La saison record des bonus de Wall Street : que vont acheter les banquiers ?

« Nous avons eu une Maserati, puis nous avons eu une Ferrari, puis nous avons acheté un nouveau bateau », a déclaré un vétéran de Wall Street.
Photo-Illustration : Intelligence ; Photos : Détaillant/Getty Images

À Wall Street, on se souviendra de 2021 comme l’année où les choses sont devenues vraiment étranges et tout le monde est devenu fou riche. Les actions Meme comme GameStop et AMC sont entrées dans le lexique en janvier, puis il y a eu un nombre record d’entreprises déposant leurs offres publiques initiales, la montée et la chute et la résurrection des SPAC, et la plus grande année jamais enregistrée pour les transactions de capital-investissement. Mardi, le cabinet de conseil en rémunération de Wall Street, Johnson Associates, a publié un rapport confirmant que presque tous ceux qui ont participé à cette opération financière gratuite seront récompensés plus généreusement que jamais depuis au moins la crise financière. Dans son rapport, la société prédit une augmentation à deux chiffres des bonus cette année pratiquement dans tous les domaines, avec jusqu’à 35% de hausse pour les banquiers qui ont aidé à amener de nouvelles entreprises sur les marchés publics. Pour les plus gros salariés de Wall Street, cependant, ils envisagent bien plus que cela – jusqu’à trois fois leur plus gros bonus, a-t-on dit à Intelligencer. Pour les banquiers établis, cela pourrait signifier des millions de plus dans leur rémunération totale, juste pour cette année.

Ce genre de chiffres soulève une question évidente : que font ces gens avec tout cet argent, de toute façon ? Juste les mots Bonus de Wall Street évoquent des images de Leonardo DiCaprio dans le rôle de Jordan Belfort, cochant sa consommation quotidienne de drogue alors qu’il sort de sa somptueuse maison. Les bonus, pour de nombreux banquiers de niveau intermédiaire à supérieur, représentent la majorité de la rémunération annuelle, et il n’est pas inhabituel d’obtenir trois ou quatre fois un salaire qui est déjà d’environ 500 000 $. Mais alors que les bonus sont suivis de manière obsessionnelle – en particulier par les personnes soucieuses de leur statut à Wall Street – il n’y a pas de données claires sur la destination de l’argent. Le bureau du contrôleur de la ville de New York, qui réalise sa propre enquête annuelle sur les bonus de Wall Street, ne suit pas la façon dont l’argent est dépensé, mais une porte-parole a souligné les données de l’enquête sur les dépenses des consommateurs du Bureau of Labor Statistics qui montre les 20 pour cent les plus importants. des consommateurs dépensent généralement le plus pour des choses comme l’immobilier, les dons de bienfaisance et les assurances.

Mais bien sûr, il ne s’agit pas uniquement d’investissements prudents et de planification pour l’avenir. Pour le plus flashy de Wall Street, le super-yacht – 160 pieds ou plus, certains avec leur propre héliport et des yachts plus petits attachés – est l’article sur lequel faire des folies. «Nous travaillons actuellement avec deux nouveaux clients qui sont apparus la semaine dernière, qui sont dans la finance à New York, et l’un d’eux envisage un achat d’environ 20 millions de dollars. Les autres étaient d’environ 15 millions de dollars », a déclaré Michael Tabor, fondateur de Kitson Yachts, une société de courtage pour les bateaux de plaisance surdimensionnés. Ram Selvaraju, un analyste d’actions qui couvre les sociétés biomédicales, se considère comme un investisseur discipliné et recherche des plaisirs qui, en fin de compte, lui rapporteront toujours plus d’argent. « En termes de folie, je ne suis pas à l’abri de l’attrait des montres de luxe. J’en possède quelques-uns moi-même », a-t-il déclaré – bien qu’il ait précisé qu’il recherche ceux qui sont les plus susceptibles de prendre de la valeur, comme les Rolex. Il a également investi des primes antérieures dans des vins français (« Je ne dirais pas que je suis œnophile, mais j’en sais assez pour être dangereux ») et des artistes contemporains, comme le peintre britannique Peregrine Heathcote. Avant la pandémie, Selvaraju retournait en Suisse, où il a grandi, toutes les six ou huit semaines pour s’occuper de sa cave à vin. Pour certains, les junkets les plus flashy étaient dans le passé. « Il y a dix ans, je suis sorti et j’ai acheté la plus grande maison », m’a dit un responsable des ventes de titres dans une grande banque. « Ensuite, nous avons eu une Maserati, puis nous avons eu une Ferrari, puis nous avons acheté un nouveau bateau. Parce que tu vis ta vie. Et puis c’était comme, Oh, je n’ai, si Dieu le veut, que dix ans pour travailler. Maintenant, il s’agit d’économiser. Pour d’autres, le bonus était un droit de passage. « J’ai acheté une bague de fiançailles », a déclaré un banquier, maintenant en Californie, à propos d’un achat en 2007. « J’étais un jeune analyste dans un fonds spéculatif et c’était probablement le plus, en pourcentage, de mon bonus que j’ai jamais dépensé. » Maintenant, dit-il, il est plus conservateur et prévoit d’épargner et d’investir son bonus.

