Le patron de Natixis vise des acquisitions et fait allusion à une introduction en bourse

Le patron du français Natixis est à la recherche de gestionnaires d’actifs internationaux à acheter et pourrait lister sa division récemment scandalisée pour se doter d’une puissance de feu pour un achat important.

« Nous sommes clairement les consolidateurs de cette industrie », a déclaré le directeur général Nicolas Namias au Financial Times, ajoutant que « l’Asie est à coup sûr une zone d’expansion ».

Namias a ajouté qu’il avait « une maniabilité stratégique » et qu’il pouvait « lister la branche de gestion d’actifs pour financer un grand projet de fusion-acquisition ».

Les activités de gestion d’actifs et de fortune du groupe – la deuxième en Europe en termes d’actifs sous gestion après son rival français Amundi – sont actuellement concentrées en Europe et aux États-Unis.

Namias, qui est à la tête de Natixis depuis un an, cherche à transformer la fortune de l’entreprise après avoir été soumise à un examen minutieux de son appétit pour le risque et avoir subi des pertes, notamment dans sa filiale londonienne assiégée H2O Asset La gestion.

En 2019, le Financial Times révélait que H2O, qui était auparavant la vedette de l’écurie des gestionnaires d’actifs de Natixis, détenait plus d’un milliard d’euros d’obligations illiquides liées au financier controversé Lars Windhorst. Les investisseurs paniqués ont retiré des milliards de leur argent et les régulateurs ont par la suite forcé H2O à suspendre temporairement la négociation d’une série de ses fonds en raison de préoccupations concernant les évaluations des investissements.

Natixis cherche à revendre sa participation majoritaire dans H2O, qui a également été durement touchée par la pandémie, à sa direction depuis la fin de l’année dernière, bien que cela ait jusqu’à présent rencontré des obstacles de la part des régulateurs.

Namias a déclaré que H2O avait désormais repris la distribution de ses propres produits et ne serait plus incluse dans les résultats financiers de Natixis, mais a refusé de commenter les raisons pour lesquelles la banque d’investissement française n’a pas pu céder sa participation et si elle envisageait d’autres acheteurs.

Un directeur et deux commerciaux de Natixis ont rejoint H2O pour constituer une équipe de distribution propriétaire que la société souhaite porter à 15 personnes.

Malgré l’atteinte à la réputation causée par le scandale H2O, Namias a défendu le modèle multi-boutique du gestionnaire d’actifs, selon lequel il prend des participations majoritaires dans des sociétés d’investissement plus petites et leur offre sa puissance de commercialisation et de distribution.

Natixis est désormais le plus grand gestionnaire d’investissement au monde à disposer de ce type de structure d’entreprise décentralisée, a-t-il déclaré, qui permet à l’entreprise de bénéficier de différentes stratégies d’investissement et de différents talents, à condition que de bons systèmes de conformité soient en place.

Natixis a remplacé son directeur général l’an dernier après un mandat de deux ans marqué par des doutes sur le modèle économique et la gestion des risques de la banque, et a été privée cette année par son premier actionnaire et banque mutualiste française, BPCE.

Dans le cadre d’une restructuration en profondeur de ses activités commerciales, les branches assurances et paiements de l’entreprise, représentant environ 20 % du chiffre d’affaires et des salariés de l’entreprise, ont été transférées à BPCE.

Cela a permis à Natixis de se concentrer sur deux segments principaux – la banque de financement et d’investissement et la gestion d’actifs et de fortune, réduisant son nombre d’employés de 16 300 à environ 12 000.

Au premier semestre, le résultat brut d’exploitation des deux secteurs – désormais nommés « Global Financial Services » – a plus que doublé pour atteindre 1,1 milliard d’euros, soutenu par la reprise post-pandémique. Le pôle gestion d’actifs et de fortune a augmenté son résultat brut d’exploitation de 41 % à 400 millions d’euros, hors gestion d’actifs H2O, mais de seulement 12 % en incluant la filiale d’investissement.

Natixis a également cherché à réduire son exposition aux produits risqués et à diversifier ses domaines d’expertise en banque de financement afin d’être moins exposée à la volatilité dans des secteurs tels que le pétrole, le gaz et l’aérospatiale. Dans le cadre de cette dynamique, il s’est étendu à des secteurs dont la santé.

« Nous ne serons jamais la plus grande banque d’affaires et d’investissement dans toutes les zones géographiques », a déclaré Namias, mais « nous pouvons élargir le nombre de secteurs [as part of] une ‘diversification sélective’.

L’exposition de Natixis aux dérivés actions, qui a entraîné des centaines de millions de pertes en 2018 et 2020, a également été réduite, a déclaré Namias, bien que la banque n’ait pas cessé de traiter ces produits étant donné qu’il existe toujours une forte demande de la part des clients.

« Le métier de la banque n’est pas d’éviter les risques mais de choisir judicieusement vos risques », a-t-il déclaré.