Les actions et les contrats à terme américains chutent alors que les craintes d’inflation s’intensifient : les marchés s’enveloppent

(Bloomberg) — La plupart des actions asiatiques et des contrats à terme américains ont chuté lundi alors que la flambée des prix de l’énergie a renforcé les inquiétudes concernant l’inflation et que la croissance chinoise a ralenti. Les rendements obligataires ont augmenté.

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La jauge des actions de l’Asie-Pacifique de MSCI Inc. était sur la bonne voie pour sa première baisse en quatre séances, les actions ayant chuté au Japon, à Hong Kong et en Chine, où l’économie a ralenti au troisième trimestre. Les contrats américains ont chuté après la progression des actions américaines vendredi, le S&P 500 enregistrant sa meilleure semaine depuis juillet, les bénéfices ayant stimulé le sentiment.

Les rendements obligataires en Nouvelle-Zélande et en Australie ont bondi après que l’inflation en Nouvelle-Zélande s’est accélérée au rythme le plus rapide en 10 ans. Les rendements des obligations australiennes à trois ans ont bondi de 18 points de base pour atteindre leur plus haut niveau depuis janvier. Les rendements du Trésor à dix ans ont prolongé une remontée vers 1,6%, tandis que le dollar a légèrement augmenté.

Les prix du pétrole se sont appuyés sur leur huitième gain hebdomadaire, le brut West Texas Intermediate dépassant les 83 $ le baril, son plus haut niveau depuis 2014. Le Brent s’est approché de 86 $ le baril.

Les investisseurs continuent de s’inquiéter de l’inflation dans un contexte de pénuries d’énergie qui entraînent de nouvelles réductions de production et font grimper les rendements obligataires. Dans le même temps, la reprise économique reste inégale tandis que les banquiers centraux se rapprochent de la réduction des mesures de relance. La confiance des consommateurs américains a chuté de manière inattendue début octobre, mais les ventes au détail ont progressé.

« Nous commençons à voir des fissures dans le récit transitoire que nous entendons depuis un certain temps », a déclaré Meera Pandit, stratège des marchés mondiaux chez JP Morgan Asset Management, sur Bloomberg Radio. « Les taux continueront à augmenter par rapport à l’endroit où nous sommes. Mais je ne pense pas du point de vue de la Fed, quand on pense à la partie courte de la courbe, qu’ils vont bouger beaucoup plus tôt qu’en 2023. Ils vont être un peu plus patients que le marché ne l’attend actuellement. « 

L’histoire continue

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, a déclaré que la banque centrale « devrait agir » pour freiner les forces inflationnistes et avertissant que les coûts de l’énergie plus élevés signifieraient que les pressions sur les prix persisteront. Mohammed El-Erian, conseiller économique en chef d’Allianz SE et chroniqueur de Bloomberg, a déclaré que les investisseurs devraient se préparer à une volatilité accrue des marchés si la Réserve fédérale retirait les mesures de relance mises en œuvre par la pandémie de Covid-19.

En Chine, les vents contraires d’un marasme immobilier à une crise énergétique et des dépenses de consommation modérées ont pesé sur la croissance. Le gouverneur de la Banque populaire de Chine, Yi Gang, a déclaré que les autorités peuvent contenir les risques posés à l’économie et au système financier chinois par les luttes du groupe China Evergrande.

Ailleurs, Bitcoin est remonté au-dessus de 62 000 $ alors que le premier ETF à terme américain Bitcoin pourrait faire ses débuts lundi.

Pour plus d’analyses de marché, lisez notre blog MLIV.

Evénements à suivre cette semaine :

• Les bénéfices s’accumulent, notamment chez AT&T Inc., Barclays Plc, Johnson & Johnson, Netflix Inc. et Tesla Inc.

• Décision et briefing sur les taux de la Banque d’Indonésie, mardi

• Le Comité permanent de l’APN de Chine entame une réunion mardi qui se poursuivra jusqu’au 23 octobre. Un examen des réglementations antimonopoles est à l’ordre du jour

• Mises en chantier aux États-Unis, mardi

• Rapport d’inventaire de pétrole brut de l’EIA, mercredi

• Prix ​​de l’immobilier en Chine, taux préférentiels des prêts, mercredi

• Indice avancé du Conference Board des États-Unis, ventes de maisons existantes aux États-Unis, inscriptions au chômage, jeudi

• Le président de la Fed, Jerome Powell, participe à une table ronde sur les politiques, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé à 12h31 à Tokyo. Le S&P 500 a augmenté de 0,8%

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont glissé de 0,2%. Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,6%

• L’indice Topix a baissé de 0,3%

• L’indice S&P/ASX 200 a augmenté de 0,2%

• L’indice Kospi a augmenté de 0,1%

• L’indice Hang Seng a chuté de 0,5%

• L’indice composite de Shanghai a chuté de 0,4%

• Les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 ont peu changé

Devises

• Le yen japonais était à 114,32 pour un dollar, en baisse de 0,1%

• Le yuan offshore était à 6,4381 pour un dollar

• L’indice Bloomberg Dollar Spot a augmenté de 0,2%

• L’euro était à 1,1583 $

Obligations

Marchandises

• Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 1,6% à 83,56 $ le baril

• L’or était à 1 768,15 $ l’once

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