La crypto-monnaie doit être protégée des mauvais acteurs

OPINION:

Au cours des derniers mois, la crypto-monnaie a pris un sérieux coup, avec de grandes entreprises en faillite et des devises populaires comme Bitcoin et Ethereum perdant plus de la moitié de leur valeur.

Alors que la crypto est très prometteuse en tant que réserve de valeur, le moment est venu d’établir des protections solides contre les mauvais acteurs qui ont contribué à ce crash, rendu ces devises moins résistantes et retenu la crypto du solide rebond auquel nous avons assisté avec les actions. Un coup d’œil sur la crise récente en dit long sur la nécessité de reconnaître les mauvais acteurs dans cet espace et de protéger les consommateurs avec des garanties et des règles appropriées.

Lorsqu’une crypto-monnaie soutenue par l’USD nommée Terra ou UST a commencé à se détacher du dollar et à perdre de la valeur, les entreprises ont commencé à couler. L’une des premières entreprises à tomber a été Three Arrows Capital, un important prêteur de crypto qui s’est effondré et a finalement déclaré faillite.

Celsius – une autre «banque cryptographique» et prêteur – a également souffert de ce krach boursier. Alors que les investisseurs sentaient un «hiver» arriver sur le marché, ils ont commencé des ventes massives de leurs avoirs, entraînant la chute de plus de jetons comme stETH et Bitcoin. La valeur de leurs actifs ayant chuté, Celsius a déclaré faillite en vertu du chapitre 11.

3AC et Celsius n’étaient pas de petites pommes de terre. Ils ont géré plus de 100 000 utilisateurs et des milliards de dollars de transactions, et doivent actuellement plus de 10 milliards de dollars à des investisseurs. Sans surprise, les utilisateurs de crypto au détail ont été les plus touchés. Beaucoup d’entre eux ont perdu leurs économies, gelées dans les comptes de ces plateformes, et certains d’entre eux ont avoué souffrir de problèmes de santé mentale et de suicide.

Il y a un chiffre auquel les gens se sont tournés dans cette crise. Sam Bankman-Fried, le responsable de l’échange de crypto FTX et de la société commerciale Alameda Research, s’est présenté comme un « chevalier blanc » dans cet espace, mais les preuves suggèrent que la confiance en M. Bankman-Fried et ses entreprises mérite d’être reconsidérée.

FTX est la deuxième plus grande plateforme de crypto-trading au monde, évaluée à 32 milliards de dollars en janvier 2022. M. Bankman-Fried a également fondé et possède Alameda Research, une société de négoce qui achète et vend plus de 2,5 milliards de dollars de crypto pour fournir des liquidités dans le marché.

Le simple fait que M. Bankman-Fried dirige à la fois FTX et Alameda Research est problématique, tant pour l’industrie que pour les consommateurs.

Une bourse et une société de négoce jointes à la hanche présentent intrinsèquement le risque d’être des investisseurs de premier plan, car la bourse aura accès à toutes les données de marché non publiques sur les transactions. Dans le cas de FTX et d’Alameda, l’échange peut potentiellement partager des informations d’utilisateur privées avec la société commerciale partenaire pour réaliser des bénéfices.

En d’autres termes, M. Bankman-Fried contrôlant à la fois Alameda et FTX leur donne un avantage injuste sur les commerçants de détail et les consommateurs et permet à la société de négoce de profiter aux dépens des propres utilisateurs de FTX.

Un partenariat similaire entre Robinhood – une plate-forme de négociation d’actions populaire – et Citadel, une société de gestion d’actifs, a suscité la controverse. Alimenté par la rage des investisseurs que les deux entreprises les dirigeaient, le Congrès a lancé une enquête pour savoir si Citadel avait un avantage injuste à négocier sur Robinhood.

Ces allégations, si elles sont avérées, pourraient suggérer une manipulation du marché et un délit d’initié. Si le délit d’initié est scruté à la loupe pour les actions traditionnelles, il devrait en être de même pour les crypto, FTX et Alameda. La rapidité de l’essor de la crypto-monnaie et son absence de cadre réglementaire ne doivent pas être une excuse pour mettre en danger les consommateurs.

Le profil public de M. Bankman-Fried est tout aussi trompeur. Son autoportrait en tant qu ‘ »altruiste efficace » – qui cherche à gagner de l’argent uniquement pour le bénéfice des autres – est une image publique qui rend ses entreprises plus dangereuses. Il est l’une des personnes les plus riches du monde, avec une fortune de plus de 20 milliards de dollars, mais il promet d’utiliser la majeure partie de sa fortune pour la philanthropie.

Ironiquement, sa définition de la philanthropie semblait être de dépenser des millions en politique. Lors de la campagne présidentielle de 2020, M. Bankman-Fried a donné à la campagne Biden 5,2 millions de dollars, faisant de lui le deuxième donateur. Pour les élections de mi-mandat de cette année, il a déjà dépensé 31,5 millions de dollars et a déclaré qu’il était prêt à dépenser jusqu’à 1 milliard de dollars pour les démocrates.

Dans cette industrie féroce, les gestes de M. Bankman-Fried peuvent sembler une bouffée d’air frais, mais son image « altruiste » nous empêche de nous poser les bonnes questions sur son influence négative dans ce secteur.

Prenez Celsius par exemple. Lorsque Celsius a déposé son bilan il y a un mois, des documents judiciaires ultérieurs ont révélé que FTX et ses entités liées avaient peut-être créé un énorme trou dans les livres de l’entreprise. Non seulement Alameda Research devait directement 12,8 millions de dollars à Celsius, mais un groupe peu connu appelé Pharos Fund devait à Celsius la somme stupéfiante de 81,1 millions de dollars. Curieusement, Pharos est géré par une autre société nommée Lantern Ventures, dont la PDG Tara Mac Aulay est co-fondatrice d’Alameda Research.

Encore une fois, il faut se demander si ces liens avec M. Bankman-Fried signifient qu’il a conspiré pour retirer plus d’argent de Celsius qu’elle ne pouvait en financer à l’époque et a causé son insolvabilité.

Si cela est vrai, alors FTX et Alameda doivent près de 94 millions de dollars à Celsius. Pour une entité à court d’argent comme Celsius, cette responsabilité financière de FTX/Alameda a dû être un coup fatal pour l’entreprise et ses utilisateurs innocents.

2022 a montré que la crypto-monnaie peut être un tour de montagnes russes dangereux, nous rappelant de faire attention à qui nous confions notre argent en crypto. Des personnalités et des plates-formes telles que M. Bankman-Fried, FTX et Alameda Research pourraient se présenter comme honnêtes et responsables, mais leurs opérations commerciales douteuses ont nui aux utilisateurs de crypto et n’ont pas à l’esprit leurs meilleurs intérêts. Nous devons rendre la crypto à l’abri de ces mauvais acteurs.

• Matt Mackowiak est le président du Potomac Strategy Group, un consultant républicain, un ancien de l’administration Bush, un vétéran de la campagne de réélection Bush-Cheney et un ancien attaché de presse de deux sénateurs américains.