L’action NVIDIA montre tous les signes d’une surévaluation significative
– Par valeur GF
On estime que le stock de NVIDIA (NAS: NVDA, 30 ans Financials) est considérablement surévalué, selon le calcul de GuruFocus Value. GuruFocus Value est l’estimation par GuruFocus de la juste valeur à laquelle l’action doit être négociée. Il est calculé sur la base des multiples historiques auxquels l’action s’est négociée, de la croissance passée de l’activité et des estimations des analystes de la performance future de l’entreprise. Si le prix d’une action est nettement au-dessus de la ligne de valeur GF, il est surévalué et son rendement futur sera probablement médiocre. En revanche, s’il est nettement inférieur à la ligne de valeur GF, son rendement futur sera probablement plus élevé. À son prix actuel de 552,47 $ par action et à sa capitalisation boursière de 342,5 milliards de dollars, l’action NVIDIA semble être considérablement surévaluée. La valeur GF pour NVIDIA est indiquée dans le tableau ci-dessous.
Étant donné que NVIDIA est considérablement surévaluée, le rendement à long terme de son action sera probablement bien inférieur à la croissance future de son activité, qui était en moyenne de 20% au cours des trois dernières années et devrait croître de 19,57% par an au cours des trois à cinq prochaines années. .
Lien: Ces sociétés peuvent offrir des rendements futurs plus élevés avec un risque réduit.
Il est toujours important de vérifier la solidité financière d’une entreprise avant d’acheter ses actions. Investir dans des entreprises dont la solidité financière est faible présente un risque plus élevé de perte permanente. Examiner le ratio trésorerie / dette et la couverture des intérêts est un excellent moyen de comprendre la solidité financière d’une entreprise. NVIDIA a un ratio trésorerie / dette de 1,50, ce qui se situe dans le milieu de gamme des entreprises du secteur des semi-conducteurs. La solidité financière globale de NVIDIA est de 7 sur 10, ce qui indique que la solidité financière de NVIDIA est correcte. Voici la dette et la trésorerie de NVIDIA au cours des dernières années:
Les entreprises qui ont toujours été rentables sur le long terme présentent moins de risques pour les investisseurs souhaitant acheter des actions. Des marges bénéficiaires plus élevées dictent généralement un meilleur investissement par rapport à une entreprise avec des marges bénéficiaires plus faibles. NVIDIA a été rentable 10 au cours des 10 dernières années. Au cours des douze derniers mois, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 16,7 milliards de dollars et un bénéfice de 6,89 dollars par action. Sa marge opérationnelle est de 27,18%, ce qui se classe mieux que 92% des entreprises du secteur des semi-conducteurs. Dans l’ensemble, la rentabilité de NVIDIA est classée 9 sur 10, ce qui indique une forte rentabilité. Voici le chiffre d’affaires et le résultat net de NVIDIA au cours des dernières années:
La croissance est probablement l’un des facteurs les plus importants de la valorisation d’une entreprise. Les recherches de GuruFocus ont révélé que la croissance est étroitement liée à la performance à long terme des actions d’une entreprise. Si l’activité d’une entreprise est en croissance, l’entreprise crée généralement de la valeur pour ses actionnaires, surtout si la croissance est rentable. De même, si les revenus et les bénéfices d’une entreprise diminuent, la valeur de l’entreprise diminuera. Le taux de croissance moyen des revenus de NVIDIA sur 3 ans est supérieur à 85% des entreprises du secteur des semi-conducteurs. Le taux de croissance moyen de l’EBITDA sur 3 ans de NVIDIA est de 18,3%, ce qui se situe dans le milieu de gamme des entreprises du secteur des semi-conducteurs.
Une autre façon d’examiner la rentabilité d’une entreprise consiste à comparer son rendement du capital investi et le coût pondéré du capital. Le retour sur capital investi (ROIC) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des flux de trésorerie par rapport au capital qu’elle a investi dans son entreprise. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux qu’une entreprise est censée payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Nous voulons que le rendement du capital investi soit supérieur au coût pondéré du capital. Au cours des 12 derniers mois, le retour sur capital investi de NVIDIA est de 43,09 et son coût du capital de 9,43. La comparaison historique du ROIC et du WACC de NVIDIA est présentée ci-dessous:
Dans l’ensemble, le stock de NVIDIA (NAS: NVDA, 30 ans Financials) montre tous les signes d’une surévaluation significative. La situation financière de l’entreprise est juste et sa rentabilité est solide. Sa croissance se situe dans le milieu de gamme des entreprises de l’industrie des semi-conducteurs. Pour en savoir plus sur l’action NVIDIA, vous pouvez consulter ses états financiers sur 30 ans ici.
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Cet article a été publié pour la première fois sur GuruFocus.