L’Asie prête à vendre de rares obligations «  bleues  » pour financer la protection des océans

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Peu d’endroits dans le monde ont plus besoin d’un nouveau type de dette durable pour financer des projets d’eau et protéger les océans que l’Asie, avec ses plus de 100 000 kilomètres de côtes.

Alors que les soi-disant «obligations bleues» sont relativement rares, cela est sur le point de changer alors que de plus en plus de pays d’Asie-Pacifique se tournent vers l’amélioration de la durabilité des ressources en eau et de la vie marine, selon Gestion d’actifs BNP Paribas.

«Je m’attendrais à ce que l’accent soit davantage mis sur la restauration et la préservation des écosystèmes, ce qui pourrait entraîner davantage d’émissions d’obligations durables axées sur l’économie bleue, l’eau et les déchets», selon Gabriel Wilson-Otto, responsable mondial de la recherche sur le développement durable chez BNP Paribas en Hong Kong.

Alors que les Seychelles ont vendu le première obligation souveraine bleue au monde en 2018, seule une poignée d’emprunteurs a emboîté le pas, menée par l’Asie. Un émetteur chinois a conclu en septembre le premier accord bleu bi-devise sur le marché offshore, le premier du genre dans la région.

Les succursales de Paris et Macao de Bank of China Ltd. 500 millions de dollars sur trois ans et un 3 milliards de yuans (464 millions de dollars) sur deux ans pour aider à financer des projets liés à la mer. Deux mois après, La succursale de Hong Kong d’Industrial Bank Co. Obligation de 450 millions de dollars.

L’Australie pourrait rejoindre la liste bleue. Pollination Group, une société de conseil et d’investissement sur le changement climatique, travaille avec des émetteurs privés, y compris des banques, pour lancer une obligation bleue d’entreprise dont le produit finance des projets de biodiversité océanique, selon Martijn Wilder, co-fondateur de la société. Celles-ci pourraient produire des «crédits de carbone bleu» qui pourraient être vendus au programme de compensation de carbone du gouvernement australien, a-t-il déclaré.

«Plus d’obligations bleues seraient utiles», a déclaré Rhys Petheram, responsable des solutions environnementales chez Jupiter Asset Management, notant que l’Australie pourrait émettre un titre pour protéger la Grande Barrière de Corail. «C’est un domaine d’investissement auquel il est difficile d’accéder autrement.»

Les ventes mondiales d’obligations vertes ont considérablement augmenté au cours des cinq dernières années, avec quelque 233 milliards de dollars vendus en 2020, en hausse de près de 13% par rapport à l’année précédente, selon les données compilées par Bloomberg. Cela s’est accompagné d’une poignée de nouveaux titres vendus ou en cours d’élaboration, tels que des obligations neutres en carbone, de transition, de nature et de durabilité.

Alors que la montée en puissance de ces labels est un phénomène mondial, la caractéristique déterminante en Asie est l’accent mis sur les défis locaux de durabilité, selon Wilson-Otto. Cela inclut l’économie bleue – des océans propres, une pêche durable et des déchets plastiques, de l’eau et la création de villes durables avec de meilleurs transports en commun et des logements abordables, a-t-il ajouté.

La Banque asiatique de développement vise à promouvoir l’émission d’obligations bleues par le biais de son Initiative de financement des océans, qui portera ses investissements et son assistance dans «l’économie bleue» à 5 milliards de dollars d’ici 2024. L’initiative prévoit également de faciliter les garanties de revenus pour réduire le risque des investisseurs.

– Avec l’aide de Greg Ritchie et Matthew Burgess