Les actions des semi-conducteurs devraient surperformer le secteur de la technologie, prédit Oppenheimer
Les actions des semi-conducteurs ont mené le rallye du secteur technologique pour commencer la semaine.
L’ETF de semi-conducteurs SMH, qui suit les principaux fabricants de puces, a augmenté de plus de 2% lundi, dépassant l’ETF de technologie XLK et le S&P 500 plus large.
Ari Wald, responsable de l’analyse technique chez Oppenheimer, a réitéré lundi son optimisme pour les demi-finales.
«Nous sommes optimistes sur l’industrie des semi-conducteurs», a-t-il déclaré à «Trading Nation» de CNBC. « La raison en est que l’industrie corrige à partir d’une position de force – en particulier, l’indice SOX des semi-conducteurs atteint un nouveau sommet par rapport au secteur de la technologie en avril. »
«Pour l’avenir, nous serions beaucoup plus inquiets si un nouveau prix élevé était miné par un niveau relatif plus bas par rapport au secteur. Cela indiquerait que le leadership s’éloigne de cette partie cyclique du secteur à bêta élevé. Ce n’est pas le cas. cas », dit-il.
En ce qui concerne les fondamentaux, l’augmentation des cas de Covid dans le principal centre de fabrication des fabricants de puces à Taiwan pourrait jeter un voile sur une chaîne d’approvisionnement déjà fragile. La région est le troisième fabricant de puces en termes de ventes, derrière les États-Unis et la Chine continentale. Taiwan Semiconductor Manufacturing, un producteur majeur, a confirmé au cours du week-end qu’un de ses membres du personnel avait contracté Covid-19, bien que les opérations n’aient pas été affectées.
Mais la menace d’un autre resserrement de la chaîne d’approvisionnement ne concerne pas Boris Schlossberg, directeur général de la stratégie de change chez BK Asset Management.
« L’histoire à Taiwan est un peu exagérée. Je pense qu’ils ont un contrôle incroyable sur le terrain, une société extrêmement disciplinée, donc quels que soient les problèmes de Covid qu’ils ont, ils pourront les maîtriser et je pense que cela aura un impact minimal. sur la production à venir », a-t-il déclaré dans la même interview.
Néanmoins, toute faiblesse que les fabricants de puces voient en raison de problèmes de chaîne d’approvisionnement doit être considérée comme une opportunité, a-t-il déclaré.
«Tout type d’achat de la baisse est essentiellement l’histoire de SOX, la pénurie d’approvisionnement en ce moment va prendre beaucoup de temps à se résorber et la demande va rester constante pendant un certain temps, donc je pense que toute sorte de baisse. dans l’indice SOX, va être un achat », a-t-il déclaré.
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