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Le gestionnaire de fonds Uber, Charter Hall, renforce sa présence dans le secteur en plein essor des pubs avec une offre en espèces et en actions pour le plus grand propriétaire de pub du pays, ALE Property (LEP).

Il est évalué à 1,7 milliard de dollars et sera réalisé par le Charter Hall Long WALE REIT (CLW) et le super fonds Hostplus.

La forte demande d'alcools emballés dans les magasins Dan Murphy's et BWS a contribué à augmenter les bénéfices récents d'Endeavour Group.

La forte demande d’alcools emballés dans les magasins Dan Murphy’s et BWS a contribué à augmenter les bénéfices récents d’Endeavour Group. Crédit:Paul Jeffers.

ALE Property est le principal propriétaire du groupe Endeavour, nouvellement coté, et son nouveau directeur général Guy Farrands a repris les rênes plus tôt cette année après la démission du PDG de longue date, Andrew Wilkinson. M. Farrands a déclaré que le groupe avait reçu une approche non sollicitée du consortium en juillet.

L’offre aux actionnaires d’ALE, que le conseil d’administration a recommandée, est de 0,4080 titres dans la fiducie immobilière gérée par Charter Hall et de 3,673 $ en espèces pour chaque titre ALE.

Sur la base du cours de clôture des titres du fonds Charter Hall vendredi dernier, la proposition a une valeur implicite de 5,88 $ par titre ALE. Compte tenu de la dette, la valeur globale de la transaction s’élève à 1,68 milliard de dollars.

Avi Anger, gestionnaire de fonds de CLW, a déclaré qu’il pensait que la transaction était attrayante et conçue pour offrir des avantages significatifs aux détenteurs de titres LEP et CLW.

« La transaction est conforme à la stratégie de CLW d’investir dans des actifs immobiliers de haute qualité qui sont principalement loués à des entreprises et des gouvernements locataires dans le cadre de baux à long terme », a-t-il déclaré.

« Nous sommes ravis de pouvoir poursuivre notre partenariat avec Hostplus, l’un des principaux fonds de retraite australiens, en investissant dans des pubs et des points de vente d’alcools de haute qualité loués à Endeavour Group. »

Après la transaction, CLW continuera d’être le long WALE REIT le plus important et le plus diversifié d’Australie, avec une capitalisation boursière estimée à environ 3,8 milliards de dollars.

L’accord comprend un portefeuille national de 78 pubs de haute qualité loués à Endeavour Group, le plus grand exploitant de pub et détaillant d’alcools d’Australie via les magasins Dan Murphy’s et BWS, ce qui augmentera l’exposition de CLW à Endeavour Group en tant que locataire, qui a un marché actuel capitalisation d’environ 12 milliards de dollars.

ALE a déclaré que 100% du loyer avait été perçu pendant COVID-19 et que le bail moyen était de 7,5 ans, avec des options de renouvellement de 10 ans.

Dans le cadre de l’évaluation de la proposition, ALE a discuté des termes de l’offre avec Caledonia, le plus grand porteur de titres d’ALE, qui a également accepté l’opération.

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