La technologie marine de King Chou (GTSM: 4417) est-elle susceptible de changer les choses?
Trouver une entreprise qui a le potentiel de croître considérablement n’est pas facile, mais c’est possible si nous examinons quelques indicateurs financiers clés. Une approche courante consiste à essayer de trouver une entreprise avec Retour sur les capitaux employés (ROCE) qui augmentent, parallèlement à une montant des capitaux employés. Si vous voyez cela, cela signifie généralement que c’est une entreprise avec un excellent modèle commercial et de nombreuses opportunités de réinvestissement rentables. Cela dit, d’un premier coup d’œil sur Technologie marine King Chou (GTSM: 4417) nous ne sautons pas de nos chaises pour voir comment les rendements évoluent, mais examinons de plus près.
Qu’est-ce que le retour sur capitaux employés (ROCE)?
Pour ceux qui ne sont pas sûrs de ce qu’est le ROCE, il mesure le montant des bénéfices avant impôts qu’une entreprise peut générer à partir des capitaux employés dans son activité. Pour calculer cette métrique pour King Chou Marine Technology, voici la formule:
Rendement du capital employé = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif à court terme)
0,11 = 376 millions NT $ ÷ (4,2 milliards NT $ – 872 millions NT $) (Sur la base des douze derniers mois jusqu’en septembre 2020).
Donc, King Chou Marine Technology a un ROCE de 11%. En termes absolus, c’est un rendement satisfaisant, mais comparé à la moyenne de l’industrie du luxe de 4,0%, c’est beaucoup mieux.
Voir notre dernière analyse pour King Chou Marine Technology
Bien que le passé ne soit pas représentatif de l’avenir, il peut être utile de savoir comment une entreprise s’est comportée historiquement, c’est pourquoi nous avons ce graphique ci-dessus. Si vous souhaitez voir comment King Chou Marine Technology s’est comportée dans le passé dans d’autres métriques, vous pouvez voir ceci libre graphique des revenus, revenus et flux de trésorerie passés.
Quelles sont les tendances des retours?
En ce qui concerne les mouvements ROCE historiques de King Chou Marine Technology, la tendance n’est pas fantastique. Au cours des cinq dernières années, le rendement du capital est tombé à 11% par rapport à 18% il y a cinq ans. D’autre part, la société a employé plus de capital sans amélioration correspondante des ventes au cours de la dernière année, ce qui pourrait suggérer que ces investissements sont des jeux à plus long terme. Il vaut la peine de garder un œil sur les bénéfices de l’entreprise à partir de maintenant pour voir si ces investissements finissent par contribuer au résultat net.
Par ailleurs, King Chou Marine Technology a bien fait de rembourser ses passifs courants à 21% du total des actifs. Cela pourrait expliquer en partie pourquoi le ROCE a baissé. De plus, cela peut réduire certains aspects des risques pour l’entreprise, car désormais, les fournisseurs ou les créanciers à court terme de l’entreprise financent moins de ses opérations. Certains diront que cela réduit l’efficacité de l’entreprise à générer un ROCE puisqu’elle finance désormais plus d’opérations avec son propre argent.
En conclusion…
En résumé, alors que nous sommes quelque peu encouragés par le réinvestissement de King Chou Marine Technology dans sa propre entreprise, nous sommes conscients que les rendements diminuent. Étant donné que l’action a gagné un impressionnant 41% au cours des cinq dernières années, les investisseurs doivent penser qu’il y a de meilleures choses à venir. Mais si la trajectoire de ces tendances sous-jacentes se poursuit, nous pensons que la probabilité qu’il s’agisse d’un multi-ensacheuse à partir d’ici n’est pas élevée.
La technologie marine de King Chou comporte cependant des risques, et nous avons repéré 3 panneaux d’avertissement pour King Chou Marine Technology qui pourrait vous intéresser.
Pour ceux qui aiment investir dans des entreprises solides, Regarde ça libre liste d’entreprises avec des bilans solides et des rendements élevés sur les capitaux propres.
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