L’enthousiasme de Wall Street pour Datadog entraînera-t-il de gros gains ?


  • Datadog a facilement battu les vues sur les bénéfices et les revenus au cours de son dernier trimestre
  • Wall Street s’attend à une forte croissance des bénéfices pour l’ensemble de l’année et pour 2023
  • Malgré l’optimisme des analystes pour le long terme, l’enthousiasme a été temporairement étouffé car l’entreprise n’a guidé que conformément aux attentes

L'enthousiasme de Wall Street pour Datadog entraînera-t-il de gros gains ?
Spécialiste de la surveillance cloud Datadog (NASDAQ : DDOG) a fait l’objet d’enthousiasme des analystes récemment – du moins pour la plupart, selon les données compilées par MarketBeat.

Vendredi, le Credit Suisse a lancé une couverture avec une note de « surperformance ». Plus tôt dans la semaine, l’analyste de Moffett Nathanson, Sterling Auty, a ouvert la couverture avec une note «achat» et un objectif de cours de 143 $, ce qui représente une hausse potentielle de 51,31%. En outre, la banque d’investissement du marché intermédiaire Robert W. Baird a ouvert la couverture du titre avec une note de «surperformance» et un objectif de 120 $.

La seule valeur aberrante, en termes de nouvelle couverture des analystes, était JPMorgan Chase, qui a commencé la couverture avec une note de « neutre ».

L’action a perdu du terrain depuis la publication de son deuxième trimestre le 4 août. La société a déclaré un bénéfice de 0,24 $ par action, en hausse de 167 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Cela a dépassé l’estimation consensuelle de 0,14 $ par action, comme Données sur les revenus de MarketBeat Afficher.

Les revenus se sont élevés à 406,14 millions de dollars, dépassant facilement l’estimation consensuelle de 381,28 millions de dollars. Il s’agit d’une augmentation de 74 % d’une année sur l’autre.

La société a affiché une croissance des bénéfices entre 80% et 300% au cours des cinq derniers trimestres. Les revenus ont augmenté à des taux élevés à deux chiffres au cours des huit derniers trimestres.

Dans la publication des résultats, Datadog a mis en évidence plusieurs nouveaux partenariats et mises à niveau de services. Il a également noté qu’il comptait environ 2 420 clients avec des revenus récurrents annuels de 100 000 $ ou plus, soit une augmentation de 54 % par rapport au trimestre de l’année précédente.

Pour l’année complète, Wall Street anticipe un bénéfice de 0,80 $ par action, ce qui représenterait une augmentation de 67 %. Ce chiffre devrait encore augmenter de 34 % en 2023, pour atteindre 1,07 $ par action.

Alors, avec toutes ces bonnes nouvelles, pourquoi le titre s’est-il effondré ?

De toute évidence, une partie de la réponse est la même pour la majorité des actions : les inquiétudes concernant les taux d’intérêt, l’inflation, la récession et simplement une baisse générale du marché.

Mais dans le cas de Datadog, certaines nouvelles spécifiques à l’entreprise ont consterné les investisseurs : les orientations de l’entreprise n’étaient que conformes aux attentes plutôt que de dépasser les opinions.

Datadog a fourni les indications suivantes pour le troisième trimestre :

  • Revenus entre 410 millions de dollars et 414 millions de dollars.
  • Le bénéfice d’exploitation non conforme aux PCGR se situe entre 51 et 55 millions de dollars.
  • Bénéfice net non-GAAP par action entre 0,15 $ et 0,17 $

Pour l’année entière, il prévoit :

  • Chiffre d’affaires entre 1,61 milliard de dollars et 1,63 milliard de dollars.
  • Le bénéfice d’exploitation non conforme aux PCGR se situe entre 255 et 275 millions de dollars.
  • Le bénéfice net par action non conforme aux PCGR se situe entre 0,74 $ et 0,81 $.

Pour l’ensemble de l’année, vous pouvez voir comment le bénéfice net a une chance de se situer dans la partie inférieure des attentes, ce qui manquerait considérablement aux opinions des analystes.

Néanmoins, Wall Street maintient évidemment la confiance dans le titre, compte tenu de l’objectif de prix consensuel optimiste de 148,36 $, une hausse potentielle de 67,26 %.

Autre signe d’optimisme, et que les investisseurs peuvent souvent apporter à la banque : la propriété institutionnelle a grimpé en flèche au cours du dernier trimestre.

Les institutions détiennent 72 % des actions, ce qui est un solide vote de confiance. Les fonds détiennent 52% des actions. Plus d’institutions ont acheté des actions que vendu des actions au cours des 12 derniers mois.

Pourquoi la propriété institutionnelle est-elle importante ? Premièrement, les banques d’investissement, les fonds, les compagnies d’assurance, les dotations universitaires et d’autres grands propriétaires ont des équipes de recherche dédiées pour dénicher méticuleusement les opportunités.

Deuxièmement, les institutions n’achètent et ne vendent pas bon gré mal gré. Au lieu de cela, ils ont tendance à accumuler des positions au fil du temps lorsqu’ils sont convaincus par une action. Ils n’ont pas non plus tendance à renflouer dans la panique, bien que les algorithmes d’aujourd’hui déclenchent souvent des ventes lorsqu’un prix tombe en dessous de seuils techniques prédéterminés.

Bien qu’il soit devenu public il y a à peine trois ans, la capitalisation boursière de Datadog de 28,30 milliards de dollars le place parmi les principaux fabricants de logiciels d’entreprise en termes de valeur. Il traîne Salesforce (NYSE : CRM), SAP (NYSE : SAP), ServiceNow (NYSE : MAINTENANT), Flocon de neige (NYSE : SNOW), Jour ouvrable (NASDAQ : WDAY), et Shopify (NYSE : BOUTIQUE). Il existe des dizaines de pairs de l’industrie avec des valorisations inférieures, y compris certains noms bien connus comme Asana (NYSE : ASAN) et Twilio (NYSE : TWLO).

En tant qu’entreprise relativement nouvelle en mode de croissance et en laquelle les institutions ont confiance, Datadog est un bon candidat sur la liste de surveillance pour la prochaine tendance haussière du marché.

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