L’avenir des ETF

Les fonds négociés en bourse (FNB) gagnent en popularité en raison de leur simplicité, de leur approche rentable de l’investissement et de la diversité qu’ils offrent. En juin 2021, le secteur américain des ETF est passé à 3 900 milliards de dollars, contre 2 600 milliards de dollars avant la pandémie, grâce à la règle de 2019 adoptée par la SEC. C’est une bonne nouvelle pour les investisseurs qui cherchent à élargir leurs portefeuilles d’ETF et suggère qu’il pourrait y avoir une nouvelle croissance à venir. Mais où se dirige exactement le marché des ETF à l’avenir et quelles sont les tendances que les investisseurs doivent surveiller ?

Qu’est-ce qu’un fonds négocié en bourse (FNB) ?

Un fonds négocié en bourse (FNB) est un véhicule d’investissement qui investit ses actifs dans des titres dans le but de suivre un indice de référence, tel qu’un indice, un secteur ou d’autres actifs. Les FNB sont comme les fonds communs de placement en ce sens qu’ils offrent à un investisseur un large accès aux titres. Par exemple, un investisseur peut investir dans un FNB technologique qui lui offrirait une exposition à de nombreuses actions technologiques.

L’aspect remarquable d’un ETF est qu’il peut être négocié comme une action en bourse. Les investisseurs peuvent acheter un ETF comme ils le feraient pour une action et le vendre à tout moment, contrairement aux fonds communs de placement qui ont des règles et des exigences spécifiques en matière de vente. De plus, la valeur d’un ETF est mise à jour quotidiennement. Étant donné que les ETF sont des investissements passifs, dans la mesure où ils suivent un indice de référence, ils sont plus abordables que les autres fonds d’investissement, ayant généralement de faibles ratios de dépenses.

Où vont les ETF

« Je pense que dans les 20 prochaines années, nous allons assister à une baisse de l’expansion des ETF », déclare Dave Nadig, directeur des investissements d’ETF Trends. Mais Nadig s’empresse de souligner que cela n’affectera probablement pas la performance des ETF en général et que la croissance continue est toujours un résultat probable ; du moins dans l’immédiat. Cependant, alors que la technologie continue de remodeler le paysage des services financiers, la popularité des plateformes d’indexation directe pourrait changer la façon dont les investisseurs perçoivent les FNB à long terme.

Selon Nadig, l’une des principales tendances des ETF que les investisseurs sont susceptibles de voir au cours de la prochaine décennie est la croissance continue. « Je pense que la proposition de valeur de base de l’ETF, qui est une version bêta extrêmement peu coûteuse qui est transparente, fiscalement avantageuse et facile à négocier, ne va pas disparaître », dit-il. En fait, il croit qu’au cours des cinq prochaines années, les FNB dépasseront probablement les actifs des fonds communs de placement aux États-Unis.

À plus long terme, cependant, Nadig pense que les plateformes de haute technologie entraîneront une concurrence accrue entre les sociétés de gestion d’actifs et redéfiniront la façon dont les investisseurs envisagent l’ensemble de leurs portefeuilles. « Je pense que ces plateformes alternatives, que vous les appeliez indexation directe ou non, sont l’avenir de la gestion consolidée des investissements », dit-il, expliquant que ces changements font partie des tendances technologiques plus larges qui remodèlent le paysage financier.

L’avenir de la gestion d’actifs

Bien que ces changements plus importants se profilent à l’horizon, Nadig pense qu’ils commenceront probablement par des entreprises plus petites et se développeront à partir de là. « Je pense que cela va être très perturbateur au début », explique-t-il, soulignant que les principaux acteurs dans cet espace sont les petites sociétés financières qui ne cherchent pas nécessairement à rivaliser avec les grandes sociétés financières ; du moins pas pour le moment. « En fin de compte, ils devront rivaliser, mais ils ont un tel avantage dans l’espace bêta à faible coût que je pense que vous les verrez se concentrer là-bas dans un avenir prévisible. »

La ligne de fond

Les ETF connaissant actuellement une croissance importante, il semble probable qu’ils continueront d’être une option attrayante pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles sans augmenter le temps et les efforts qu’ils doivent consacrer à la gestion de leurs actifs. Mais avec l’évolution des technologies qui refaçonnent le secteur des services financiers, l’avenir à long terme des ETF reste à voir.