonisation sont là pour rester», déclare M. Kell d’Arabesque. «Les directeurs financiers ont besoin d’une compréhension plus globale du système de marché, et pas seulement du domaine étroit de la finance.»
