Les actions grimpent à Wall Street et se dirigent vers des pertes hebdomadaires
Les actions étaient mitigées à légèrement plus élevées à midi à Wall Street vendredi, les gains des sociétés énergétiques compensant les baisses des grandes sociétés technologiques comme Nvidia et Twitter.
Le S&P 500 était en hausse de 0,3 % à 12 h 20, heure de l’Est. L’indice de référence est en légère baisse pour la semaine, d’environ 0,7 %, après que le marché ait enregistré trois gains hebdomadaires consécutifs. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 261 points, ou 0,8%, à 34 840 et le Nasdaq a chuté de 0,4%.
Les valeurs technologiques ont été le plus gros frein sur le marché. Les valorisations élevées du secteur exercent souvent une pression démesurée sur la hausse ou la baisse du marché dans son ensemble. Apple a chuté de 1,1 % et Microsoft de 1 %. Le fabricant de puces Nvidia a baissé de 3,5 % et Twitter de 3,4 %.
Les grandes actions technologiques ont été particulièrement sensibles à la hausse des taux d’intérêt, ce qui peut rendre les actions de croissance coûteuses moins attrayantes par rapport à leurs bénéfices.
Les rendements du Trésor ont continué d’augmenter alors que les traders s’habituent au pivot de la politique actuelle de la Réserve fédérale pour lutter contre l’inflation au lieu de stimuler l’économie. Le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 2,69% contre 2,65% jeudi soir, son plus haut niveau en trois ans.
La Fed a déjà annoncé une augmentation d’un quart de point de pourcentage de son taux d’intérêt de référence et est prête à prendre des mesures agressives pour aider à tempérer l’impact de l’inflation sur l’économie.
Les minutes de la réunion de la Fed le mois dernier ont montré que les décideurs politiques avaient convenu de commencer à réduire le stock de bons du Trésor et de titres adossés à des créances hypothécaires de la banque centrale d’environ 95 milliards de dollars par mois, à partir de mai. C’est plus que ce à quoi s’attendaient certains investisseurs et près du double du rythme de la dernière fois que la Fed a réduit son bilan.
Les traders tablent désormais sur une probabilité supérieure à 80 % que la Fed relève son taux directeur au jour le jour d’un demi-point de pourcentage lors de sa prochaine réunion en mai. C’est le double du montant habituel et quelque chose que la Fed n’a pas fait depuis 2000.
Les investisseurs ont évalué l’impact du changement de politique monétaire de la Fed car ils surveillent également de près le conflit en Ukraine. Les prix de l’énergie ont été volatils et les prix des denrées alimentaires ont augmenté depuis que la Russie a envahi l’Ukraine. Cela ajoute à l’incertitude persistante quant à la durée de l’inflation et à son ampleur.
Wall Street recevra les bénéfices des entreprises à partir de la semaine prochaine, lorsque les plus grandes banques du pays publieront leurs résultats trimestriels. La plus grande préoccupation en ce début de saison des résultats trimestriels est l’inflation et son impact sur les bénéfices. Pour les grandes banques, elles ont signalé une forte augmentation des salaires et des frais de personnel au quatrième trimestre et cela devrait se poursuivre.
Les prix du pétrole brut ont augmenté de 0,6 % vendredi, mais ils sont toujours en hausse d’environ 30 % pour l’année. Les prix du blé ont augmenté d’environ 35 % et les prix du maïs de 30 %.
Le conflit en Ukraine a provoqué des sanctions de la part des États-Unis et d’une grande partie de l’Europe qui ont nui à l’économie russe. Pourtant, la banque centrale de Russie a réussi à stabiliser des aspects clés de son économie avec des contrôles sévères. Il abaisse un taux d’intérêt directeur et dit que d’autres réductions pourraient être en cours.
Wall Street surveille également la dernière réaction de la Chine face à une augmentation des cas de COVID-19. Les habitants de Shanghai sont confrontés à de sévères restrictions de mouvement et d’activités en raison de la flambée, ce qui inquiète certaines entreprises.
ACM Research, qui fabrique des équipements utilisés dans la production de puces informatiques, a mis en garde les investisseurs contre une baisse de ses revenus en raison des limites de ses opérations. L’action a chuté de plus de 6 %.
Une augmentation des cas de COVID-19 est également à l’origine des perturbations des compagnies aériennes en Europe. Deux grandes compagnies aériennes, British Airways et easyJet, ont annulé une centaine de vols mercredi. L’industrie souffre d’une pénurie de personnel à cause du virus.