Les 7 principaux risques liés à la négociation d’actions à faible volume

Un pourcentage important des actions sont des actions très peu négociées. Ces actions se négocient de manière irrégulière ou à faible volume. Les investisseurs doivent être conscients des risques considérables liés à la négociation de ces actions à faible volume. Ci-dessous, nous traitons de sept des principaux dangers.

1. La faible liquidité rend le trading difficile

L’un des risques des actions à faible volume est qu’elles manquent de liquidité, ce qui est une considération cruciale pour les négociants en actions. La liquidité est la capacité d’acheter ou de vendre rapidement un titre sur le marché sans changement de prix. Cela signifie que les traders devraient pouvoir acheter et vendre une action qui se négocie à 25 $ par action en grandes quantités, telles que 100 000 actions, tout en maintenant le prix de 25 $ par action.

Une faible liquidité peut également causer des problèmes aux petits investisseurs, car elle entraîne un écart acheteur-vendeur élevé. Le volume quotidien moyen des transactions est une bonne mesure de la liquidité. En règle générale, les traders fréquents perdent souvent de l’argent lorsque la liquidité est faible.

2. Les défis de la prise de bénéfices

Le manque de volume d’échange indique l’intérêt de seulement quelques participants au marché, qui peuvent alors commander une prime pour échanger de telles actions. Même si l’on est assis sur des gains non réalisés sur ces actions, il peut ne pas être possible de prendre les bénéfices.

Supposons que vous ayez acheté 10 000 actions d’une entreprise à 10 $ l’action il y a un an, puis que le prix monte à 13 $. Ainsi, vous êtes assis sur un bénéfice latent de 30%. Vous souhaitez vendre vos 10 000 actions et empocher les gains. Si le volume de négociation quotidien moyen de cette action n’est que de 100 actions, il faudra du temps pour en vendre 10 000 au prix du marché.

L’acte de vendre vos actions peut également affecter les prix d’une action à faible volume. Inonder le marché avec une offre importante de stock peut faire chuter considérablement les prix si la demande reste à un niveau constamment bas.

3. Teneurs de marché manipulateurs

Les teneurs de marché actifs dans les actions à faible volume peuvent tirer profit d’une faible liquidité. Ils sont conscients que la faible liquidité du titre leur permet de profiter des acheteurs désireux d’entrer et de sortir du marché.

Par exemple, un teneur de marché peut placer une offre pour 100 actions près du dernier prix de vente et une offre pour 1 000 à 10 % en dessous de ce prix. Si quelqu’un tente naïvement de vendre 1 000 actions au prix du marché, il n’obtiendra peut-être que ce à quoi il s’attendait pour les 100 premières actions et obtiendra 10 % de moins pour le reste. Il est nécessaire d’utiliser des ordres limités pour les actions à faible volume si vous voulez éviter ces pertes.

4. Détérioration de la réputation de l’entreprise

Bien que de faibles volumes de transactions soient observés sur les actions appartenant à tous les segments de prix, ils sont particulièrement courants pour les sociétés à microcapitalisation et les actions cotées en cents. Beaucoup de ces sociétés négocient sur les marchés de gré à gré, ce qui ne les oblige pas à fournir aux investisseurs autant d’informations que les sociétés cotées sur les principales bourses. Souvent, ces entreprises sont nouvelles et n’ont pas fait leurs preuves.

De faibles volumes de transactions peuvent indiquer une détérioration de la réputation de l’entreprise, ce qui affectera davantage les rendements de l’action. Cela peut également être une indication d’une entreprise relativement nouvelle qui n’a pas encore fait ses preuves.

5. Incertitude sur la situation dans son ensemble

Quelles sont les véritables raisons sous-jacentes du faible volume de transactions de l’action ? Pourquoi n’y a-t-il aucun intérêt ou un public plus large pour le trading de cette action ?

Les autres questions clés sont les suivantes :

• Quel est le prix raisonnable de ce stock ?
• Les prix sont-ils élevés parce que quelqu’un a acheté de nombreuses actions récemment, ou est-ce l’inverse ?
• Les prix sont-ils bas parce qu’un gros investisseur a vendu des actions sur le marché ?
• L’entreprise est-elle impliquée dans certaines irrégularités qui rendent ses actions trop risquées pour la plupart des commerçants ?

Le manque de transparence et la difficulté de découvrir les prix rendent difficile la vision d’ensemble pour les actions à faible volume.

6. Susceptibilité à la promotion

Les promoteurs d’entreprise sont les mieux informés des évaluations réalistes d’une action. De faibles volumes de transactions conduisent souvent à des périodes temporaires de prix artificiellement gonflés. Cela permet aux promoteurs de se décharger de leurs importantes participations sur des investisseurs communs.

Parfois, cette situation peut franchir la ligne d’une auto-promotion parfaitement légale à des escroqueries illégales à la pompe et au vidage.

7. Vulnérabilité à l’inconduite marketing

Les courtiers et les vendeurs malhonnêtes trouvent que ces actions à faible volume sont un excellent outil pour faire des appels à froid en prétendant avoir des informations privilégiées sur le prochain soi-disant tenbagger. D’autres pratiques consistent à publier des communiqués de presse frauduleux pour mentir sur les perspectives de rendements élevés. De nombreux investisseurs individuels peuvent être la proie de telles pratiques.

La ligne de fond

La réalité est que les actions à faible volume ne se négocient généralement pas pour une très bonne raison : peu de gens les veulent. Leur manque de liquidité les rend difficiles à vendre même si le titre s’apprécie. Ils sont également sensibles à la manipulation des prix et attrayants pour les escrocs.

Les commerçants et les investisseurs doivent faire preuve de prudence et de diligence raisonnable avant d’acheter des actions à faible volume.