La technologie et le marketing sont essentiels pour que les sociétés de protéines alternatives survivent à long terme en Asie

Le développement de produits a souvent été le principal objectif des entreprises de protéines alternatives, en particulier dans le secteur végétal, et des discussions d’experts antérieures ont également abouti à la conclusion que la croissance de la consommation végétale en Asie concerne uniquement le produit – mais de nouvelles perspectives de recherche sur les actions de Jefferies disent maintenant que la technologie et un bon marketing sont en train de devenir des facteurs plus importants à prendre en compte par les investisseurs.

«Ma préoccupation ici concerne principalement le secteur végétal, où un grand nombre d’entreprises végétales B2C ‘me-too’ émergent se concentrant sur de nouveaux produits mais qui ne se différencient pas en termes de technologie ou peuvent ne pas l’être. qu’elles soient savoureuses ou saines – les évaluations de bon nombre d’entre elles sont actuellement vraiment trop élevées »Accélérateur de technologie alimentaire Brinc, conseiller principal et auteur du rapport Jefferies sur les protéines alternatives, a déclaré Mattan Lurie FoodNavigator-Asie.

«Je m’attends à un bain de sang complet à la suite de cela – cela va se terminer avec certains, peut-être beaucoup, de ces joueurs éliminés. Les grands acteurs resteront, et certaines entreprises trouveront leurs propres niches comme le porc en Chine ou ciblant le marché halal – mais toutes ne survivront pas.

«  On pourrait établir des parallèles avec le boom Internet des années 1990: alors que la technologie a effectivement changé le monde et a donné naissance à de nombreux géants de la technologie d’aujourd’hui, il y avait encore une secousse monumentale en cours de route – [I believe] nous pouvons voir la même chose ici.

«En tant que tel, je suis baissier pour les marques à base de plantes axées sur les produits B2C qui n’ont pas de défensibilité technologique et qui estiment qu’elles représentent un risque d’investissement.»

Dans ce sens, Lurie a souligné la fermentation de précision comme une zone «très optimiste» à long terme en raison du potentiel existant de cette technologie et de son calendrier de commercialisation plus court.

«Les entreprises actuellement sur le marché qui utilisent la technologie de fermentation de précision peuvent créer des produits à grande échelle aujourd’hui, et nous parlons d’une large gamme comme les protéines laitières, les préparations pour nourrissons, les œufs, etc.»Dit Lurie.

«Il s’agit essentiellement d’une technologie existante, et elle est déjà utilisée dans d’autres industries telles que la santé et les produits pharmaceutiques depuis de nombreuses années, nous savons donc déjà comment l’utiliser pour une production à grande échelle et à moindre coût.

«Cela s’oppose à la technologie de la viande de culture qui est d’environ 10 ans, et dont je dirais que je suis prudemment optimiste en raison des nombreux goulots d’étranglement impliqués ici pour atteindre la parité des prix et pour que la réglementation mondiale rattrape son retard, malgré sa succès récent à Singapour. Il y a aussi la question de la perception du consommateur, ce qui signifie qu’il faut faire beaucoup plus pour être accepté. »

Simon Powell, stratège en actions de Jefferies, a souligné les recherches effectuées sur les goulots d’étranglement de la viande cultivée, affirmant que les chiffres à eux seuls représentaient un problème majeur.

«Ces produits sont maintenant tous sur la paillasse, et nous voyons des entreprises prendre peut-être 10 millions de cellules (moins de 1 ml) et les laisser se diviser toutes les 18 à 24 heures jusqu’à ce qu’elles atteignent environ 1 kg, soit 1 x 10⁵Cellules – cela peut être fait sur un bioréacteur de paillasse, mais que se passe-t-il si vous souhaitez mettre à l’échelle jusqu’à 3000 kg de protéines par semaine ou quelque chose du genre? »Dit-il.

«C’est là que réside le principal goulot d’étranglement, car le monde consomme quelque 420 millions de tonnes de viande animale par an, et vous auriez besoin d’un grand nombre de très gros bioréacteurs pour répondre à cette demande. Donc, si j’investissais, il serait logique d’opter pour des produits de grande valeur comme le homard, l’ormeau, le thon bleu ou l’albacore avec de bonnes marges de prix – mais ce n’est pas pour le marché de masse. « 

Cela dit, Lurie a ajouté qu’à long terme, il était toujours optimiste quant au potentiel de la viande cultivée, même s’il faudra du temps pour que le potentiel de ce secteur se concrétise.

Gagné ou perdu en Asie

Quel que soit le type de protéine alternative, Lurie et Powell ont souligné que l’Asie est la région à conquérir si les entreprises veulent que le secteur dans son ensemble réussisse.

«Un autre facteur important à retenir est que la bataille des protéines alternatives va vraiment être gagnée ou perdue en Asie – les consommateurs ici sont ceux qui décideront si les protéines alternatives finiront par devenir courantes ou resteront un produit de niche».Dit Powell.

«Les données démographiques mondiales montrent déjà que dans 10 à 20 ans, l’Asie abritera sept des 10 villes les plus peuplées du monde, puis deux d’Afrique et une du Mexique – aucune de ces 10 premières ne se trouve à l’ouest.

«Le monde développé vieillit également rapidement, et l’Asie aura bientôt la plus grande collection de consommateurs de la génération Z au monde – un groupe démographique le plus susceptible d’accepter les protéines alternatives.»

Conseils pour sécuriser l’investissement

Dans l’ensemble, le conseil de Lurie aux entreprises de protéines alternatives qui cherchent à sécuriser des investissements, que ce soit dans les secteurs de la viande végétale, de la viande cultivée ou de la fermentation de précision, est vraiment de se concentrer sur la différenciation technologique – et aussi de s’assurer qu’ils ont une stratégie marketing solide en place.

«Même Impossible Foods, l’une des plus grandes marques à base de plantes actuellement, s’est taillé une niche en se différenciant grâce à sa technologie de création d’hème – c’est le genre de différenciation et d’innovation que les investisseurs recherchent». Dit-il.

«L’autre chose importante que recherchent les investisseurs est la capacité de développer votre marque et l’existence d’une équipe marketing solide – c’est là que les plus grandes entreprises basées sur les plantes se sont également démarquées, en se mettant sur les tablettes, en établissant des partenariats, etc. « 

«Je dirais que le développement de produits n’est pas vraiment la principale préoccupation à ce stade, en particulier pour les entreprises à base de plantes – les investisseurs examineront votre capacité à être commercialisé en premier.»

Cela contraste fortement avec les conseils aux entreprises sur le marché chinois – le co-fondateur de la société d’investissement chinoise Dao Foods, Tao Zhang, nous a précédemment souligné qu’ici, les consommateurs sont «  extrêmement exigeants  » en termes de goût, donc le développement d’un bon, savoureux , un produit abordable est le facteur le plus crucial, de sorte que les entreprises peuvent également avoir besoin d’examiner de près les marchés d’entrée spécifiques visés en premier.