Les actionnaires doivent-ils être préparés à une correction du cours de l’action ?
Les actions de MSA Safety (NYSE:MSA) ont augmenté de 3,5 % au cours du mois dernier. Étant donné que les marchés paient généralement pour la santé financière à long terme d’une entreprise, nous nous demandons si l’élan actuel du cours de l’action se maintiendra, étant donné que les finances de l’entreprise ne semblent pas très prometteuses. Dans cet article, nous avons décidé de nous concentrer sur le ROE de MSA Safety.
Le ROE ou le retour sur capitaux propres est un outil utile pour évaluer l’efficacité avec laquelle une entreprise peut générer des retours sur l’investissement qu’elle a reçu de ses actionnaires. En d’autres termes, il s’agit d’un ratio de rentabilité qui mesure le taux de rémunération du capital apporté par les actionnaires de l’entreprise.
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Comment le ROE est-il calculé ?
La formule du ROE est:
Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres
Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour MSA Safety est :
2,4 % = 21 millions de dollars ÷ 861 millions de dollars (sur la base des douze derniers mois jusqu’en mars 2022).
Le « rendement » fait référence aux bénéfices d’une entreprise au cours de la dernière année. Cela signifie donc que pour chaque 1 $ d’investissement de son actionnaire, l’entreprise génère un profit de 0,02 $.
Pourquoi le ROE est-il important pour la croissance des bénéfices ?
Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise génère ses bénéfices. Nous devons maintenant évaluer combien de bénéfices l’entreprise réinvestit ou « conserve » pour la croissance future, ce qui nous donne alors une idée du potentiel de croissance de l’entreprise. En supposant que tout le reste est égal, les entreprises qui ont à la fois un rendement des capitaux propres plus élevé et une meilleure rétention des bénéfices sont généralement celles qui ont un taux de croissance plus élevé par rapport aux entreprises qui n’ont pas les mêmes caractéristiques.
Croissance des bénéfices et ROE de 2,4 % de MSA Safety
Comme vous pouvez le voir, le ROE de MSA Safety semble assez faible. Même comparé au ROE moyen de l’industrie de 10%, le ROE de l’entreprise est assez lamentable. Ainsi, la faible croissance du résultat net de 3,4 % observée par MSA Safety au cours des cinq dernières années pourrait probablement être le résultat d’un ROE inférieur.
Dans une prochaine étape, nous avons comparé la croissance du bénéfice net de MSA Safety avec l’industrie et avons été déçus de voir que la croissance de l’entreprise est inférieure à la croissance moyenne de l’industrie de 4,6 % au cours de la même période.
La croissance des bénéfices est un facteur important dans la valorisation des actions. L’investisseur doit essayer d’établir si la croissance ou la baisse attendue des bénéfices, selon le cas, est prise en compte. Cela l’aidera à déterminer si l’avenir de l’action semble prometteur ou inquiétant. Un bon indicateur de la croissance attendue des bénéfices est le ratio P/E qui détermine le prix que le marché est prêt à payer pour une action en fonction de ses perspectives de bénéfices. Ainsi, vous voudrez peut-être vérifier si MSA Safety se négocie sur un P/E élevé ou un P/E bas, par rapport à son industrie.
MSA Safety utilise-t-il efficacement ses bénéfices ?
Avec un taux de distribution médian élevé sur trois ans de 51 % (ou un taux de rétention de 49 %), la plupart des bénéfices de MSA Safety sont versés aux actionnaires. Cela contribue certainement à la faible croissance des bénéfices constatée par l’entreprise.
De plus, MSA Safety a versé des dividendes sur une période d’au moins dix ans, ce qui signifie que la direction de l’entreprise est déterminée à verser des dividendes même si cela signifie peu ou pas de croissance des bénéfices.
Sommaire
Dans l’ensemble, nous serions extrêmement prudents avant de prendre une décision concernant MSA Safety. La société a connu un manque de croissance des bénéfices en raison du fait qu’elle ne conserve que très peu de bénéfices et le peu qu’elle conserve est réinvesti à un taux de rendement très faible. Cela étant, les dernières prévisions des analystes montrent que la société continuera de voir une expansion de ses bénéfices. Ces attentes des analystes sont-elles basées sur les attentes générales du secteur ou sur les fondamentaux de l’entreprise ? Cliquez ici pour accéder à la page des prévisions de nos analystes pour l’entreprise.
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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes uniquement en utilisant une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas tenir compte des dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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