Le nouveau groupe oriental d’éducation et de technologie (NYSE: EDU) pourrait avoir des problèmes d’allocation de son capital
Il y a quelques tendances clés à rechercher si nous voulons identifier le prochain multi-ensacheuse. Entre autres choses, nous voudrons voir deux choses; premièrement, une croissance revenir sur les capitaux employés (ROCE) et d’autre part, une expansion de l’entreprise montant des capitaux employés. En termes simples, ces types d’entreprises sont des machines à composer, ce qui signifie qu’elles réinvestissent continuellement leurs bénéfices à des taux de rendement toujours plus élevés. Cependant, après avoir brièvement examiné les chiffres, nous ne pensons pas Nouveau groupe oriental d’éducation et de technologie (NYSE: EDU) a l’étoffe d’un multi-ensacheuse à l’avenir, mais voyons pourquoi cela peut être.
Retour sur capitaux employés (ROCE): qu’est-ce que c’est?
Pour ceux qui ne le savent pas, le ROCE est une mesure du bénéfice annuel avant impôt d’une entreprise (son rendement), par rapport au capital employé dans l’entreprise. La formule pour ce calcul sur New Oriental Education & Technology Group est:
Rendement du capital employé = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)
0,035 = 230 millions USD ÷ (9,8 milliards USD – 3,2 milliards USD) (Sur la base des douze derniers mois jusqu’en février 2021).
Donc, New Oriental Education & Technology Group a un ROCE de 3,5%. En termes absolus, il s’agit d’un faible rendement et il sous-produit également la moyenne de 7,5% du secteur des services aux consommateurs.
Consultez notre dernière analyse pour New Oriental Education & Technology Group
Dans le graphique ci-dessus, nous avons mesuré le ROCE antérieur de New Oriental Education & Technology Group par rapport à ses performances antérieures, mais l’avenir est sans doute plus important. Si vous êtes intéressé, vous pouvez consulter les prévisions des analystes dans notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour l’entreprise.
Alors, quelle est la tendance du ROCE du New Oriental Education & Technology Group?
En apparence, la tendance du ROCE chez New Oriental Education & Technology Group n’inspire pas confiance. Au cours des cinq dernières années, le rendement du capital est tombé à 3,5% par rapport à 14% il y a cinq ans. D’autre part, la société a employé plus de capital sans amélioration correspondante des ventes au cours de la dernière année, ce qui pourrait suggérer que ces investissements sont des jeux à plus long terme. Il peut s’écouler un certain temps avant que l’entreprise ne commence à constater un changement dans les bénéfices de ces investissements.
L’essentiel sur le ROCE du nouveau groupe oriental d’éducation et de technologie
En résumé, New Oriental Education & Technology Group réinvestit des fonds dans l’entreprise pour la croissance, mais malheureusement, il semble que les ventes n’aient pas encore beaucoup augmenté. Les investisseurs doivent penser qu’il y a de meilleures choses à venir parce que l’action l’a chassée du parc, offrant un gain de 313% aux actionnaires qui ont détenu au cours des cinq dernières années. Mais si la trajectoire de ces tendances sous-jacentes se poursuit, nous pensons que la probabilité qu’il s’agisse d’un multi-ensacheuse à partir d’ici n’est pas élevée.
Le nouveau groupe oriental d’éducation et de technologie comporte cependant certains risques, et nous avons repéré 1 panneau d’avertissement pour New Oriental Education & Technology Group qui pourrait vous intéresser.
Bien que New Oriental Education & Technology Group n’obtienne pas actuellement les rendements les plus élevés, nous avons compilé une liste d’entreprises qui obtiennent actuellement plus de 25% de rendement des capitaux propres. Regarde ça libre liste ici.
Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
Avez-vous des commentaires sur cet article? Préoccupé par le contenu? Entrer en contact avec nous directement. Vous pouvez également envoyer un e-mail à l’équipe éditoriale (at) simplementwallst.com.