La dette en dollar du Salvador plonge sur les plans d’obligations Bitcoin
Les obligations d’El Salvador libellées en dollars sont tombées à leur plus bas niveau alors que la dette de la nation d’Amérique centrale a commencé à s’échanger en « territoire en détresse » cette semaine.
Les obligations en USD du Salvador sont tombées à 64,4 cents pour un dollar le lundi 22 novembre, après l’annonce du week-end que le pays d’Amérique centrale utiliserait des obligations Bitcoin (BTC) pour financer son initiative Bitcoin City. Les obligations en dollars ont baissé régulièrement depuis avril 2021, lorsqu’elles ont dépassé 1,10 $, selon les données de Bloomberg.
Une obligation libellée en dollars est une obligation émise en dehors des États-Unis par une entreprise ou un gouvernement étranger, qui est libellée en USD au lieu de leur devise locale.
La baisse de lundi a fait que la dette du pays est devenue l’une des pires du commerce mondial, a rapporté Bloomberg. Les investisseurs craignent que le président Nayib Bukele n’ait empêché le FMI d’aider le pays avec des fonds de développement.
Le directeur général de la banque d’investissement Stifel Nicolaus, Nathalie Marshik, a commenté que « cette annonce cimente la voie ‘tout sauf le FMI’ », avant d’ajouter que les obligations sont en baisse « alors que le marché réévalue une valeur de retour sur investissement inférieure à l’imprévisibilité des stratégies. «
Le Bitcoin Bond paiera 6,5% d’intérêt annuel en plus de 50% des revenus Bitcoin d’El Salvador une fois que ses coûts d’investissement initiaux pour son infrastructure minière auront été récupérés. Les dividendes seront payés en USD ou Tether (USDT), selon Samson Mow, directeur de la stratégie de Blockstream.
Mow pense que l’obligation Bitcoin sera un moyen alternatif pour les investisseurs institutionnels de s’exposer au Bitcoin sans avoir à posséder eux-mêmes Bitcoin. Ce sera également un moyen pour les investisseurs d’aider le Salvador à se développer plus rapidement. Mow, qui a travaillé avec le gouvernement salvadorien sur le développement de l’obligation Bitcoin, a déclaré Télévision Bloomberg 23 novembre
« Nous essayons de structurer cela pour que les gens puissent présenter [the Bitcoin bond] aux conseils d’administration et aux directeurs comme un lien normal parce que c’est un lien normal. Il s’avère qu’un gros morceau de Bitcoin est lié.
En réponse à l’interview de Mow avec Bloomberg, Podcaster et le célèbre défenseur du Bitcoin, Anthony Pompliano, ont prédit qu’ils seraient « ridiculement sursouscrits ».
PRÉDICTION : l’obligation bitcoin du Salvador sera ridiculement sursouscrite pic.twitter.com/2Kj0urm0SN
– Pompe (@APompliano) 23 novembre 2021
Le Salvador est en pourparlers avec le Fonds monétaire international (FMI) pour une grande partie de 2021 sur un éventuel prêt de 1,3 milliard de dollars. Ces pourparlers pourraient tomber dans l’obscurité car le président Bukele a décidé de financer davantage d’initiatives locales, telles que la construction d’écoles, avec Bitcoin au-dessus de l’USD.
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Le FMI a publié une déclaration finale concernant la demande de financement d’El Salvador le 22 novembre. Bien que l’économie salvadorienne se soit rapidement remise de la pandémie, les déficits budgétaires et les services élevés de la dette publique créent des écarts plus importants dans les services que le pays peut fournir, a-t-il déclaré.
Le rapport ajoute que les efforts visant à améliorer l’inclusion financière et à augmenter la croissance sont les bienvenus, « mais les risques liés au Bitcoin comme monnaie légale, au nouvel écosystème de paiement et au trading Bitcoin doivent être pris en compte. Compte ».
« En raison de ces risques, Bitcoin ne doit pas être utilisé comme monnaie légale. Le personnel recommande de restreindre la portée de la loi Bitcoin et d’exiger une réglementation et une surveillance plus strictes du nouvel écosystème de paiement. «