L’ASX va glisser alors que les craintes sur les taux d’intérêt de Wall Street augmentent

Le rapport mensuel sur l’emploi aux États-Unis, publié vendredi à 23h30 AEDT, devrait montrer que les employeurs ont ajouté 250 000 emplois le mois dernier, sur la base de l’estimation médiane des économistes. Le taux de chômage devrait se maintenir à 3,7 %, ce qui est juste au-dessus d’un creux de cinq décennies.

Wall Street surveille de très près les données sur l’emploi alors que la Fed reste déterminée à relever les taux d’intérêt pour tenter de maîtriser l’inflation la plus élevée depuis quatre décennies. Les investisseurs craignent que la Fed n’aille trop loin dans ses hausses de taux et ne plonge l’économie dans une récession.

Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré que la banque centrale américaine n’avait pas terminé sa tâche de faire baisser l’inflation et qu’elle était « très loin » de suspendre sa campagne de hausse des taux d’intérêt.

Son homologue Loretta Mester a noté que les États-Unis se trouvaient dans un environnement d’inflation inacceptable.

« Il y aura encore beaucoup de volatilité sur ce marché », a déclaré Rich Steinberg, stratège en chef du marché chez The Colony Group. « Je ne pense pas que la Fed sera prête à pivoter aussi rapidement. Nous allons être dans ce genre de bras de fer entre les bonnes et les mauvaises nouvelles. »

« Nous avons vu ce film maintes et maintes fois », a déclaré Greg Peters, co-directeur des investissements de la société basée à Newark, dans une interview. « Le marché est excité par différents récits entre les publications sur l’inflation. J’ai été surpris par cela, et nous l’avons utilisé comme une opportunité de vente.

L’ordre du jour d’aujourd’hui

11h30 – Publication des paiements de détail RBA
11h30 – Examen de la stabilité financière de la RBA
11h30 – Données ABS: exercice 2020-21 Comment les Australiens utilisent leur rapport de temps.
23h30 Rapport sur l’emploi aux États-Unis pour septembre
23h30 – Taux de chômage au Canada

Faits saillants du marché

Contrats à terme ASX en baisse de 49 points ou 0,7% à 6771 vers 6h00 AEDT
AUD -1,3 % à 64,05 ¢US
Bitcoin -1,4 % à 19 991 $
Dow -1,0% S&P 500 -0,7% Nasdaq -0,4%
FTSE -0,8% DAX -0,4% CAC -0,8%
Or -0,2 % à 1 713,02 $ US l’once
Huile de Brent +1,1% à 94,43$ le baril
Minerai de fer +0,1 % à 95,80 $ la tonne

États-Unis

Les actions financières et de soins de santé figuraient parmi les plus fortes pondérations du marché. Citigroup a chuté de 1,6 % et Johnson & Johnson a chuté de 1,4 %.

Les actions énergétiques ont surtout augmenté alors que les prix du pétrole brut ont légèrement augmenté. Marathon Oil a gagné 3,5 %.

Les pourparlers entre Elon Musk et Twitter pour parvenir à une résolution des prises de contrôle de 44 milliards de dollars sont en partie bloqués par la déclaration de Musk selon laquelle son offre est désormais subordonnée à l’obtention de 13 milliards de dollars de financement par emprunt. Les actions sur Twitter ont chuté de 2,4 %.

La présidente de la Fed Bank de San Francisco, Mary Daly, a déclaré à Bloomberg Television que l’anticipation par le marché de baisses de taux l’année prochaine était mal placée, car la banque centrale vise à maintenir une politique stricte pour garantir une inflation de 2%. Le président de la Réserve fédérale d’Atlanta, Raphael Bostic, a également déclaré qu’il était favorable à une augmentation des taux d’intérêt à 4,5% d’ici la fin de l’année.

