Le secteur financier continue de briller avec des surprises positives en matière de bénéfices
Un jour où Netflix a déçu les analystes et les investisseurs en raison des ajouts d’abonnés plus faibles que prévu (à la fois réels et prévus pour le deuxième trimestre), les actions financières ont continué de briller.
Et ce n’était pas seulement la réécriture des réserves pour pertes sur prêts. Les entreprises se sont très bien comportées dans l’ensemble, augmentant à la fois le chiffre d’affaires et le résultat net, grâce à l’augmentation des dépôts, des soldes de prêts plus élevés, une meilleure efficacité et une croissance des revenus nets d’intérêts (pour la plupart). Le refinancement des prêts à terme et les remboursements anticipés élevés ont cependant eu un impact sur quelques acteurs.
Voici 4 actions qui ont retenu mon attention-
Interactive Brokers Group, Inc. IBKR a déclaré des revenus (en hausse de 37,0% d’une année sur l’autre) et des bénéfices (en hausse de 42,0%) qui étaient de 8,8% et 8,9% au-dessus des estimations respectives du consensus de Zacks.
Dans le prolongement d’une tendance amorcée peu de temps après le début de la pandémie, les volumes de transactions des clients ont continué d’augmenter dans le monde entier, devenant ainsi le principal moteur de l’activité au cours du dernier trimestre.
En conséquence, les revenus de commissions ont bondi de 53%. Le revenu net d’intérêts a également augmenté de 19%. L’intégration réglementaire liée au Brexit a poussé G&A à la hausse.
Au moment de l’annonce, la société Zacks Rank # 2 (Buy) devrait augmenter ses revenus et ses bénéfices de 9,0% et 16,5%, respectivement en 2021 et la croissance devrait se poursuivre l’année suivante. Ces résultats devraient prendre des estimations plus élevées.
La société se spécialise dans le routage d’ordres, en plus d’exécuter et de traiter des transactions sur des valeurs mobilières, des contrats à terme, des instruments de change, des obligations et des fonds communs de placement sur plus de 135 bourses électroniques et centres de marché dans le monde.
United Community Banks, Inc. UCBI a déclaré des revenus et des bénéfices qui ont bondi de 22,9% et 102,4%, respectivement, par rapport à l’année dernière. Ces résultats étaient également en avance sur les estimations respectives du consensus Zacks de 1,1% et 27,7%.
Alors que la croissance organique des prêts s’est améliorée et les dépôts de transaction encore plus, le renversement des réserves pour pertes sur prêts a été la principale raison de la surperformance du résultat net. L’intérêt net a été touché par une liquidité accrue.
Les conditions générales restent positives, aidées par la relance, la liquidité accrue des entreprises et des particuliers et une demande refoulée qui devrait conduire à une vigueur continue au cours des trimestres suivants.
La société Zacks Rank # 2 devrait enregistrer une croissance de son chiffre d’affaires et de ses bénéfices de 4,3% et 20,2% cette année. Après le bon trimestre, ces estimations pourraient s’avérer prudentes.
La société holding opère par le biais de succursales axées sur la communauté, chacune offrant une gamme de services bancaires de détail et d’entreprise, y compris des comptes de chèques, d’épargne et de dépôt à terme, des prêts garantis et non garantis, des virements électroniques, des services de courtage et d’autres services financiers.
Synovus Financial Corp. SNV a enregistré une croissance des revenus et des bénéfices d’une année à l’autre de 1,7% et 476,2%, respectivement, tout en dépassant les estimations respectives du consensus de Zacks de 0,6% et 30,1%.
Les prêts commerciaux et industriels se sont fortement redressés (quoique inférieurs aux niveaux historiques) par rapport à l’année précédente, même si l’immobilier commercial est resté relativement atone tandis que la consommation a reculé. Les dépôts ont fortement augmenté dans toutes les catégories.
La poursuite de la révision des prix à taux fixe et des activités de remboursement anticipé accéléré a déprimé le revenu net d’intérêts, mais la baisse des coûts de dépôt, le déploiement de liquidités excédentaires et la reprise des réserves pour pertes sur prêts ont été des facteurs compensateurs.
Les perspectives de revenus pour cette société Zacks Rank # 2 ne semblaient pas si prometteuses avant l’annonce (baisse attendue de 5,2% cette année suivie d’une croissance de 1,3% la suivante), les investisseurs s’attendaient clairement à mieux, faisant baisser les actions après l’annonce. . Cependant, les gains d’efficacité et les inversions de pertes sur prêts se poursuivront probablement, soutenant les révisions à la hausse de l’estimation des bénéfices qui devrait actuellement augmenter de 52,7% cette année et de 5,5% la prochaine.
La société fournit des services financiers intégrés, y compris des services bancaires commerciaux et de détail, de gestion financière, d’assurance et de prêts hypothécaires à ses clients par le biais des divisions de marque locale de sa filiale en propriété exclusive, Synovus Bank, dans des bureaux situés en Géorgie, en Alabama, en Caroline du Sud, en Floride. et Tennessee.
Groupe Forestar Inc. POUR, l’un des principaux promoteurs nationaux de terrains résidentiels, a enregistré une croissance de ses revenus et de ses bénéfices de 80,5% et 195,0%, respectivement. Les chiffres étaient de 0,5% et 43,9% au-dessus des estimations respectives du consensus de Zacks.
La pénurie de logements est le moteur du marché de la construction résidentielle, qui à son tour stimule la demande de terrains résidentiels. Cette force devrait se poursuivre au-delà de l’année en cours, ce qui en fait un segment extrêmement attractif dans lequel investir.
Les revenus des projets de développement (87% de part de revenus) ont bondi de 154,7% par rapport à l’année dernière tandis que les services bancaires par lots (10% de part de revenus) ont chuté de 48,6%. Le prix de vente moyen par lot a baissé de 2,0%. Les autres ventes ont augmenté de 155,6%.
Environ 63% des parcelles en propriété sont sous contrat de vente ou soumises à un droit de première offre à DR Horton, l’un des principaux constructeurs d’habitations. Les lots vendus à d’autres constructeurs sont passés de 45 au trimestre de l’an dernier à 230 au dernier trimestre.
Le total des lots à la fin du trimestre était en hausse de 62% par rapport à il y a un an.
La société Zacks Rank # 2 devrait augmenter ses revenus et ses bénéfices à respectivement 29,8% et 44,6% au cours de l’exercice en cours se terminant en septembre, mais ces estimations pourraient être révisées à la hausse.
Mouvement des prix depuis le début de l’année
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