Les actions russes ont chuté le plus depuis mars 2020
Les actions russes ont chuté mardi de leur plus haut niveau en près de deux ans et le rouble a subi de nouvelles pressions à la vente en raison des craintes croissantes que Moscou pourrait planifier une nouvelle invasion de l’Ukraine.
L’indice Moex a chuté de 6,5%, portant ses pertes à environ 13% au cours des quatre dernières séances de bourse, tandis que la dette publique russe a continué de baisser. L’indice RTS libellé en dollars a chuté de 7,3%, atteignant son plus bas niveau depuis fin 2020.
« Nous assistons à des dislocations dans la tarification des actions fondamentales solides comme le roc, car certains investisseurs occidentaux quittent la Russie à « n’importe quel prix ». La douleur semble se poursuivre dans les jours à venir », a déclaré Luis Saenz, responsable de la distribution internationale chez Sinara Financial Corporation.
Le rouble a chuté de 0,9% mardi à 76,7 pour un dollar, proche d’un creux de neuf mois.
Bien que le président Vladimir Poutine nie avoir l’intention d’attaquer l’Ukraine, il a menacé une « réponse militaro-technique » non précisée si l’Occident ne répondait pas aux exigences de sécurité russes.
Les États-Unis et l’UE ont menacé d’imposer des sanctions sévères en réponse à toute attaque, qui pourrait inclure des mesures visant à couper les banques russes du système financier mondial et à restreindre les exportations de pétrole et de gaz qui fournissent la moitié des recettes budgétaires du Kremlin. Les pourparlers à Genève et à Bruxelles pour discuter des griefs de la Russie avec l’OTAN ont atteint une « impasse » la semaine dernière.
« Je serais surpris si cela se transformait en un conflit à part entière, mais ce n’est pas ce que le marché semble penser », a déclaré Richard House, responsable de la dette des marchés émergents chez Allianz Global Investors. « Si c’est le cas, des sanctions financières suivraient assez rapidement. »
Les actions du géant prêteur public Sberbank, qui est souvent considéré comme un mandataire de l’État russe, ont chuté de 8,5% mardi pour atteindre un plus bas en trois mois.
La volatilité a propulsé les rendements des obligations russes libellées en rouble à 10 ans, connues sous le nom d’OFZ, à leur plus haut niveau depuis début 2016, incitant le ministère des Finances à annuler une vente aux enchères hebdomadaire d’obligations en rouble prévue mercredi. Les obligations russes libellées en dollars ont également été sous pression, une venant à échéance en 2047 se négociant avec un rendement d’environ 4,5 %, contre environ 3,6 % fin 2021.
Pour les détenteurs étrangers d’obligations russes, la plus grande menace était les sanctions imposées par les États-Unis qui empêcheraient la négociation de la dette existante sur le marché secondaire, selon House. Cela signifierait à son tour que les obligations russes seraient probablement éjectées des indices suivis par des centaines de milliards de dollars.
« Ce serait une situation où vous avez beaucoup de vendeurs forcés et peu d’acheteurs », a-t-il ajouté.
La vente d’actifs russes devrait se poursuivre tant que les tensions géopolitiques sur l’Ukraine persisteront et que les investisseurs videront les actifs des marchés émergents dans les pays à taux d’intérêt et inflation élevés, ont écrit les analystes d’Alfa-Bank.
Ailleurs sur les marchés émergents, les actions turques ont subi un nouveau coup avant une réunion de la banque centrale plus tard cette semaine. L’indice boursier de référence Bist 100 a chuté de 5,1 %, la lire baissant d’environ 1,5 % par rapport au dollar américain.
La banque centrale turque, qui annonce sa dernière décision politique jeudi, devrait maintenir les taux d’intérêt inchangés malgré la hausse des prix à la consommation de 36% en décembre, par rapport au même mois en 2020. Le président Recep Tayyip Erdogan a poursuivi une politique peu orthodoxe de poussant la banque centrale du pays à réduire les taux d’intérêt malgré les appels des analystes et des économistes à les relever pour lutter contre la forte inflation.