L’action qui a le plus chuté à Wall Street


La chute des actions technologiques entraîne Wall Street vers le bas |  Financial Times

Après avoir chuté pour la quatrième journée consécutive vendredi, le marché boursier a connu sa pire semaine en près de deux ans, et jusqu’à présent en janvier, le S&P 500 a connu son pire départ depuis 2016. Les actions technologiques ont été particulièrement touchées, avec l’indice composite Nasdaq a chuté de plus de 10% par rapport à son plus récent sommet. Ce qui se qualifie comme une correction dans le discours de Wall Street.

Ce n’est pas tout. Le marché obligataire est également en plein désarroi, avec des taux en forte hausse et des cours obligataires. Qui se déplacent dans la direction opposée, en tombant. L’inflation est brûlante et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement se poursuivent.

Jusqu’à présent, les marchés ont ignoré ces problèmes pendant la pandémie. Ce qui a entraîné de fortes augmentations de la valeur de toutes sortes d’actifs. Pourtant, un facteur crucial a changé, ce qui donne à certains observateurs du marché des raisons de craindre que la récente baisse puisse avoir des conséquences. Cet élément est la Réserve fédérale.

« Il semble y avoir un manque total de conviction », a déclaré Randy Frederick, vice-président du trading et des dérivés chez Charles Schwab. « Les acheteurs de trempette interviennent, mais ensuite ils manquent d’élan. »

Image : finviz

Pomme

Typiquement l’une des actions les plus performantes, Pomme (NASDAQ : AAPL) n’a pas pu échapper aux griffes de l’ours jeudi. Pour une fois, ce n’était pas la grande entreprise de technologie qui faisait la une des journaux ce jour-là. Ceci, combiné à une nouvelle inquiétante sur le front juridique, a fait chuter les actions de la société de 1,9 %, correspondant plus ou moins à la baisse du S&P 500 indice.

De manière générale, les actions technologiques ont quelque peu perdu la faveur des investisseurs. La perspective d’augmentations des taux d’intérêt plus tôt et plus élevées que prévu de la part de la Réserve fédérale fait craindre aux investisseurs des investissements plus spéculatifs. À ce stade, Apple, très bien établi, ne correspond guère à cette description, mais comme il est regroupé dans l’univers plus large des actions technologiques, il est coupable par association avec certains.

Un autre développement donne également aux investisseurs une pause pour réfléchir. La société suédoise de technologie et de télécommunications Ericsson a déposé une nouvelle série de poursuites pour contrefaçon de brevet. Il s’agit de la dernière manche d’un combat sporadique entre lui-même et Apple centré sur le paiement de redevances pour les brevets sans fil 5G utilisés dans les iPhones emblématiques de la société américaine.

Roblox

Roblox (NYSE : RBLX) a vu sa plateforme de jeu exploser en popularité au cours des dernières années, mais les actions de croissance sont tombées en disgrâce auprès des investisseurs au cours du mois dernier.

Les actions ont prolongé les pertes du mois dernier pour commencer l’année, actuellement en baisse de 11,7 % depuis le début de la semaine à 12 h 06 HE jeudi, selon les données fournies par S&P Global Market Intelligence.

Les actions de croissance sous-performent les actions de valeur pour commencer 2022. La principale raison en est l’intention de la Réserve fédérale de commencer à augmenter les taux d’intérêt pour freiner le taux d’inflation le plus élevé depuis près de 40 ans. Le taux du Trésor américain à 10 ans est en hausse depuis qu’il a atteint un creux à l’été 2020. Les entreprises sont évaluées sur la base de la valeur actuelle de leurs flux de trésorerie futurs, de sorte que des taux d’intérêt plus élevés signifient que ces flux de trésorerie futurs sont sans valeur pour les investisseurs.

Cela explique pourquoi Roblox se fait marteler en ce moment. L’action s’échangeait pour un ratio cours/flux de trésorerie disponible aussi élevé que 105 avant la récente vente massive. Il se négocie désormais à 75.

Robin des Bois

Robin des Bois (HOOD) est l’application de négociation en bourse populaire parmi les jeunes investisseurs et les commerçants débutants. Après l’introduction en bourse très médiatisée de la société le 29 juillet.

La société est connue pour être pionnière dans le commerce d’actions sans commission et sans minimum de compte. La plate-forme permet aux utilisateurs d’effectuer des transactions illimitées et sans commission sur des actions, des fonds négociés en bourse, des options et des crypto-monnaies. Robinhood s’est classé parmi les meilleurs courtiers en valeurs mobilières en ligne en 2021 pour les plateformes/applications de trading mobiles et les investissements sur marge/taux d’intérêt.

Les actions de Robinhood ont chuté de près de 20 %, à moins de 14 dollars par action, jusqu’à présent en 2022, poursuivant une tendance à la baisse alors que l’entreprise continue de lutter.