Le suivi des dépenses en bonus est difficile car les bonus les plus élevés ne sont généralement pas payés en une seule fois et sont plutôt distribués en espèces et en actions sur une période de trois ou quatre ans. (Pour les jeunes banquiers qui gagnent environ 100 000 $ de salaire, leurs primes sont entièrement ou en grande partie en espèces.) Les règles concernant les primes ont radicalement changé depuis la crise financière de 2008, avec des structures de rémunération qui réduiraient la rémunération des cadres supérieurs pour avoir pris des décisions imprudentes. , bien que cela ait été quelque peu affaibli sous l’administration Trump. Mais même le simple report d’un bonus complet pendant quelques années peut freiner les folies. « Cela semble ridicule, je comprends, mais si vous parlez de 2 millions de dollars, ce n’est pas tant que ça. Je veux dire, ça l’est, mais ce n’est pas tant d’argent, non ? Penses-y. Votre base est de 500 [thousand]. Vous obtenez un bonus de 1,5 million de dollars, dont 40 % sont versés en rémunération différée », m’a dit le responsable des ventes de titres. « Vous n’allez pas acheter une Ferrari à 275 000 $ avec. Vous allez probablement en investir la majeure partie. Vous allez acheter quelques articles de luxe et passer de très bonnes vacances.

L’immobilier est, de loin, le grand attrait de l’élite de Wall Street – et cette année, avec les prix du luxe à New York encore loin de leurs sommets de 2017, les courtiers avec un flot d’argent entrant devraient acheter de nouveaux condos et bâtiments . « Il y a certainement une relation entre le versement de bonus et une légère augmentation de l’absorption de l’immobilier. Pas de doute », a déclaré Frances Katzen, courtier chez Douglas Elliman. Cette année, Katzen s’attend à ce que les bonus surdimensionnés stimulent le marché tout au long de l’hiver, avant l’éclatement habituel des ventes de printemps. « Nous avons vu [clients in] leur début de la quarantaine. Nous ne voyons pas les années 60. Ils prennent tout leur sens maintenant. Ils ont fait leur temps. Ils sont maintenant directeur général.

Selvaraju, 42 ans, fait partie de cette foule. Il sait qu’il va investir son bonus cette année dans l’immobilier à New York et envisage une place à Hudson Yards ou à One Waterline Square, un immeuble conçu par Richard Meier & Partners qui surplombe la rivière Hudson, où les condos commencent à 4,9 $. million. « J’aime les lumières chatoyantes modernes, les gratte-ciel, les tons de palette de blanc et d’acier inoxydable », a-t-il déclaré. « L’Upper West Side me convient davantage du point de vue du style. Je ne suis pas intéressé par le calcaire et le granit à l’ancienne et tout ce genre de choses. Les boiseries sombres ne me plaisent pas. Il vit actuellement à Jersey City, qui n’a pas la taxe de séjour, et bien qu’il envisage de louer l’endroit – il a d’autres immeubles de placement en Californie, au Texas et en Floride – ce pourrait aussi être un endroit où il emménagera un jour. . « Vous travaillez à Wall Street et la chose glamour ultime, la déclaration de trophée ultime à faire est: » Je ne travaille pas seulement à New York, je vis à New York. «  »

Ce n’est pas seulement l’immobilier de l’Empire State, cependant. « Traditionnellement, la première chose qu’ils veulent faire est d’améliorer la situation de vie avec la résidence secondaire dans le nord de l’État ou à Miami », a déclaré Reid Heidenry, un agent chez One Sotheby’s International, qui est autorisé dans les deux États. (Un gestionnaire de fonds spéculatifs m’a dit qu' »en raison du verrouillage, il est difficile d’aller acheter des propriétés trophées en Europe. ») Et si l’immobilier est généralement considéré comme un bon moyen d’investir un bonus, il existe des moyens d’en faire trop , trop. « J’ai vu beaucoup de mes amis, ils possèdent une maison de 3 millions de dollars, ils ont une maison sur la plage, ils ont quatre voitures. Et tout d’un coup, ils se disent : « Mec, je suis fauché », a déclaré le directeur des ventes. « Que veux-tu dire, tu es fauché ? Vous gagnez 2 millions de dollars par an.