L’action d’AviChina Industry & Technology Company Limited (HKG: 2357) a connu une forte dynamique: cela appelle-t-il une étude plus approfondie de ses perspectives financières?

AviChina Industry & Technology (HKG: 2357) a connu une belle progression sur le marché des actions avec un stock en hausse de 11% au cours des trois derniers mois. Nous nous demandons si et quel rôle les finances de l’entreprise jouent dans ce changement de prix, car les fondamentaux à long terme d’une entreprise dictent généralement les résultats du marché. Dans cet article, nous avons décidé de nous concentrer sur le ROE d’AviChina Industry & Technology.

Le rendement des capitaux propres ou ROE est une mesure clé utilisée pour évaluer l’efficacité avec laquelle la direction d’une entreprise utilise le capital de l’entreprise. En d’autres termes, il s’agit d’un ratio de rentabilité qui mesure le taux de rendement du capital apporté par les actionnaires de la société.

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Comment calculer le rendement des capitaux propres?

Le formule de rendement des capitaux propres est:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour AviChina Industry & Technology est:

8,1% = CN ¥ 3,2b ÷ CN ¥ 40b (Sur la base des douze derniers mois jusqu’en juin 2020).

Le «rendement» fait référence aux bénéfices d’une entreprise au cours de la dernière année. Cela signifie donc que pour chaque dollar de Hong Kong des investissements de son actionnaire, la société génère un bénéfice de 0,08 dollar de Hong Kong.

Qu’est-ce que le ROE a à voir avec la croissance des bénéfices?

Nous avons déjà établi que le ROE sert de jauge efficace pour générer des bénéfices pour les bénéfices futurs d’une entreprise. Sur la base de la part de ses bénéfices que l’entreprise choisit de réinvestir ou de «conserver», nous sommes alors en mesure d’évaluer la capacité future d’une entreprise à générer des bénéfices. D’une manière générale, toutes choses étant égales par ailleurs, les entreprises ayant un rendement élevé sur les capitaux propres et la rétention des bénéfices ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs.

Croissance des bénéfices et ROE de 8,1% d’AviChina Industry & Technology

À première vue, le ROE d’AviChina Industry & Technology ne semble pas très prometteur. Cependant, étant donné que le ROE de l’entreprise est similaire au ROE moyen de l’industrie de 7,6%, nous pouvons y réfléchir. D’autre part, AviChina Industry & Technology a enregistré une croissance modérée du bénéfice net de 6,5% au cours des cinq dernières années. Compte tenu du ROE modérément bas, il est fort possible que d’autres aspects influencent positivement la croissance des bénéfices de l’entreprise. Par exemple, l’entreprise a un faible taux de distribution ou est gérée efficacement.

Ensuite, en comparant avec la croissance du revenu net de l’industrie, nous avons constaté que la croissance déclarée d’AviChina Industry & Technology était inférieure à la croissance de l’industrie de 11% au cours de la même période, ce que nous n’aimons pas voir.

La base pour attacher de la valeur à une entreprise est, dans une large mesure, liée à la croissance de ses bénéfices. L’investisseur doit essayer d’établir si la croissance ou la baisse attendue des bénéfices, quel que soit le cas, est prise en compte. Ce faisant, il aura une idée si le titre se dirige vers des eaux bleues claires ou si des eaux marécageuses l’attendent. Si vous vous interrogez sur l’évaluation d’AviChina Industry & Technology, consultez cette jauge de son ratio cours / bénéfice, par rapport à son industrie.

L’industrie et la technologie d’AviChina utilisent-elles efficacement ses bénéfices?

Le ratio de distribution médian sur trois ans d’AviChina Industry & Technology aux actionnaires est de 14% (ce qui implique qu’elle conserve 86% de ses revenus), ce qui est inférieur, il semble donc que la direction réinvestit massivement ses bénéfices pour développer son activité.

De plus, AviChina Industry & Technology est déterminé à continuer à partager ses bénéfices avec ses actionnaires, ce que nous déduisons de sa longue histoire de versement de dividendes depuis au moins dix ans. En étudiant les dernières données de consensus des analystes, nous avons constaté que la société devrait continuer à verser environ 14% de ses bénéfices au cours des trois prochaines années. En conséquence, les prévisions suggèrent que le futur ROE d’AviChina Industry & Technology sera de 8,4%, ce qui est encore une fois similaire au ROE actuel.

Conclusion

Dans l’ensemble, nous pensons qu’AviChina Industry & Technology a des attributs positifs. À savoir, sa croissance respectable de ses bénéfices, qu’elle a obtenue grâce à la conservation de la plupart de ses bénéfices. Cependant, étant donné le faible ROE, les investisseurs peuvent ne pas profiter de tout ce réinvestissement après tout. Cela dit, en regardant les estimations actuelles des analystes, nous avons constaté que les bénéfices de la société devraient s’accélérer. Pour en savoir plus sur les prévisions de croissance future des bénéfices de l’entreprise, jetez un œil à ceci gratuit rapport sur les prévisions des analystes pour l’entreprise pour en savoir plus.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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