Les banques d’investissement du continent déboursent beaucoup d’argent pour les meilleurs talents alors qu’elles égalent les rivaux de Wall Street sur le plan de la rémunération et des accords d’introduction en bourse


Les banques d’investissement chinoises attirent désormais les meilleurs talents, faisant correspondre les prêteurs de Wall Street avec leurs packages de rémunération alors que les prêteurs du continent occupent des rôles plus importants dans les nouvelles cotations à Hong Kong, selon un haut dirigeant de Haitong International.

Selon Dealogic, sur les 4 861 offres publiques initiales (IPO) et autres offres de titres au cours de la période de cinq ans jusqu’en 2021, plus de 65% ont été gérées par des banques d’investissement du continent ou basées à Hong Kong.

« De nombreuses banques d’investissement du continent peuvent désormais proposer un package salarial similaire à celui des prêteurs américains ou européens », a déclaré Kenneth Ho Shiu-pong, responsable des marchés des capitaux propres chez Haitong International, dans une interview. La société a géré 215 transactions entre 2017 et 2021 et a été le meilleur arrangeur en 2019 et 2020, selon les données de Bloomberg.

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Les banquiers juniors optant pour une carrière dans les banques d’investissement du continent peuvent avoir la même trajectoire de croissance que leurs pairs chez leurs rivaux de Wall Street, a-t-il déclaré lors de l’examen de l’évolution du secteur de la banque d’investissement de Hong Kong depuis la rétrocession à la Chine en juillet 1997.

Kenneth Ho Shiu-pong, responsable des marchés des capitaux propres chez Haitong International. Photo : Xiaomei Chen alt=Kenneth Ho Shiu-pong, responsable des marchés des capitaux propres chez Haitong International. Photo : Xiaomei Chen>

Les rémunérations des banques d’investissement continentales ont rapidement rattrapé leurs rivales occidentales et sont devenues extrêmement compétitives ces dernières années, selon les recruteurs.

« De nombreux banquiers et jeunes expérimentés de Wall Street aiment rejoindre les banques d’investissement du continent en gardant un œil sur leur futur parcours professionnel », a déclaré Jerry Chang, directeur général de la société de recrutement de cadres Barons & Company, notant que les entreprises chinoises continueront d’être la source de nouveaux annonces à Hong Kong.

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Haitong International a apporté le plus de transactions sur le marché de Hong Kong en 2019 et 2020, selon le classement de Bloomberg. Il s’est classé deuxième l’année dernière en termes de fonds levés et de nombre de nouvelles cotations devant CMB International Capital et Goldman Sachs, China International Capital Corp a remporté la couronne.

Ho, 45 ans, fait partie de ceux qui sont passés des banques occidentales aux banques continentales.

Né et élevé à Hong Kong, Ho a obtenu un baccalauréat en informatique suivi d’une maîtrise en finance, tous deux australiens. Il y a brièvement travaillé comme analyste chez State Street Global Advisors. Il a travaillé chez DBS Group, Cazenove Asia et Standard Chartered après son retour à Hong Kong, avant de rejoindre Haitong International en 2012.

« Au moment du transfert, presque toutes les transactions d’introduction en bourse étaient gérées par les grands prêteurs de Wall Street », a déclaré Ho, tandis que de nombreuses sociétés financières du continent n’ont commencé à se développer à Hong Kong qu’au cours des 10 à 15 dernières années.

Haitong Securities est entré à Hong Kong en reprenant Tai Fook Securities en 2009, rebaptisé Haitong International un an plus tard. Everbright Securities a investi dans Sun Hung Kai Financial en 2015, qui a maintenant été renommé Everbright Securities International.

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Dans les années 2000, les banques d’investissement internationales se sont associées à leurs homologues continentales pour conclure des transactions. Ces dernières années, cependant, le vent a tourné, les banques continentales jouant un rôle plus dominant que les banques américaines ou européennes.

« Chaque trois nouvelles cotations sur quatre l’année dernière ont vu des banques d’investissement continentales agir en tant que sponsors, ce qui montre leur importance », a écrit Christopher Hui Ching-yu, secrétaire aux Services financiers et au Trésor, sur son blog le mois dernier. « Avec de plus en plus d’entreprises continentales cotées aux États-Unis qui choisissent de revenir à Hong Kong, leur rôle est plus important que jamais. »

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Le changement de fortune est très lié à l’évolution du marché local, les entreprises continentales représentant 98% des fonds levés l’année dernière, contre 50% il y a dix ans, selon les données de Refinitiv. Les entreprises chinoises représentent désormais plus de 80 % de la capitalisation boursière et du chiffre d’affaires, contre 15 % en 1997.

Haitong’s Ho a déclaré que les entreprises du continent aiment embaucher des banques nationales comme sponsors de la liste car elles comprennent le contexte et la culture, notant que son équipe a triplé depuis son arrivée en 2012. « Les banques d’investissement du continent agissent comme un pont vers le monde et retour en Chine. »

Les banques d’investissement du continent ainsi que leurs homologues occidentales ont toutes souffert de la rareté des introductions en bourse au premier semestre de cette année. Hong Kong, le plus grand marché d’introduction en bourse au monde à sept reprises au cours des 13 dernières années, est tombé au dixième rang au premier semestre, les fonds levés ayant chuté de 92% d’une année sur l’autre.

« Nous avons tous souffert du mauvais sentiment du marché et de la forte baisse des nouvelles cotations cette année », a déclaré Ho, ajoutant que sa société aidait les entreprises clientes à lever des fonds par le biais de certificats de dépôt mondiaux en Suisse, en Allemagne et à Londres.

« Il existe une notion stéréotypée selon laquelle les banques d’investissement du continent ne concluent des transactions que pour les entreprises du continent et ne peuvent servir que les investisseurs du continent. En fait, nous avons des bureaux sur six marchés internationaux, dont les États-Unis et Londres, et avons amené des sociétés de fonds internationales et d’autres en tant qu’investisseurs de base. pour de nombreuses nouvelles inscriptions. »

Cet article a paru à l’origine dans le South China Morning Post (SCMP), le journal vocal le plus faisant autorité sur la Chine et l’Asie depuis plus d’un siècle. Pour plus d’histoires SCMP, veuillez explorer l’application SCMP ou visiter le Facebook du SCMP et Twitter pages. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Tous droits réservés.

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