Le Credit Suisse prépare les réclamations d’assurance sur les pertes de Greensill

Le Credit Suisse prépare ses premières réclamations d’assurance sur les pertes résultant de ses 10 milliards de dollars de fonds liés au groupe financier effondré Greensill Capital, selon des personnes connaissant le processus.

La banque suisse tente de récupérer les milliards de dollars dus au groupe de fonds de financement de la chaîne d’approvisionnement, qu’elle a été contrainte de fermer en mars.

Alors que son équipe de recouvrement se concentre principalement sur les négociations avec les débiteurs pour récupérer de l’argent au nom de plus de 1 000 investisseurs, elle a également entamé le processus de réclamation sur l’assurance connexe, principalement auprès du groupe japonais Tokio Marine, ont déclaré les gens.

Les réclamations mettront à l’épreuve l’assurance-crédit commercial qui était un élément essentiel de la machine de titrisation de Greensill.

Les fonds du Credit Suisse ont investi dans des factures emballées provenant de Greensill, un spécialiste du financement de la chaîne d’approvisionnement, qui a ensuite mis en place une assurance pour couvrir le non-paiement des factures. Greensill est tombé sous administration en mars après l’expiration de sa couverture principale, fournie par l’unité de Tokio Marine, The Bond & Credit Co.

Le Credit Suisse a indiqué que 2,3 milliards de dollars liés à trois débiteurs – GFG Alliance de l’industriel Sanjeev Gupta, l’entreprise minière américaine Bluestone Resources et l’entreprise de construction soutenue par SoftBank Katerra – s’avèrent difficiles à récupérer.

Les premières réclamations d’assurance que le Credit Suisse prépare ne sont pas liées aux trois débiteurs nommés, selon des personnes informées du processus, bien que le récent dépôt de Katerra pour la protection de la loi sur les faillites puisse stimuler de futures réclamations sur les 440 millions de dollars que le groupe de construction doit aux fonds du Credit Suisse.

La banque suisse se prépare également à un litige contre SoftBank au sujet de la dette de Katerra, comme l’a rapporté le Financial Times, qui pourrait se dérouler parallèlement à toute réclamation d’assurance.

«L’ensemble du processus prend beaucoup de temps, nous voulons donc couvrir toutes les bases afin de récupérer les fonds des investisseurs», a déclaré une personne connaissant les plans du Credit Suisse.

« Dans une situation comme celle-ci où il y a beaucoup en jeu, vous voulez vous assurer que tous les I sont pointés et les T croisés d’un point de vue juridique. Vous voulez vous assurer qu’ils ne seront pas jetés sur un détail technique.

Il est également apparu en mars que le souscripteur principal de BCC pour Greensill avait été licencié l’année dernière pour avoir prétendument dépassé ses limites de risque, déclenchant une enquête urgente de Tokio Marine pour établir la taille et l’étendue de son exposition.

Le même souscripteur avait déjà été personnellement sollicité par David Cameron, l’ancien Premier ministre britannique qui était un conseiller de Greensill.

L’assureur a déclaré plus tard en mars qu’il remettait en cause la « validité » de la couverture, à la suite d’une plainte pénale contre la direction de la filiale allemande de Greensill, Greensill Bank, par le régulateur financier allemand.

Tokio Marine a déclaré mardi qu’elle avait pour « politique générale de ne pas commenter les relations individuelles des assurés ou les conditions de la police », mais qu’elle n’anticipait aucun impact matériel de l’effondrement de Greensill « pour l’exercice 2021 et au-delà ».

« Comme indiqué dans notre mise à jour de mars, nous enquêtons activement sur la validité de toutes les polices et nous réservons pleinement nos droits », a déclaré l’assureur.

Bien que Greensill ait organisé l’assurance, le Credit Suisse a payé les primes et a le droit de réclamer au titre des polices, selon des personnes familières avec le processus de recouvrement.

Ils ont ajouté que l’administrateur de Greensill, Grant Thornton, serait également impliqué dans la soumission des réclamations.

La position de la banque est que le financement des « créances futures » – une forme controversée de prêt offerte par Greensill contre des factures non encore soumises – est protégé par une assurance. Tokio Marine a déclaré publiquement seulement que l’assurance « couvre les comptes débiteurs de l’assuré ».

Le Credit Suisse a jusqu’à présent retourné 4,8 milliards de dollars aux investisseurs des fonds, qui comprennent certains de ses clients ultra-riches les plus prisés. Plusieurs ont menacé de poursuivre la banque sur cette question.

La banque avait prévu de rendre jusqu’à 1 milliard de dollars de plus aux investisseurs d’ici la mi-juin, mais le paiement a été retardé.

Grant Thornton, qui a refusé de commenter, a déclaré que le traitement des réclamations d’assurance sur les débiteurs défaillants serait un élément clé de son travail de recouvrement pour les créanciers. Le Credit Suisse a refusé de commenter.