Les actions de Wall Street planent à des niveaux record grâce à de solides bénéfices

Les actions de Wall Street étaient en passe d’atteindre le dernier d’une série de sommets lundi, alors que le sentiment du marché continuait d’être soutenu par les solides bénéfices des entreprises et les grandes banques centrales affirmant des politiques monétaires accommodantes.

L’indice boursier de référence S&P 500 a augmenté de 0,2% en début d’après-midi à New York après avoir clôturé sa meilleure semaine depuis juin vendredi, tandis que le Nasdaq Composite, axé sur la technologie, avait augmenté de 0,3%.

Vendredi, le S&P 500 avait clôturé à des niveaux records pendant sept séances de bourse consécutives. Il est désormais supérieur de 25% cette année et a plus que doublé depuis la déroute du marché induite par les coronavirus en mars 2020.

La semaine dernière, les données mensuelles du marché de l’emploi aux États-Unis ont dépassé les prévisions des analystes, Pfizer a signalé des essais positifs de dernière étape pour sa pilule antivirale Covid-19 et la Réserve fédérale a promis de « patience » envers les hausses des taux d’intérêt.

Craignant que des taux élevés d’inflation mondiale n’entame leurs marges bénéficiaires, les sociétés du S&P 500 ont dépassé les attentes des analystes en matière de bénéfices trimestriels de 10 % au total, selon FactSet.

Selon Goldman Sachs, les bénéfices trimestriels totaux des sociétés cotées à l’indice boursier Stoxx Europe 600 ont dépassé les prévisions de 7 pour cent jusqu’à présent. Lundi, le Stoxx a clôturé à peu près à plat.

Mais les investisseurs tournent maintenant leur attention vers les prévisions de ralentissement de la croissance des bénéfices des entreprises l’année prochaine, alors qu’une forte reprise des bénéfices après les chocs dus aux coronavirus de 2020 passe au second plan.

« Nous n’allons probablement pas voir les mêmes types de rendements en 2022 », a déclaré Zehrid Osmani, gestionnaire de la fiducie de portefeuille mondiale de Martin Currie. « L’année prochaine est clairement une année de prévisions de bénéfices beaucoup plus basse, car cette année a été une année de reprise », a-t-il déclaré, après que les entreprises ont surmonté les chocs économiques de 2020. « En outre, la politique monétaire passera d’une politique accommodante à une normalisation. »

Une note de prudence est revenue sur les marchés du Trésor américain lundi après que Richard Clarida, vice-président de la Fed, a déclaré que les améliorations attendues sur le marché du travail pourraient justifier une hausse des taux d’ici la fin de l’année prochaine. Les données de mercredi devraient également montrer que l’inflation globale des prix à la consommation aux États-Unis a atteint son plus haut niveau depuis 1990 le mois dernier.

« Les risques pour les perspectives d’inflation sont à la hausse », a déclaré Clarida dans des remarques lors d’un événement de la Brookings Institution.

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans, une référence pour les coûts d’emprunt du gouvernement, a ajouté 0,04 point de pourcentage à 1,49 % alors que le prix de la dette s’est affaibli. Le rendement du Trésor à cinq ans a augmenté de 0,06 point de pourcentage à 1,11 %.

Ces mesures sont intervenues après qu’une série de mises à jour relativement accommodantes de la part des banquiers centraux a provoqué un rallye sur les marchés des obligations d’État la semaine dernière. La Fed a pris une décision bien télégraphiée pour réduire ses 120 milliards de dollars d’achats mensuels d’obligations, mais le président Jay Powell a souligné que « nous ne pensons pas qu’il soit encore temps » d’augmenter les taux d’intérêt. La Banque d’Angleterre a également maintenu les taux d’intérêt à 0,1% après avoir signalé précédemment qu’elle était prête à les augmenter.