Le rapport sur les bénéfices mitigés de Tesla au 3e trimestre suscite des réactions à Wall Street
- Tesla a annoncé mercredi des résultats du troisième trimestre qui ont dépassé les estimations de bénéfices mais ont manqué les estimations de revenus.
- Le rapport a suscité des réactions mitigées de Wall Street, JPMorgan réduisant son objectif de prix à 150 $.
- « Nous continuons de voir un risque pour les prévisions de croissance annuelle du volume unitaire de + 50% au fil du temps », a déclaré JPMorgan.
Le rapport sur les résultats du troisième trimestre de Tesla a suscité des réactions mitigées de Wall Street malgré la vision haussière du PDG Elon Musk selon laquelle la société de véhicules électriques pourrait un jour valoir plus de 4 billions de dollars.
Le rapport du troisième trimestre de Tesla a dépassé les estimations de bénéfices, mais a manqué les estimations de revenus, ce qui a ajouté aux craintes que la société ne soit pas en mesure d’atteindre son objectif à long terme de croissance unitaire de 50 % cette année.
Voici les chiffres clés :
Revenu: 21,45 milliards de dollars, contre des estimations d’analystes de 21,96 milliards de dollars
Bénéfice ajusté par action : 1,05 $, contre des estimations d’analystes de 1,01 $
Marge brute automobile ajustée : 26,8 %, contre des estimations d’analystes de 27,7 %
Le rapport a déclenché un certain nombre de réductions d’objectifs de prix de la part des banques de Wall Street. Selon Wedbush, il est plus probable que la société connaisse une croissance de 45 % des livraisons unitaires cette année au lieu de 50 %.
Le manque potentiel, en fonction des résultats du quatrième trimestre, survient alors que la société a été entravée par des perturbations continues de la logistique et de la chaîne d’approvisionnement. L’action Tesla a chuté d’environ 6 % jeudi.
Voici comment Wall Street réagit aux chiffres du troisième trimestre de Tesla.
JP Morgan: « Les résultats alimenteront probablement les débats sur la destruction de la demande. »
Objectif de prix : 150 $ au lieu de 153 $, réitère « Sous-poids ».
« Nous continuons de voir un risque pour les prévisions de croissance annuelle du volume unitaire de + 50% au fil du temps (certaines années de plus, certaines années de moins), y compris compte tenu des prix plus élevés, des taux d’intérêt plus élevés, d’un consommateur de plus en plus sollicité et compte tenu de la rareté des introductions de nouveaux modèles, avec la gamme de Tesla essentiellement la même qu’au début de 2021 après le dernier rafraîchissement des modèles S et X, avec le Cybertruck (initialement prévu pour 2021) toujours disponible « , a déclaré JPMorgan.
« Nous restons prudents sur la valorisation, en particulier dans le contexte d’attentes élevées de croissance du volume unitaire, et continuons de voir un risque de baisse important pour notre objectif de prix de décembre 2023. »
Wedbush : « Tesla arrive à un carrefour dans la période de route dont Musk a besoin pour naviguer dans l’entreprise… »
Objectif de prix : 300 $ au lieu de 360 $, réitère « Surperformer ».
« Ce trimestre a été une performance respectable dans un environnement très difficile avec des problèmes de livraison et de chaîne d’approvisionnement au premier plan en Europe et en Chine qui ont jeté une autre dose de réalité pour Tesla qui a été semblable au Téflon au cours des dernières années malgré le chaos de la chaîne d’approvisionnement à travers le Le récit haussier est clairement » dans une période difficile « , car Tesla doit maintenant prouver à nouveau à la rue que l’histoire de croissance robuste se heurte à une myriade de problèmes logistiques, par opposition à l’affaiblissement de la demande avec la concurrence des véhicules électriques sous tous les angles. le monde », a déclaré Wedbush.
« Le ton de Musk était très positif et ne vacillait pas par rapport aux commentaires précédents sur ce que Tesla voyait sur le marché. Cela dit, ce trimestre n’était pas des arcs-en-ciel et des roses et cela laisse les investisseurs en vouloir plus de Tesla, qui est tenu à un niveau plus élevé que tous les autres constructeurs automobiles. « , ont déclaré les analystes, ajoutant que la société pourrait bientôt lancer un rachat de 7 milliards de dollars compte tenu de la baisse du cours de l’action.
Goldman Sachs: « Nous nous attendons à ce que les investisseurs tirent des enseignements mitigés de ce rapport. »
Objectif de prix : 305 $ (inchangé), réitère « Acheter ».
« Nous continuons de croire que Tesla est bien positionnée pour une croissance à long terme du chiffre d’affaires et des résultats, compte tenu de sa position de leader sur le marché des véhicules électriques, ainsi que des facteurs de coût et de BPA. Alors que nous nous attendons à ce que Tesla baisse les prix des véhicules à l’avenir, nous continuons de penser qu’il peut le faire avec de fortes marges Nous pensons que les inducteurs de coûts incluront l’échelle dans ses nouvelles usines étant donné que le coût par véhicule à Austin et à Berlin devrait être bien inférieur à Fremont à plus long terme, car Tesla utilise une usine de VE construite à cet effet conception dans ces endroits et réduisant de plus en plus les pièces/étapes à l’échelle mondiale. De plus, nous considérons l’IRA comme positif pour sa structure de coûts et son potentiel de prix aux États-Unis « , a déclaré Goldman Sachs.