Le régulateur bancaire de Biden, Saule Omarova, a été ciblé par Wall Street et le GOP avec un frottis de peur rouge
Les dérivés ne‘t fournir du capital au économie réelle. Ils peuvent aider à se prémunir contre les investissements ou les marchés qui se dirigent vers le sud (ils trouvent leur origine dans les marchés à terme agricoles, où les investisseurs devaient souvent tenir compte et se protéger contre les fluctuations sauvages des futurs prix au comptant attendus de divers produits de base). Cependant, les produits dérivés sont plus souvent utilisés comme véhicules de spéculation. Ils ne‘t fournir aux gens ordinaires de l’argent pour démarrer une entreprise ou à une famille pour acheter une maison. À Omarova‘s mots, les lettres interprétatives de l’OCC ont transformé Wall Street en « créateurs, négociants, commerçants et investisseurs du risque financier pur, quelle que soit sa forme ou sa source spécifique. Wall Street‘Le casino était grand ouvert.
Au début des années 2000, les grandes banques ont utilisé leur autorité sur les dérivés approuvée par l’OCC pour créer de nombreux nouveaux types de dérivés complexes et à haut risque, y compris les swaps sur défaillance de crédit., ou CDS, et les titres de créance garantis synthétiques, ou CDO, deux types d’instruments financiers qui ont alimenté l’effondrement des prêts hypothécaires à risque de 2007 et 2008.
De cette façon, les dérivés sont devenus « armes financières de destruction massive »–Warren Buffett‘phrase célèbre–et ils peuvent impliquer des sommes d’argent fantastiques, écrasant les appels de marge. Selon le dernier rapport trimestriel par l’OCC lui-même, les banques ont réalisé 8,1 milliards de dollars de revenus sur les produits dérivés au cours du deuxième trimestre de cette année seulement. La valeur notionnelle (définition ici) de ces dérivés est un époustouflant 185 000 milliards de dollars.
Plus important encore, les cinq plus grandes banques américaines (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs et Wells Fargo) contrôlent 95 % du marché des produits dérivés, et les 25 premières banques contrôlent plus de 99 % de ce marché. Ce n’est pas une entreprise qui sert les intérêts ordinaires de la rue principale, et c’est‘t menées par de petites banques communautaires.