L’action de Robinhood a maintenant perdu plus de la moitié de sa valeur depuis son introduction en bourse l’année dernière, en baisse de plus de 60 % par rapport à son prix d’introduction en bourse de 38 dollars par action en juillet 2021. Les actions en baisse signifient que les cofondateurs Vlad Tenev et Baiju Bhatt ne sont plus milliardaires, selon à Forbes‘ estimations.

Sur la base du cours de clôture de Robinhood de 13,89 dollars par action mercredi, Tenev et Bhatt ont désormais une valeur nette de 845 millions de dollars et 911 millions de dollars, respectivement, contre un sommet de 4,3 milliards de dollars et 4,9 milliards de dollars en août 2021.

Robinhood annoncera ses résultats du quatrième trimestre et ses résultats annuels le 27 janvier. La société espère faire mieux qu’elle ne l’a fait le trimestre dernier lorsque les actions ont chuté de 10 % après que les résultats du troisième trimestre aient largement dépassé les attentes.

Coinbase

Actions de Coinbase mondial (NASDAQ : MONNAIE) ont été démolis aujourd’hui. L’action était en baisse de près de 12 % à 15 h 45 HE vendredi, ajoutant à une semaine absolument brutale pour elle et d’autres sociétés liées au marché de la cryptographie.

La raison de la vente est Bitcoin lui-même. La principale crypto-monnaie a enregistré un déversement de plus de 10 % au cours des dernières 24 heures. Pour les entreprises et les fonds comme MicroStrategy qui détiennent des positions Bitcoin importantes dans leur bilan, la raison de la chute de leurs actions est assez simple : une valeur Bitcoin inférieure signifie que l’entreprise ne vaut rien.

L’industrie naissante de la cryptographie est sujette à de fortes fluctuations de valeur, et donc les actions liées aux prix réels de la monnaie numérique auront tendance à suivre le mouvement. Cependant, la forte vente massive de ces dernières semaines s’accompagne d’une correction plus généralisée des actions à forte croissance. La Réserve fédérale a indiqué qu’elle augmenterait les taux d’intérêt cette année, et les investissements fortement évalués sont particulièrement sensibles aux hausses de taux.

On ne sait pas quand le crash du marché de la cryptographie s’arrêtera. Mais si vous aimez toujours les perspectives à long terme des entreprises exploitant la technologie blockchain et son commerce, les grosses ventes comme celle-ci ont tendance à être des moments opportuns pour grignoter et investir davantage à long terme. N’oubliez pas de rester patient et attendez-vous à beaucoup plus de volatilité dans les semaines à venir.

Netflix

Netflix a livré son dernier trimestre de croissance décevante du nombre d’abonnés au cours des trois derniers mois de l’année dernière. Une tendance que la direction prévoit de poursuivre dans la nouvelle année, car une concurrence plus rude sape le leader du streaming vidéo.

Les nouvelles décevantes ont fait plonger le cours de l’action de Netflix de plus de 19 % dans les échanges prolongés après la publication des chiffres, accentuant une forte baisse au cours des deux derniers mois.

Les dirigeants de l’entreprise ont eu du mal à identifier pourquoi la croissance a ralenti. Ils ont blâmé une économie difficile, en particulier en Amérique latine, ainsi que les retombées persistantes de la pandémie. La direction a également reconnu l’impact potentiel des services de streaming concurrents. Le co-fondateur Reed Hastings a longtemps rejeté la concurrence comme un problème, notant que Netflix a grandi à mesure que de nombreux rivaux sont entrés dans l’entreprise. Mais Netflix change légèrement son ton.

Silvergate Capital Corporation

Actions de Silvergate Capital Corporation (NYSE : SI), une banque de crypto-monnaie, ont chuté ce matin après que la société a publié des résultats du quatrième trimestre pires que prévu. Le cours de l’action de la société était en baisse de 18,9 % à 11 h 40 HE.

Bien sûr, les investisseurs n’aiment pas voir une entreprise rater les estimations des analystes en matière de bénéfices. Mais ce qui pourrait ajouter à la baisse de l’action aujourd’hui, c’est que le cours de l’action de Silvergate a déjà été volatil au cours des derniers mois. Le cours de l’action de la société a baissé de 30 % au cours des trois derniers mois.

Toute entreprise liée au marché de la crypto-monnaie connaîtra probablement de grandes fluctuations avec le cours de son action. Silvergate voyait déjà cette volatilité avant de publier ses résultats du quatrième trimestre et la ressent encore plus après avoir raté les estimations de bénéfices de Wall Street.

Cependant, les investisseurs à long terme voudront peut-être replacer la baisse actuelle du cours des actions dans son contexte et comprendre que parfois, les entreprises passent à côté des projections des analystes. Un trimestre décevant ne signifie pas que vous devez immédiatement vendre vos actions.



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