La nouvelle PDG d’Amundi a présenté une feuille de route alors qu’elle s’attaque à BlackRock

Alors que Valerie Baudson prend aujourd’hui ses fonctions de PDG d’Amundi, le plus grand gestionnaire d’actifs d’Europe, elle affirme que la pression sur les marges due aux taux d’intérêt bas, intensifiant la concurrence de rivaux comme BlackRock Inc. et le développement de la gestion passive seront parmi ses plus grands défis.

Ajoutez à cela une expansion en Asie et des ambitions croissantes pour les investissements ESG, et la femme de 50 ans a son assiette pleine. Baudson a repris une entreprise avec environ 1,76 billion d’euros (2,14 billions de dollars) sous la gestion d’Yves Perrier, qui est maintenant président.

«Nous consoliderons notre leadership en Europe et amplifierons notre développement en Asie», a déclaré Baudson dans une réponse écrite aux questions.

Avec son ascension, Baudson est devenue la première femme de la gestion d’actifs européenne. Son ascension coïncide avec l’émergence du secteur des fonds négociés en bourse turbo – qui, selon elle, connaîtra une croissance annuelle de 12% au cours des cinq prochaines années – qui changera la donne pour l’industrie du continent. C’est un secteur qu’elle connaît mieux que quiconque Amundi, ayant contribué à bâtir l’entreprise qui transporte désormais dans des montagnes d’argent des investisseurs – le total des actifs détenus dans les ETF européens a atteint 1000 milliards d’euros pour la première fois en 2020, selon les données de Morningstar Inc.

«Son expérience dans les ETF et les domaines d’investissement thématiques, dans lesquels le groupe cherche à se développer, en a fait une candidate interne évidente», a déclaré Michael Sanderson, responsable de la recherche financière diversifiée européenne chez Barclays.

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Seul le deuxième PDG depuis la création d’Amundi par la fusion des unités de gestion d’actifs de Credit Agricole SA et Societe General SA en 2010, Baudson a clairement indiqué qu’elle ne concevrait pas tant une nouvelle stratégie que la réalisation des objectifs ambitieux fixés par Perrier.

‘Une bonne main’

Le mois dernier, Amundi a annoncé son bénéfice trimestriel le plus élevé depuis les débuts de la société en 2015, la hausse des marchés boursiers ayant alimenté une augmentation des frais.

Sous la surveillance de Perrier, Amundi a plus que doublé ses actifs sous gestion en réalisant des acquisitions de haut niveau, en achetant Pioneer Global Asset Management SpA d’Unicredit en 2016 et La filiale de gestion d’actifs de Banco de Sabadell SA en 2020. En avril, il est entré en négociations exclusives avec Société Générale va acquérir son unité Lyxor – un gestionnaire de fonds de 173 milliards d’euros – dans le cadre d’un accord qui fera d’Amundi le deuxième fournisseur de fonds passifs en Europe derrière BlackRock.

«Baudson reçoit une bonne main, car Amundi a un bilan positif», a déclaré Sarah Jane Mahmud, analyste senior chez Bloomberg Intelligence. « En comparaison, Stephen Bird, de la Standard Life Aberdeen, qui a assumé le poste de chef de la direction en septembre dernier, s’est joint à une entreprise qui faisait face à plus de défis, avec une diminution des actifs sous gestion et des sorties constantes.

Parmi les premières tâches en tant que PDG de Baudson – qui a créé l’unité d’investissement passive d’Amundi à partir de zéro en 2008 – sera d’achever l’acquisition de Lyxor et de l’intégrer. L’accord de 825 millions d’euros, dont l’achèvement est prévu pour février 2022, aidera Amundi à dépasser ses rivaux tels que Deutsche Bank DWS et UBS dans les produits passifs, avec 142 milliards d’euros d’actifs.

Une autre priorité clé sera d’intensifier la poussée d’Amundi en Asie, avec pour objectif d’atteindre 500 milliards d’euros d’actifs dans la région d’ici 2025. En décembre 2019, Amundi a créé une joint-venture avec Bank of China, devenant la première société étrangère à détenir une participation majoritaire dans une société de gestion d’actifs chinoise. L’unité a commencé ses opérations en octobre.

‘Grosse affaire’

Un autre objectif bien défini pour le nouveau PDG est de générer 150 millions d’euros de chiffre d’affaires grâce à Amundi Technology dans les cinq prochaines années. L’entreprise suit les traces de BlackRock et d’autres qui ont transformé les services logiciels en une activité secondaire lucrative. En 2020, BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a réalisé plus d’un milliard de dollars de revenus de services technologiques, une catégorie qui comprend les ventes de son logiciel Aladdin.

« Amundi a donné des objectifs clairs pour sa plate-forme technologique et sa poussée en Asie, donc Baudson sera jugé sur ceux-ci », a déclaré Sanderson.

Diplômé de l’école de commerce d’élite française HEC et cadre de courtage devenu gestionnaire d’actifs, Baudson est un vétéran du Crédit Agricole, qui détient toujours une participation majoritaire dans Amundi. Elle a passé 14 ans chez Amundi.

«La nomination de Baudson est un gros problème pour la représentation féminine car il y a un énorme manque de diversité dans la gestion d’actifs», a déclaré Mahmud de BI.

Le conseil du nouveau PDG aux femmes qui veulent réussir dans la finance: «N’hésitez pas à oser, à manifester votre ambition.»