L’action de Kumpulan H & L High-Tech Berhad (KLSE:HIGHTEC) se rallie mais les données financières semblent ambiguës : l’élan se poursuivra-t-il ?

L’action de Kumpulan H & L High-Tech Berhad (KLSE: HIGHTEC) a augmenté de 66% au cours du mois dernier. Mais les indicateurs financiers clés de la société semblent différer dans tous les domaines, ce qui nous amène à nous demander si la dynamique actuelle du cours des actions de la société peut être maintenue. Dans cet article, nous avons décidé de nous concentrer sur le ROE de Kumpulan H&L High-Tech Berhad.

Le rendement des capitaux propres ou ROE est un test de l’efficacité avec laquelle une entreprise augmente sa valeur et gère l’argent des investisseurs. En bref, le ROE montre le profit que chaque dollar génère par rapport aux investissements de ses actionnaires.

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Comment est calculé le ROE ?

le formule pour le ROE est:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de Kumpulan H & L High-Tech Berhad est :

7,1% = RM7.1m m RM101m (Basé sur les douze derniers mois jusqu’en avril 2021).

Le « rendement » fait référence aux bénéfices d’une entreprise au cours de la dernière année. Une autre façon de penser à cela est que pour chaque valeur de 1 MYR de capitaux propres, la société a pu gagner 0,07 MYR de profit.

Quelle est la relation entre le ROE et la croissance des bénéfices ?

Nous avons déjà établi que le ROE est un indicateur efficace de génération de bénéfices pour les bénéfices futurs d’une entreprise. En fonction de la part de ces bénéfices que l’entreprise réinvestit ou « retient » et de l’efficacité avec laquelle elle le fait, nous sommes alors en mesure d’évaluer le potentiel de croissance des bénéfices d’une entreprise. En supposant que tout le reste reste inchangé, plus le ROE et la rétention des bénéfices sont élevés, plus le taux de croissance d’une entreprise est élevé par rapport aux entreprises qui ne présentent pas nécessairement ces caractéristiques.

Croissance des bénéfices de Kumpulan H & L High-Tech Berhad et 7,1% de ROE

À première vue, le ROE de Kumpulan H & L High-Tech Berhad ne semble pas très prometteur. Cependant, étant donné que le ROE de l’entreprise est similaire au ROE moyen de l’industrie de 7,7%, nous pouvons y réfléchir. Mais là encore, le bénéfice net sur cinq ans de Kumpulan H & L High-Tech Berhad a diminué de 11%. N’oubliez pas que le ROE de l’entreprise est un peu faible au départ. Par conséquent, cela explique en partie la baisse des revenus.

Dans une prochaine étape, nous avons comparé les performances de Kumpulan H & L High-Tech Berhad avec l’industrie et avons constaté que les performances de Kumpulan H & L High-Tech Berhad sont déprimantes même par rapport à l’industrie, qui a réduit ses bénéfices à un taux de 1,4%. dans la même période, ce qui est plus lent que l’entreprise.

La croissance des bénéfices est un facteur énorme dans la valorisation des actions. Ce que les investisseurs doivent ensuite déterminer, c’est si la croissance des bénéfices attendue, ou son absence, est déjà intégrée au cours de l’action. Ce faisant, ils auront une idée si le stock se dirige vers des eaux bleues claires ou si des eaux marécageuses les attendent. Un bon indicateur de la croissance attendue des bénéfices est le ratio P/E qui détermine le prix que le marché est prêt à payer pour une action en fonction de ses perspectives de bénéfices. Ainsi, vous voudrez peut-être vérifier si Kumpulan H & L High-Tech Berhad se négocie sur un P/E élevé ou un P/E bas, par rapport à son industrie.

Kumpulan H&L High-Tech Berhad réinvestit-il efficacement ses bénéfices ?

En regardant son ratio de distribution médian sur trois ans de 38% (ou un taux de rétention de 62%), ce qui est assez normal, la baisse des bénéfices de Kumpulan H & L High-Tech Berhad est plutôt déconcertante car on pourrait s’attendre à une bonne croissance. lorsqu’une entreprise conserve une bonne partie de ses bénéfices. Il semble qu’il pourrait y avoir d’autres raisons pour expliquer le manque à cet égard. Par exemple, l’entreprise pourrait être en déclin.

De plus, Kumpulan H & L High-Tech Berhad a versé des dividendes sur une période d’au moins dix ans, ce qui suggère que le maintien des paiements de dividendes est bien plus important pour la direction, même si cela se fait au détriment de la croissance de l’entreprise.

Résumé

Dans l’ensemble, nous avons des sentiments mitigés à propos de Kumpulan H & L High-Tech Berhad. Même s’il semble conserver la plupart de ses bénéfices, compte tenu du faible ROE, les investisseurs pourraient ne pas profiter de tout ce réinvestissement après tout. La faible croissance des bénéfices suggère que notre théorie est correcte. En conclusion, nous procéderions avec prudence avec cette entreprise et une façon de le faire serait d’examiner le profil de risque de l’entreprise. Notre tableau de bord des risques contiendrait les 4 risques que nous avons identifiés pour Kumpulan H&L High-Tech Berhad.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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