Les actionnaires du Credit Suisse demandent la destitution du responsable des risques après deux scandales

Certains des principaux actionnaires du Credit Suisse tenteront de démettre le membre du conseil d’administration chargé de la surveillance des risques, pour protester contre deux scandales qui ont coûté des milliards à la banque et à ses clients et terni sa réputation.

Andreas Gottschling – un Allemand de 53 ans qui préside le comité des risques depuis 2018, gagnant 1 million de dollars de frais annuels – a été critiqué après que la banque suisse ait perdu au moins 4,7 milliards de dollars suite à l’effondrement du family office Archegos Capital .

Cela est intervenu peu de temps après que le Credit Suisse ait dû suspendre 10 milliards de dollars de fonds de financement de la chaîne d’approvisionnement liés au financier controversé Lex Greensill, dont l’insolvabilité pourrait coûter jusqu’à 3 milliards de dollars aux clients du prêteur. La banque a été contrainte de lever 1,9 milliard de dollars pour consolider son capital et a annulé les paiements des investisseurs.

David Herro, vice-président de Harris Associates, qui affirme détenir 10,25% des actions, a déclaré: «C’est le travail du directeur de représenter les actionnaires et de surveiller la direction. . . Non seulement M. Gottschling devrait être rejeté, mais je suis en fait surpris, à la lumière des événements actuels, qu’il n’ait pas déjà démissionné. »

Herro a ajouté qu’il espérait que l’arrivée d’un nouveau président – l’ancien directeur général de la Lloyds Bank, António Horta-Osório – le 30 avril conduirait à une refonte du conseil d’administration avec plus d’expertise bancaire recrutée.

Harris sera rejoint par la Fondation Ethos, qui représente 200 caisses de pension suisses détenant entre 3 et 5 pour cent du prêteur.

«Nos clients sont vraiment en colère contre ce qui s’est passé», a déclaré Vincent Kaufmann, directeur général d’Ethos. «Les autres membres du comité des risques ne sont pas là depuis très longtemps, nous leur donnerons donc plus de chance. [Gottschling] a pris la relève en 2018 en tant que président. Cela nécessite maintenant un changement. »

Le fonds pétrolier norvégien a également déclaré dimanche qu’il voterait contre la réélection de Gottschling, ainsi que de cinq autres membres du conseil d’administration, dont le principal administrateur indépendant, Severin Schwan. Le plus grand fonds souverain du monde détenait 3,43% des actions à la fin de l’année dernière, selon sa plus récente divulgation.

Le Credit Suisse et Gottschling ont refusé de commenter.

La semaine dernière, l’influent conseiller en vote Glass Lewis a conseillé aux actionnaires de voter contre Gottschling. Il a déclaré que les scandales Greensill et Archegos «jettent un doute important sur l’efficacité de la surveillance par le conseil d’administration du cadre de risque et de contrôle de l’entreprise. . . Gottschling détient la responsabilité ultime ».

Cependant, son homologue mandataire ISS n’a pas conseillé aux investisseurs de s’opposer au membre du conseil.

Même avec le soutien de Norges, on ne sait pas si Harris et Ethos peuvent rassembler suffisamment de soutien pour renverser Gottschling. L’année dernière, Herro a mené une campagne publique soutenue par Ethos et les fonds spéculatifs Silchester International Investors et Eminence Capital pour retirer le président Urs Rohner et garder l’ancien PDG Tidjane Thiam dans son rôle.

Il a échoué. Thiam a démissionné, le président a été réélu et a continué jusqu’à la fin de son mandat. Rohner a déclaré à l’époque que d’autres grands actionnaires, y compris BlackRock, l’avaient davantage soutenu et que l’agitation des investisseurs n’était «pas quelque chose qui m’inquiète beaucoup».

Gottschling a commencé sa carrière en tant qu’analyste quantitatif chez Deutsche Bank et a également travaillé pour McKinsey et en tant que directeur des risques d’Erste Bank. Il est également administrateur de Deutsche Börse.

En tant que directeur, il a participé à de multiples conférences téléphoniques sur les risques présentés par Greensill l’année dernière. Ils ont été en partie motivés par des histoires de FT révélant que SoftBank utilisait les fonds de financement de la chaîne d’approvisionnement du Credit Suisse pour acheminer des centaines de millions de dollars vers des entreprises en difficulté qu’elle possédait.

En fin de compte, Gottschling s’est rangé du côté de ceux qui pensaient que Greensill était un client entrepreneur de valeur avec lequel il valait la peine de continuer à faire des affaires, selon des personnes ayant une connaissance directe du sujet.

Alors que le plan de financement circulaire de SoftBank a été arrêté, les fonds SCF liés à Greensill sont ensuite passés à 10 milliards de dollars. Gottschling était également un partisan de Lara Warner, l’ex-responsable des risques et de la conformité du Credit Suisse qui a été démis de ses fonctions ce mois-ci.

Une autre personne proche de la banque a déclaré que Gottschling n’avait pas participé aux appels concernant Greensill en dehors des discussions normales du comité des risques et ne l’avait pas personnellement «soutenu».

Greensill et Archegos ne sont pas les seuls échecs de gestion des risques au cours de son mandat. En 2018, le Credit Suisse a perdu environ 60 millions de dollars après avoir été laissé détenir un bloc d’actions dans la société de vêtements Canada Goose lorsque son action a plongé. Un an plus tard, la banque a perdu 200 millions de dollars lorsque le fonds spéculatif new-yorkais Malachite Capital a fait faillite.

Reportage supplémentaire de Richard Milne