Le rebond des actions gagne en traction ; Dollar, baisse des rendements : récapitulation des marchés

(Bloomberg) – Les actions américaines ont grimpé, se dirigeant vers le premier gain quotidien en cinq jours, alors que les acheteurs en baisse ont émergé après la chute de référence au plus bas niveau intrajournalier depuis 2020. Le dollar a chuté, tandis que les rendements du Trésor ont chuté par rapport à des sommets pluriannuels.

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Le S&P 500 a atteint des sommets de la journée alors que le rallye s’est élargi pour inclure les 11 secteurs à l’exception des actions technologiques et des médias sociaux. Dans un signe d’offres pour les actions défensives, les soins de santé ont dominé le classement du Dow Jones Industrial Average, qui a surperformé l’indice de référence majeur en hausse de plus de 1%. Les bons du Trésor ont été offerts sur la majeure partie de la courbe.

Pourtant, après qu’une séquence de quatre jours de défaites ait effacé 1,6 billion de dollars de la valeur de l’indice S&P 500, le sentiment reste fragile. Les données sur l’inflation aux États-Unis jeudi pourraient sceller le cas d’une nouvelle augmentation de 75 points de base des taux d’intérêt en l’absence d’un déficit majeur, étant donné que le marché des swaps intègre presque entièrement une telle décision lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale.

Les responsables n’ont pas non plus donné envie de suspendre leur cycle de hausse des taux dans un avenir proche, la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, ayant déclaré mardi que les responsables devaient continuer à augmenter les taux d’intérêt et ne pouvaient pas faire preuve de complaisance.

Les stratèges se préparent également à de faibles bénéfices contre un battement de tambour d’avertissements sur le risque croissant d’une récession mondiale. Le Fonds monétaire international s’est joint au refrain, mettant en garde contre une détérioration des perspectives, car les efforts pour freiner l’inflation pourraient aggraver les dommages causés par la guerre en Ukraine et le ralentissement de la Chine. Les grandes banques américaines lancent sérieusement la saison des résultats du troisième trimestre plus tard cette semaine.

« Nous n’avons pas vu l’impact du resserrement », a déclaré Michael Kelly, responsable de l’équipe multi-actifs chez PineBridge Investments, à Bloomberg TV. « Cela nous attend et quand nous voyons cela, c’est une autre étape vers le bas pour les actifs à risque. »

L’histoire continue

Les rendements des bons du Trésor à deux ans ont chuté à environ 4,27 % après avoir atteint un plus haut depuis 2007. Le rendement à 30 ans a brièvement atteint un nouveau sommet de 2014 lors de la session américaine.

Les turbulences sur les marchés obligataires britanniques se sont atténuées mardi alors que la Banque d’Angleterre a été contrainte d’étendre ses mesures d’urgence pour lutter contre ce qu’elle a appelé la «dynamique des ventes de feu».

Pendant ce temps, le président russe Vladimir Poutine a menacé de nouvelles attaques de missiles contre l’Ukraine après avoir frappé Kyiv et d’autres villes dans le barrage de frappes le plus intense depuis les premiers jours de son invasion.

« Il n’est pas étonnant que les investisseurs abordent la semaine de mauvaise humeur, en particulier avec les gros titres ukrainiens signalant une nouvelle escalade des tensions géopolitiques », a déclaré Christopher Smart, stratège mondial en chef chez Barings, dans une note.

Avec la croissance mondiale sous pression, les contrats à terme sur le pétrole américain ont chuté d’environ 2 %, renonçant davantage au rallye de 17 % de la semaine dernière.

Evénements clés cette semaine :

• Les gains de cette semaine incluent : JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc., Morgan Stanley, BlackRock Inc., Delta Air Lines Inc., UnitedHealth Group Inc., US Bancorp, Wells Fargo & Co.

• Loretta Mester de la Fed prend la parole, mardi

• Andrew Bailey de BOE prend la parole, mardi

• Compte rendu du FOMC pour la réunion de septembre, mercredi

• US PPI, demandes de prêts hypothécaires, mercredi

• Rapport mensuel de l’OPEP sur le marché pétrolier, mercredi

• Michelle Bowman et Neel Kashkari de la Fed parlent

• Christine Lagarde de la BCE s’exprime

• IPC américain, premières inscriptions au chômage, jeudi

• Les ministres des Finances et les banquiers centraux du G-20 se réunissent jeudi

• Chine IPC, PPI, commerce, vendredi

• Ventes au détail aux États-Unis, stocks des entreprises, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, vendredi

• L’achat d’obligations d’urgence de la BOE devrait prendre fin vendredi

Certains des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

• Le S&P 500 a augmenté de 0,6 % à 13 h 08, heure de New York

• Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,2%

• Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1,2%

• L’indice MSCI World a peu bougé

Devises

• Le Bloomberg Dollar Spot Index a chuté de 0,4%

• L’euro a augmenté de 0,7 % à 0,9766 $

• La livre sterling a augmenté de 1 % à 1,1164 $

• Le yen japonais a peu changé à 145,61 pour un dollar

Crypto-monnaies

• Bitcoin a chuté de 0,5% à 19 145,43 $

• L’éther a chuté de 1% à 1 294,44 $

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé d’un point de base à 3,89%

• Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a baissé de quatre points de base à 2,30 %

• Le rendement britannique à 10 ans a baissé de trois points de base à 4,44%

Marchandises

• Le brut West Texas Intermediate a chuté de 2,1% à 89,25 $ le baril

• Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,8% à 1 688 $ l’once

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