L’argent intelligent avait-il raison à propos de Visa Inc (V) ?
Avant de passer d’innombrables heures à rechercher une entreprise, nous aimons analyser d’abord ce que les initiés, les fonds spéculatifs et les investisseurs milliardaires pensent de l’action. Il s’agit d’une première étape nécessaire dans notre processus d’investissement, car nos recherches ont montré que les rendements consensuels des investisseurs d’élite ont été exceptionnels. Dans les paragraphes suivants, nous découvrons ce que les investisseurs milliardaires et les hedge funds pensent de Visa Inc (NYSE:V).
Visa Inc (NYSE : V) les investisseurs devraient faire attention à une diminution de l’enthousiasme de l’argent intelligent ces derniers temps. Visa Inc (NYSE:V) figurait dans 162 portefeuilles de hedge funds à la fin du deuxième trimestre 2021. Le record historique de cette statistique est de 166. Nos calculs ont également montré que V se classait au 5e rang des 30 actions les plus populaires parmi hedge funds (cliquez pour le classement Q2).
La réputation des hedge funds en tant qu’investisseurs avisés a été ternie au cours de la dernière décennie, car leurs rendements couverts ne pouvaient pas suivre les rendements non couverts des indices boursiers. Nos recherches ont montré que la sélection d’actions à petite capitalisation des hedge funds a réussi à battre le marché à deux chiffres chaque année entre 1999 et 2016, mais la marge de surperformance a diminué ces dernières années. Néanmoins, nous avons tout de même pu identifier à l’avance un groupe sélectionné de fonds spéculatifs qui ont surperformé les ETF du S&P 500 de 79 points de pourcentage depuis mars 2017 (voir les détails ici). Nous avons également pu identifier à l’avance un groupe sélectionné de fonds spéculatifs qui ont sous-performé le marché de 10 points de pourcentage par an entre 2006 et 2017. Il est intéressant de noter que la marge de sous-performance de ces actions a augmenté ces dernières années. Les investisseurs qui sont longs sur le marché et courts sur ces actions auraient rapporté plus de 27% par an entre 2015 et 2017. Nous suivons et partageons la liste de ces actions depuis février 2017 dans notre newsletter trimestrielle.
Chris Hohn de TCI Fund Management
Jetons maintenant un coup d’œil à la récente action des hedge funds concernant Visa Inc (NYSE:V).
Les hedge funds pensent-ils que V est une bonne action à acheter maintenant ?
À l’approche du troisième trimestre 2021, un total de 162 des fonds spéculatifs suivis par Insider Monkey étaient longs sur ce titre, soit une variation de -1% par rapport au trimestre précédent. D’autre part, il y avait un total de 154 hedge funds avec une position haussière sur V il y a un an. Avec les positions de l’argent intelligent subissant leurs flux et reflux habituels, il existe un groupe sélectionné de gestionnaires de fonds spéculatifs remarquables qui augmentaient significativement leurs avoirs (ou accumulaient déjà des positions importantes).
Selon les données publiquement disponibles sur les fonds spéculatifs et les investisseurs institutionnels compilées par Insider Monkey, Fisher Asset Management de Ken Fisher détient la position la plus importante dans Visa Inc (NYSE:V), d’une valeur de près de 5,529 milliards de dollars, soit 3,5 % de son portefeuille total 13F. Le deuxième gestionnaire de fonds le plus optimiste est TCI Fund Management, dirigé par Chris Hohn, détenant une position de 3,287 milliards de dollars ; le fonds a 8,2% de son portefeuille 13F investi dans l’action. Certains autres fonds spéculatifs et investisseurs institutionnels optimistes comprennent Berkshire Hathaway de Warren Buffett, Fundsmith LLP de Terry Smith et Akre Capital Management de Charles Akre. En termes de pondérations de portefeuille attribuées à chaque position, Truvvo Partners a attribué la plus grande pondération à Visa Inc (NYSE:V), environ 32,13% de son portefeuille 13F. Hengistbury Investment Partners est également relativement très optimiste sur le titre, affectant 25,01 % de son portefeuille d’actions 13F à V.
Étant donné que Visa Inc (NYSE:V) a connu une baisse d’intérêt de la part des gestionnaires de fonds spéculatifs, il est facile de voir qu’il existe un certain « niveau » de fonds spéculatifs qui ont réduit l’intégralité de leurs avoirs au deuxième trimestre. Fait intéressant, Gobi Capital de Bo Shan a réduit le plus gros investissement de la « croûte supérieure » des fonds surveillés par Insider Monkey, d’une valeur d’environ 65,7 millions de dollars en actions, et Prana Capital Management de Peter Seuss était juste derrière cette décision, car le fonds a abandonné environ 47,6 millions de dollars. . Ces transactions sont importantes à noter, car le total des intérêts des hedge funds a été réduit de 2 fonds au deuxième trimestre.
Examinons également l’activité des hedge funds dans d’autres actions similaires à Visa Inc (NYSE:V). Ces actions sont NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Walmart Inc. (NYSE:WMT), UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH), Mastercard Incorporated (NYSE:MA) et Bank of America Corporation (NYSE:BAC). Toutes les capitalisations boursières de ces actions ressemblent à la capitalisation boursière de V.
[table] Ticker, nombre de HF avec positions, valeur totale des positions HF (x1000), changement de position HF NVDA,86,9098047,6 JPM,108,4928203,-3 JNJ,88,7057087,7 WMT,71,8048192,13 UNH,105,13124871,16 MA,156,17098818,5 BAC,87,46536945,-10 Moyenne,100,1,15127452,4,9 [/table]
Consultez le tableau ici si vous rencontrez des problèmes de formatage.
Comme vous pouvez le voir, ces actions avaient en moyenne 100,1 hedge funds avec des positions haussières et le montant moyen investi dans ces actions était de 15127 millions de dollars. Ce chiffre était de 27 610 millions de dollars dans le cas de V. Mastercard Incorporated (NYSE:MA) est l’action la plus populaire dans ce tableau. D’un autre côté, Walmart Inc. (NYSE:WMT) est le moins populaire avec seulement 71 positions haussières de hedge funds. Par rapport à ces actions, Visa Inc (NYSE:V) est plus populaire parmi les hedge funds. Notre score global de sentiment des hedge funds pour V est de 97,3. Les actions avec un nombre plus élevé de positions de hedge funds par rapport à d’autres actions ainsi que par rapport à leur fourchette historique reçoivent un score de sentiment plus élevé. Nos calculs ont montré que les 5 actions les plus populaires parmi les hedge funds ont généré un rendement de 95,8 % en 2019 et 2020 et ont surperformé le S&P 500 ETF (SPY) de 40 points de pourcentage. Ces actions ont gagné 26,3% en 2021 jusqu’au 29 octobre et ont toujours battu le marché de 2,3 points de pourcentage. Malheureusement, V n’a pas eu autant de succès que ces 5 actions et fonds spéculatifs qui pariaient sur V ont été déçus car l’action a perdu 9,3% depuis la fin du deuxième trimestre (jusqu’au 29/10) et a sous-performé le marché. Si vous souhaitez investir dans des actions à grande capitalisation avec un potentiel de hausse énorme, vous devriez consulter les 5 actions les plus populaires parmi les fonds spéculatifs, car la plupart de ces actions ont déjà surperformé le marché depuis 2019.
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Divulgation : aucune. Cet article a été initialement publié sur Insider Monkey.