La volatilité continue peut donner aux investisseurs une opportunité d’investir dans Roku (NASDAQ:ROKU) à un prix avantageux

Cet article a été initialement publié sur Simply Wall St News.

de Roku Le cours de l’action (NASDAQ:ROKU) a continué de baisser malgré que la société ait enregistré des bénéfices records au début du mois. Nous avons récemment suggéré que le cours de l’action de Roku pourrait être sujet à une volatilité continue alors que le marché continue de se concentrer sur la croissance du chiffre d’affaires. Cette opinion a été étayée par le fait que le titre a continué à se négocier à la baisse après avoir publié un ensemble de résultats très impressionnant.

Voici les faits saillants des résultats du deuxième trimestre :

• Croissance annuelle du chiffre d’affaires de 81%.

• Croissance annuelle du chiffre d’affaires de la plate-forme de 117%.

• Croissance des comptes actifs séquentiels de 2,7%.

• Revenu moyen par utilisateur en hausse de 46% d’une année sur l’autre.

Le seul point négatif en termes de chiffres était le fait que le nombre total d’heures regardées était inférieur à celui du premier trimestre. Ce n’est pas surprenant, car l’économie américaine a commencé à s’ouvrir au deuxième trimestre, ce qui signifie que les consommateurs ont passé moins de temps à la maison. Cependant, c’est un problème pour Roku, car l’entreprise tire une part importante de ses revenus de la publicité, qui est liée aux heures d’écoute.

Un autre vent contraire auquel Roku commence à faire face est la concurrence. TCL Technology, partenaire de longue date de Roku, a récemment annoncé une nouvelle gamme de téléviseurs Google. Cela permettra à Google de rivaliser plus facilement avec Roku en tant que système d’exploitation et de fournir aux consommateurs du contenu pris en charge par la publicité.

Le troisième vent contraire de Roku est la pénurie de puces et d’autres problèmes de chaîne d’approvisionnement qui ont un impact sur les marges de l’entreprise. Les coûts plus élevés des intrants peuvent également affecter les ventes.

Alors que Roku est confronté à plusieurs défis, les fondamentaux sous-jacents de l’entreprise continuent de s’améliorer. Ceci peut être illustré en examinant le ROCE (Return on Capital Employed) de Roku.

Retour sur capitaux employés (ROCE) : qu’est-ce que c’est ?

Pour ceux qui ne le savent pas, le ROCE est une mesure du bénéfice annuel avant impôt d’une entreprise (son rendement), par rapport au capital employé dans l’entreprise. Les analystes utilisent cette formule pour le calculer pour Roku :

L’histoire continue

Rendement du capital employé = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Total des actifs – Passifs courants)

0,073 = 222 millions de dollars américains ÷ (3,6 milliards de dollars américains – 611 millions de dollars américains) (sur la base des douze derniers mois jusqu’en juin 2021) .

Donc, Roku a un ROCE de 7,3%. Même s’il est conforme à la moyenne de l’industrie de 7,3 %, il s’agit toujours d’un faible rendement en soi.

Voir notre dernière analyse pour Roku

NasdaqGS:ROKU Rendement du capital employé 18 août 2021

Dans le graphique ci-dessus, nous avons mesuré le ROCE antérieur de Roku par rapport à ses performances antérieures, mais l’avenir est sans doute plus important. Si vous souhaitez voir ce que les analystes prévoient pour l’avenir, vous devriez consulter notre libre rapport pour Roku.

Que pouvons-nous dire de la tendance ROCE de Roku ?

Le fait que Roku génère désormais des bénéfices avant impôts sur ses investissements antérieurs est très encourageant. Les actionnaires s’en réjouiront sans doute car l’entreprise était déficitaire il y a cinq ans mais elle génère aujourd’hui 7,3 % sur son capital. En plus de cela, Roku emploie 3,635% de capital de plus qu’auparavant, ce qui est attendu d’une entreprise qui essaie de percer la rentabilité. Nous aimons cette tendance, car elle nous indique que l’entreprise dispose d’opportunités de réinvestissement rentables, et si elle continue d’aller de l’avant, cela peut conduire à une performance multi-ensacheuse.

Dans une autre partie de notre analyse, nous avons remarqué que le ratio du passif à court terme de l’entreprise sur le total de l’actif a diminué à 17 %, ce qui signifie globalement que l’entreprise compte moins sur ses fournisseurs ou ses créanciers à court terme pour financer ses opérations. Par conséquent, nous pouvons être assurés que la croissance du ROCE est le résultat des améliorations fondamentales de l’entreprise, plutôt que d’un cours de cuisine mettant en vedette les livres de cette entreprise.

Le résultat final sur le ROCE de Roku

En résumé, c’est formidable de voir que Roku a réussi à devenir rentable et continue de réinvestir dans son entreprise. Étant donné que l’action a rapporté 508% aux actionnaires au cours des trois dernières années, il semble que les investisseurs reconnaissent ces changements. Par conséquent, nous pensons qu’il vaudrait la peine de vérifier si ces tendances vont se poursuivre.

Roku est bien positionné dans l’espace vidéo en streaming. Il n’est pas en concurrence avec Netflix et Disney, mais agit comme une plate-forme pour plusieurs canaux de diffusion en continu. De plus, la propre chaîne financée par la publicité de Roku est l’une des rares alternatives pour les annonceurs souhaitant être exposés à un public qui s’est éloigné de la télévision par câble.

Les vents contraires actuels sont susceptibles de conduire à une volatilité continue du cours de l’action Roku. Mais cela peut donner aux investisseurs la possibilité d’investir dans une entreprise de haute qualité à un prix attractif. Vous pouvez garder un œil sur l’évaluation et les prévisions de croissance de Roku ici. .

Pour ceux qui aiment investir dans des entreprises solides , Regarde ça libre liste d’entreprises avec des bilans solides et des rendements élevés des capitaux propres.

L’analyste de Simply Wall St Richard Bowman et Simply Wall St n’ont aucune position dans aucune des sociétés mentionnées. Cet article est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant uniquement une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs.

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