Le dividende de 3,2% de Grand Process Technology Corporation (GTSM: 3131) vaut-il votre temps?

Grand Process Technology Corporation (GTSM: 3131) est-il un bon dividende? Comment pouvons-nous le dire? Les entreprises qui versent des dividendes et dont les bénéfices augmentent peuvent être très gratifiantes à long terme. Pourtant, parfois, les investisseurs achètent une action pour son dividende et perdent de l’argent parce que le cours de l’action baisse plus que ce qu’ils ont gagné en paiements de dividendes.

Un rendement élevé et une longue histoire de dividendes sont une combinaison attrayante pour Grand Process Technology. Nous supposerons que de nombreux investisseurs l’ont acheté pour le revenu. Quelques recherches simples peuvent réduire le risque d’acheter Grand Process Technology pour son dividende – lisez la suite pour en savoir plus.

Cliquez sur le graphique interactif pour notre analyse complète du dividende

Ratios de paiement

Les dividendes sont généralement payés sur les bénéfices de l’entreprise. Si une entreprise paie plus qu’elle ne gagne, alors le dividende peut devenir insoutenable – ce n’est guère une situation idéale. Par conséquent, nous devons toujours vérifier si une entreprise peut se permettre son dividende, mesuré en pourcentage du bénéfice net d’une entreprise après impôt. Grand Process Technology a versé 84% de ses bénéfices sous forme de dividendes, au cours des douze derniers mois. Il paie la plupart de ses bénéfices, ce qui limite le montant qui peut être réinvesti dans l’entreprise. Cela peut indiquer un besoin limité de capital supplémentaire au sein de l’entreprise ou mettre en évidence un engagement à verser un dividende.

En plus de comparer les dividendes aux bénéfices, nous devons vérifier si l’entreprise a généré suffisamment de liquidités pour payer son dividende. Sur le flux de trésorerie disponible qu’il a généré l’année dernière, Grand Process Technology a versé 39% sous forme de dividendes, ce qui suggère que le dividende est abordable. Il est encourageant de voir que le dividende est couvert à la fois par les bénéfices et par les flux de trésorerie. Cela suggère généralement que le dividende est durable, tant que les bénéfices ne chutent pas précipitamment.

Bien que l’analyse ci-dessus se concentre sur les dividendes par rapport aux bénéfices d’une entreprise, nous notons la solide position de trésorerie nette de Grand Process Technology, qui lui permettra de verser des dividendes plus importants pendant un certain temps, si elle le souhaite.

N’oubliez pas que vous pouvez toujours avoir un aperçu de la dernière situation financière de Grand Process Technology, en vérifiant notre visualisation de sa santé financière.

Volatilité des dividendes

L’un des risques majeurs de la dépendance au revenu de dividendes est la possibilité pour une entreprise de se débattre financièrement et de réduire son dividende. Non seulement votre revenu diminue, mais la valeur de votre investissement diminue également – désagréable. Grand Process Technology rapporte depuis longtemps des dividendes, mais aux fins de cette analyse, nous n’examinons que les 10 dernières années de paiements. Le dividende a été réduit à au moins une occasion dans le passé. Au cours des 10 dernières années, le premier versement annuel était de 2,5 dollars NT en 2011, contre 11,0 dollars NT l’année dernière. Cela correspond à un taux de croissance annuel composé (TCAC) d’environ 16% par an pendant cette période. La croissance des dividendes n’a pas été linéaire, mais le TCAC est une bonne approximation du taux de changement au cours de cette période.

Grand Process Technology a augmenté ses distributions à un rythme rapide malgré la réduction du dividende au moins une fois dans le passé. Les entreprises qui coupent à nouveau coupent souvent à nouveau, mais il pourrait être utile de se demander si l’entreprise a franchi un cap.

Potentiel de croissance des dividendes

Avec un dividende relativement instable, il est encore plus important d’évaluer si le bénéfice par action (BPA) augmente – cela ne vaut pas la peine de prendre le risque de réduire le dividende, à moins que vous ne soyez récompensé par des dividendes plus importants à l’avenir. Au cours des cinq dernières années, le bénéfice par action de Grand Process Technology a diminué d’environ 4,4% par an. Une baisse modeste du bénéfice par action n’est pas formidable à voir, mais elle ne rend pas automatiquement un dividende insoutenable. Néanmoins, nous préférerions largement voir la croissance du BPA lors de la recherche d’actions à dividendes.

Conclusion

Lorsque nous examinons une action à dividende, nous devons nous forger un jugement pour savoir si le dividende augmentera, si l’entreprise est en mesure de le maintenir dans un large éventail de circonstances économiques et si le paiement du dividende est durable. Premièrement, nous pensons que Grand Process Technology a un ratio de distribution acceptable et que son dividende est bien couvert par les flux de trésorerie. Le bénéfice par action est en baisse et le dividende de Grand Process Technology a été réduit au moins une fois dans le passé, ce qui est décevant. Bien que nous ne soyons pas extrêmement baissiers, nous pensons que dans l’ensemble, les actions à dividendes sont potentiellement meilleures que celles de Grand Process Technology.

Les investisseurs ont généralement tendance à privilégier les entreprises ayant une politique de dividende cohérente et stable par rapport à celles qui ont une politique irrégulière. Cependant, il y a d’autres choses à considérer pour les investisseurs lors de l’analyse de la performance des actions. Exemple concret: nous avons repéré 2 panneaux d’avertissement pour Grand Process Technology (dont 1 n’est pas très bien avec nous!) vous devriez savoir.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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