Le FMI met en garde contre le ralentissement de la croissance et la montée des risques du marché alors que les responsables des finances se rencontrent


Par David Lawder et Pete Schroeder

WASHINGTON (Reuters) – Le Fonds monétaire international a averti mardi que les pressions conjuguées de l’inflation, les crises énergétique et alimentaire provoquées par la guerre et la forte hausse des taux d’intérêt poussaient le monde au bord de la récession et menaçaient la stabilité des marchés financiers.

Dans des rapports sombres publiés au début des premières assemblées annuelles en personne du Fonds monétaire international et de la Banque mondiale en trois ans, le FMI a exhorté les banques centrales à poursuivre leur lutte contre l’inflation malgré la douleur causée par le resserrement monétaire et la hausse aux États-Unis. dollar à son plus haut niveau en deux décennies, les deux principaux moteurs d’un récent accès de volatilité sur les marchés financiers.

Réduisant encore ses prévisions de croissance mondiale pour 2023, le FMI a déclaré dans ses Perspectives de l’économie mondiale que les pays représentant un tiers de la production mondiale pourraient être en récession l’année prochaine.

« Les trois plus grandes économies, les Etats-Unis, la Chine et la zone euro, continueront de stagner », a déclaré Pierre-Olivier Gourinchas, économiste en chef du FMI, dans un communiqué. « En bref, le pire est encore à venir, et pour beaucoup de gens, 2023 ressemblera à une récession. »

Le FMI a déclaré que la croissance du PIB mondial l’année prochaine ralentirait à 2,7 %, par rapport à ses prévisions de juillet de 2,9 %, alors que la hausse des taux d’intérêt ralentit l’économie américaine, que l’Europe lutte contre la flambée des prix du gaz et que la Chine fait face à la poursuite des blocages de COVID-19 et un secteur immobilier qui s’affaiblit.

Le prêteur mondial a maintenu ses prévisions de croissance pour 2022 à 3,2 %, reflétant une production plus forte que prévu en Europe mais une performance plus faible aux États-Unis, après une croissance mondiale torride de 6,0 % l’année dernière alors que la pandémie de COVID-19 s’atténuait.

Certaines économies européennes clés tomberont en « récession technique » l’année prochaine, notamment l’Allemagne et l’Italie, alors que les flambées des prix de l’énergie et les pénuries freineront la production. Les perspectives de croissance de la Chine ont également été revues à la baisse alors qu’elle est aux prises avec la poursuite des blocages du COVID-19 et un affaiblissement du secteur immobilier, où un ralentissement plus profond ralentirait davantage la croissance, a déclaré le FMI.

Les pressions économiques croissantes, associées au resserrement des liquidités, à une inflation tenace et à des vulnérabilités financières persistantes, augmentent les risques de réévaluation désordonnée des actifs et de contagion des marchés financiers, a déclaré le FMI dans son rapport sur la stabilité financière mondiale.

« Il est difficile de penser à une époque où l’incertitude était si élevée », a déclaré à Reuters Tobias Adrian, directeur des marchés monétaires et des capitaux du FMI, dans une interview. « Nous devons remonter des décennies en arrière pour voir autant de conflits dans le monde, et en même temps, l’inflation est extrêmement élevée. »

Cette semaine, les responsables des finances des 190 pays membres du FMI sont aux prises avec ces incertitudes liées à des positions économiques différentes à Washington, ainsi qu’avec les crises alimentaires et énergétiques provoquées par la guerre en Ukraine et d’autres défis mondiaux, notamment des besoins massifs de financement d’énergie propre.

PRIORITÉ : L’INFLATION

Le FMI a déclaré que les banquiers centraux disposaient d’un équilibre délicat pour lutter contre l’inflation sans trop resserrer, ce qui pourrait plonger l’économie mondiale dans une « récession inutilement grave » et causer des difficultés économiques aux marchés émergents qui voient leurs devises chuter fortement par rapport au dollar.

Mais Gourinchas a déclaré que le contrôle de l’inflation était la plus grande priorité et qu’un relâchement trop rapide saperait la « crédibilité durement acquise » des banques centrales.

« Ce que nous recommandons, c’est que les banques centrales maintiennent le cap. Maintenant, cela ne veut pas dire qu’elles doivent accélérer par rapport à ce qu’elles ont fait », a déclaré Gourinchas lors d’une conférence de presse, ajoutant qu’il était « un peu tôt » pour changement de cap.

« Je pense qu’en ce moment, notre conseil est: » assurons-nous d’assister à une baisse décisive de l’inflation « . »

Le FMI prévoit que l’inflation globale des prix à la consommation culminera à 9,5 % au troisième trimestre 2022, pour tomber à 4,7 % au quatrième trimestre 2023.

Mais les perspectives pourraient s’assombrir considérablement si l’économie mondiale est frappée par une « combinaison plausible de chocs », y compris une flambée des prix du pétrole de 30% par rapport aux niveaux actuels, a déclaré le FMI, poussant la croissance mondiale à 1,0% l’année prochaine – un niveau associé avec des revenus réels en forte baisse.

D’autres éléments de ce « scénario pessimiste » comprennent une forte baisse des investissements dans le secteur immobilier chinois, un resserrement brutal des conditions financières provoqué par la dépréciation des devises des marchés émergents et une surchauffe continue des marchés du travail qui se traduit par une baisse de la production potentielle.

Le FMI a estimé à 25% la probabilité que la croissance mondiale tombe en dessous de 2% l’année prochaine – un phénomène qui ne s’est produit que cinq fois depuis 1970 – et a déclaré qu’il y avait plus de 10% de chances d’une contraction du PIB mondial.

(Reportage par David Lawder; Montage par Paul Simao)

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