Le type d’obligation peu connu qui rapporte actuellement 7,12 % d’intérêts


La communauté des finances personnelles a fait le buzz cette semaine à propos d’un type peu connu d’obligations d’épargne garanties par le gouvernement qui rapporte autant que le marché boursier paie habituellement à long terme : un appétissant 7,12 % qui est à peu près aussi sûr que n’importe quoi d’autre. là.

On les appelle des obligations d’épargne de série I et le gouvernement fixe le taux d’intérêt de ces obligations tous les six mois en fonction de l’inflation, de sorte que les gens ont jusqu’en avril 2022 pour profiter de ce taux.

« Les obligations d’épargne de série I que vous achetez d’ici la fin avril 2022 rapporteront des intérêts pendant les six premiers mois à un taux annuel de 7,12 % », selon la FAQ du département du Trésor. « C’est le deuxième taux le plus élevé jamais enregistré ! » (L’indice S&P 500 est en hausse de près de 25 % cette année, mais vous y faites face à plus de risques.)

La raison pour laquelle ces obligations sont tellement plus élevées que d’habitude – auparavant, elles faisaient la une des journaux du Wall Street Journal en mai alors qu’elles étaient à 3,54% – est à cause de l’inflation.

Transitoire ou non, la référence d’inflation actuelle pour ces obligations est l’indice des prix à la consommation dans les zones urbaines (IPC-U), qui mesure combien les habitants des zones urbaines paient pour un « panier de marché de biens et services de consommation ». Par rapport à l’année dernière, il est en hausse de 5,4% (non désaisonnalisé) et le département du Trésor a ajusté ses taux sur les obligations de série I en conséquence.

« Les I-Bonds sont définitivement une histoire brûlante en ce moment et avec la sécurité sociale fixée pour un ajustement du coût de la vie de près de 6% l’année prochaine, il n’est pas surprenant que les obligations liées à l’inflation voient un rendement élevé », a déclaré Brett Horowitz, CFP et gestionnaire de fortune chez Evensky & Katz/Foldes Financial Wealth Management à Coral Gables, en Floride.

Horowitz ne sait pas combien de temps ces taux dureront. « La Fed continue d’utiliser le terme transitoire pour signaler sa conviction qu’il s’agit d’un phénomène à court terme », a-t-il déclaré. « Si la Fed a raison, le taux baissera assez rapidement. »

Cependant, a ajouté Horowitz, les taux sont restés élevés et ne semblent pas ralentir.

Ces obligations sont curieuses, car les investisseurs peuvent les acheter directement via le site Web du Trésor, Treasury Direct, plutôt que via des conseillers financiers ou des comptes de courtage, ce que le WSJ a souligné comme l’une des raisons pour lesquelles elles sont relativement inconnues.

Voici quelques éléments que les investisseurs devraient savoir sur ces obligations

  • Vous pouvez encaisser l’obligation de série I après un an et obtenir des intérêts. Si vous effectuez un retrait avant d’obtenir aucun intérêt, vous ne remboursez que votre argent.

  • Si un investisseur encaisse avant cinq ans, il perd les intérêts de la période précédente de trois mois à titre de pénalité. (Donc, vous obtiendrez neuf mois d’intérêt si vous détenez pendant un an).

  • Vous ne pouvez acheter que jusqu’à 10 000 $ d’obligations de série I par année civile, et seulement 5 000 $ s’il s’agit d’obligations papier plutôt que électroniques via le site Web du Trésor.

  • Les investisseurs peuvent détenir l’obligation jusqu’à 30 ans; ils continueront à accumuler des intérêts tous les trois mois.

  • Le Trésor annonce de nouveaux taux tous les six mois. L’annonce pour le prochain semestre est en avril 2022.

  • Les investisseurs paient des impôts fédéraux sur les bénéfices.

Donc, si vous investissez le montant maximum de 10 000 $ pendant un an et, disons, que le taux d’intérêt n’a pas changé en avril, vous vous retrouverez avec environ 530 $ si vous retirez après un an, après une pénalité d’environ 175 $.

Bien que cet exemple illustre la pénalité de trois mois, Horowitz a noté qu’il est très possible que les six prochains mois soient différents – lorsque nous découvrirons le taux d’intérêt pour ces six mois en avril

« Qui sait quel sera ce taux en avril 2022 ? Les I-Bonds ont un taux fixe et un ajustement en fonction de l’inflation et le taux fixe est de 0% », a déclaré Horowitz. «Donc, si l’inflation descend à 1-2%, ce taux chutera. En fait, le taux fixé en novembre de l’année dernière était de 1,68 %, nous pourrions donc le revoir assez rapidement. »

C’est dans le territoire CD, et l’une des raisons pour lesquelles les gens n’utilisent pas beaucoup ces obligations est que sauter d’une banque à une autre (chasser les taux d’intérêt CD) puis au Trésor peut être une sorte de douleur, a déclaré Horowitz.

« Cela étant dit, si quelqu’un venait me voir et me disait « est-ce une bonne idée ? » Je validerais leur stratégie et n’hésiterais pas à la recommander », a-t-il déclaré. « Mais je ferais probablement baisser un peu leur optimisme parce que ce n’est pas comme s’ils pouvaient prendre 100 000 $ et gagner 7 % pour les 20 prochaines années. »

Correction 11/2 : Une version précédente de cet article indiquait mal comment ces obligations sont imposées. Les intérêts sont imposés comme un revenu ordinaire et non comme des gains en capital.

Ethan Wolff Mann est rédacteur principal et chef de cabinet chez Yahoo Finance. Lorsqu’il fait des reportages, il se concentre sur l’investissement, les problèmes de consommation et les finances personnelles. Suivez-le sur Twitter @ewolffmann.

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