Les actions abandonnent le rallye au-dessus de la marque clé après Fedspeak: clôture des marchés


(Bloomberg) – Un rallye des actions s’est effondré après que deux responsables de la Réserve fédérale ont signalé que les taux d’intérêt pourraient dépasser 5%, jetant de l’eau froide sur les commerçants qui ont vu un pic en dessous de cette marque.

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Le S&P 500 n’a pas réussi à rester au-dessus du niveau clé de 3 900, effaçant une avance qui avait atteint près de 1,5 %. Le Dow Jones Industrial Average a sous-performé, tandis que le Nasdaq 100 a augmenté grâce aux gains des grandes technologies, Tesla Inc. ayant bondi d’environ 6 %. Les rendements du dollar et du Trésor ont réduit leurs baisses.

La présidente de la Fed Bank de San Francisco, Mary Daly, a déclaré qu’elle s’attend à ce que la banque centrale augmente ses taux à plus de 5%. Son homologue d’Atlanta, Raphael Bostic, a noté que les décideurs devraient dépasser les 5 % au début du deuxième trimestre, puis rester en attente pendant « longtemps ».

Les investisseurs attendaient également le rapport sur l’IPC américain de jeudi qui sortira près d’une semaine après que les dernières données sur l’emploi aient montré que la croissance des salaires avait ralenti. Les chiffres seront parmi les dernières lectures de ce type que les responsables de la Fed verront avant leur 31 janvier-février. 1 rassemblement.

« En plus de la probabilité que les taux d’intérêt restent élevés et d’un éventuel ralentissement économique, toute tendance haussière déclenchée par le ralentissement de l’inflation pourrait être compensée par des valorisations toujours élevées des actions et des attentes de bénéfices trop optimistes », a déclaré Chris Larkin chez E * Trade de Morgan Stanley. « Cela pourrait être une recette pour des échanges saccadés à court et à long terme. »

Michael Wilson de Morgan Stanley a déclaré que si les investisseurs sont généralement pessimistes quant aux perspectives de croissance économique, les estimations des bénéfices des entreprises sont en effet encore trop élevées. Cela suggère que le S&P 500 pourrait chuter bien en dessous des 3 500 à 3 600 points que le marché estime actuellement en cas de légère récession, a déclaré le stratège.

Ses homologues de Goldman Sachs Group Inc. s’attendent à ce que la pression sur les marges bénéficiaires, les modifications des politiques fiscales américaines sur les sociétés et la probabilité d’une récession éclipsent l’impact positif de la réouverture économique de la Chine.

Pourtant, la menace croissante d’une contraction économique n’a rien fait pour dissuader les entreprises américaines de dépenser gros pour leurs propres actions. Les entreprises américaines ont annoncé un record de 1,26 billion de dollars de rachats en 2022, en hausse de 3 % par rapport à il y a un an, selon les données compilées par Birinyi Associates.

Dans l’actualité de l’entreprise, les efforts d’Apple Inc. pour remplacer les puces à l’intérieur de ses appareils par des composants locaux comprendront la suppression d’une partie clé de Broadcom Inc. en 2025, selon des personnes familières avec la situation. Jefferies Financial Group Inc. a déclaré que les bénéfices avaient chuté au milieu d’un effondrement persistant des transactions qui semble sur le point de sertir un moteur de profit clé à Wall Street.

Ailleurs, les actions des pays en développement sont entrées dans un marché haussier au milieu d’une reprise alimentée par l’optimisme suscité par la réouverture de la Chine et l’affaiblissement du dollar. L’indice MSCI Emerging Markets a progressé de 2,5 % lundi, portant ses gains d’un creux du 24 octobre à plus de 20 %.

Evénements clés cette semaine :

  • Stocks des grossistes américains, mardi

  • Le président de la Fed, Jerome Powell, parmi les orateurs du symposium de la Riksbank à Stockholm, mardi

  • La Banque mondiale devrait publier mardi un rapport sur les perspectives économiques mondiales

  • Les membres du Conseil des gouverneurs de la BCE prennent la parole lors de la conférence Euromoney à Vienne, mercredi

  • IPC américain, premières inscriptions au chômage, jeudi

  • Le président de la Fed de St Louis, James Bullard, lors de l’événement virtuel de la Wisconsin Bankers Association, jeudi

  • Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, s’exprime jeudi à la VBA / VA Chamber

  • Commerce de la Chine, vendredi

  • Sentiment des consommateurs de l’Université américaine du Michigan, vendredi

  • Citigroup, JPMorgan Chase et Wells Fargo publient leurs résultats vendredi

Certains des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

  • Le S&P 500 a peu changé à 16 heures, heure de New York

  • Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,6%

  • Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,3%

  • L’indice MSCI World a augmenté de 0,7%

Devises

  • Le Bloomberg Dollar Spot Index a chuté de 0,6%

  • L’euro a augmenté de 0,8 % à 1,0734 $

  • La livre sterling a augmenté de 0,7 % pour atteindre 1,2182 $

  • Le yen japonais a augmenté de 0,2% à 131,82 pour un dollar

Crypto-monnaies

  • Le bitcoin a augmenté de 1,5 % pour atteindre 17 206,51 $

  • L’éther a augmenté de 4% pour atteindre 1 319,87 $

Obligations

  • Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de trois points de base à 3,53%

  • Le taux à 10 ans de l’Allemagne a progressé de deux points de base à 2,23 %

  • Le rendement britannique à 10 ans a progressé de cinq points de base à 3,53%

Marchandises

  • Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 1,4% à 74,82 $ le baril

  • Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,3% à 1 874,50 $ l’once

Cette histoire a été produite avec l’aide de Bloomberg Automation.

–Avec l’aide de Vildana Hajric, Isabelle Lee, Peyton Forte et Emily Graffeo.

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