Ailleurs, les rendements à deux ans du Canada ont atteint leur plus haut niveau depuis 2007 après que le gouverneur de la banque centrale du pays, Tiff Macklem, a déclaré qu’il restait fermement sur la voie d’une hausse des taux en raison des inquiétudes concernant les pressions élevées sur les prix intérieurs et les attentes d’inflation qui s’enracinaient.

L’Europe 

L’indice FTSE 100 du Royaume-Uni a chuté, Shell pesant sur l’indice lourd des matières premières après que la major pétrolière a déclaré que ses bénéfices du troisième trimestre seraient sous pression alors que les inquiétudes grandissaient face à un ralentissement économique mondial.

Shell a chuté de 2,8% après que la major pétrolière a déclaré que ses bénéfices du troisième trimestre seraient sous pression en raison d’une réduction de près de moitié des marges de raffinage du pétrole, de l’effritement des marges chimiques et de la faiblesse des échanges de gaz naturel. Peer BP était plat. Les actions minières ont chuté de 1,4 %, Anglo American étant en tête des pertes alors que Berenberg a abaissé la note du mineur de « conserver » à « acheter ».

Le chef du Fonds monétaire international a averti que les plafonds des prix de l’énergie et les réductions d’impôts non financées telles que celles du gouvernement britannique entraînent les familles dans une « course difficile et dangereuse » qui maintiendra les taux d’intérêt plus élevés plus longtemps.

Dans une critique implicite du plan de croissance de Liz Truss, Kristalina Georgieva a averti que les politiques « larges » et « aveugles » comme le contrôle des prix étaient mal ciblées et risquaient d’alimenter l’inflation. Dans un discours avant les réunions annuelles du FMI et de la Banque mondiale la semaine prochaine à Washington, elle a également mis en garde contre une récession mondiale.

Mme Georgieva a déclaré que la diminution des revenus réels et une perte de confiance pousseraient un tiers du monde dans une récession technique avant la fin de l’année prochaine – définie comme deux trimestres successifs ou plus de déclin économique.

Le FMI prévoit que cela entraînera une perte de production mondiale d’environ 4 000 milliards de dollars (3 500 milliards de livres sterling) d’ici 2026.

Mme Georgieva l’a décrit comme un « revers massif pour l’économie mondiale », ajoutant que le fonds réduirait encore ses projections de croissance. « Il est plus susceptible de s’aggraver que de s’améliorer », a-t-elle déclaré.

Marchandises

Le pétrole est resté stable à près de 88 dollars le baril après trois jours de gains qui ont conduit à la décision de l’OPEP+ de procéder à sa plus forte réduction de production depuis 2020.

West Texas Intermediate a augmenté de 10% sur trois sessions alors que les réductions d’approvisionnement étaient prises en compte. L’Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés ont convenu mercredi de réduire la production quotidienne de 2 millions de barils, suscitant une réprimande rapide des États-Unis alors que l’administration Biden cherche à lutter contre l’inflation alimentée par l’énergie.

La réduction de la production a eu un effet sur les prix moins important que prévu par la Maison Blanche, a déclaré jeudi le principal conseiller en énergie Amos Hochstein.

Pourtant, le WTI s’est échangé mercredi au-dessus de sa moyenne mobile intrajournalière sur 50 jours pour la première fois depuis fin août. Le Brent, la référence internationale du pétrole, l’a fait jeudi, signalant un soutien à un prix plus élevé

Goldman Sachs a augmenté son objectif de cours du quatrième trimestre pour le Brent à 110 dollars le baril. Alors que la hausse des prix de l’énergie alimente l’inflation, les marchés semblent saisir l’idée qu’ils finiront par limiter la demande, affecter les bénéfices des entreprises et ralentir la croissance économique. « La hausse des prix des matières premières a été et sera destructrice de la demande », a déclaré James Athey, directeur des investissements chez abrdn. « Il y a beaucoup de fragilités dans ce système. »

Avec AP, Bloomberg