La corrélation de Crypto avec les finances régulières pourrait bientôt causer plus de saignements

Il est indéniable que le marché de la cryptographie a fait face à une pression baissière obscène au cours des huit derniers mois. Malgré cela, le mois de septembre a été particulièrement mouvementé pour l’industrie, le prix du Bitcoin (BTC) passant sous le seuil psychologique très important de 20 000 $ avant de forger un retour.

Bien que ces baisses aient remis en question le statut de l’actif en tant qu’or numérique et protection contre l’inflation, une question importante qui mérite d’être examinée est de savoir à quel point le marché de la cryptographie est étroitement lié à l’économie mondiale.

Jusqu’à présent, les taux d’inflation historiques ont poussé le prix de tout sous le soleil – du carburant à la nourriture – à des niveaux record. Et malgré le fait que le S&P 500, un indice boursier qui suit la performance de 500 grandes entreprises cotées en bourse aux États-Unis, et qui depuis le début de l’année (YTD), a surperformé celui du marché de la cryptographie par un décent marge .

Charmyn Ho, responsable des informations cryptographiques pour l’échange de crypto-monnaie Bybit, a souligné à TUSEN que, comme tout autre marché, l’industrie de la cryptographie est actuellement soumise à des volatilités causées par des facteurs macroéconomiques, ajoutant :

«Il est tout à fait juste de dire que le paysage financier mondial a mis à rude épreuve les prix du Bitcoin. Avec les pressions continues sur la liquidité dues au resserrement quantitatif et à l’incertitude, les investisseurs ont tendance à éviter les actifs risqués, ce qui limite à son tour toute dynamique à la hausse pour le marché de la cryptographie.

Concernant la récente reprise au-dessus de 20 000 $, Ho a noté qu’il est trop tôt pour dire s’il s’agit d’un renversement de tendance – suite à une récente confluence de statistiques en chaîne indiquant une formation de fond – ou simplement d’une tentative temporaire de se débarrasser d’un effet de levier excessif. rincer. En examinant les données historiques, elle pense que la durée prolongée de la période de repos actuelle de BTC peut indiquer la formation d’un prix plancher fiable, ce qui pourrait aider à ouvrir la voie à la prochaine tendance haussière.

Le lien de la crypto avec l’économie mondiale est-il désormais inextricablement lié ?

Ajay Dhingra, responsable de la recherche et de l’analyse à l’échange de crypto Unizen, a déclaré à TUSEN que la hausse de l’inflation a considérablement réduit l’appétit pour le risque des investisseurs pour la crypto et affaibli l’économie mondiale à un point tel que Bitcoin n’a pas tenu sa promesse de valeur refuge. contre l’inflation. Cela est dû en grande partie à sa forte corrélation avec le marché boursier et à sa volatilité désagréable.

Il a ajouté que même si l’avenir de la technologie blockchain reste aussi prometteur que jamais, en raison de la connexion plus profonde du marché de la cryptographie à l’économie au sens large, les investisseurs pourraient être encore plus touchés à court terme. Dhingra a noté que c’est toujours le sentiment des consommateurs qui dicte n’importe quel marché, ajoutant :

« En ce moment, le monde traverse une énorme crise à cause de la guerre en Ukraine, de la hausse des prix et de la faiblesse de l’activité économique, ce qui irrite le secteur du commerce de détail. Mais à long terme, l’innovation engendrée par la technologie blockchain brisera inévitablement la corrélation.

Selon Ho, la corrélation existante est susceptible de persister. Il est difficile de prédire son ampleur, cependant, car le récent ralentissement de l’économie a eu des implications dans des proportions inimaginables pour les investisseurs et les commerçants du monde entier.

De même, elle a souligné que les conditions macroéconomiques en vigueur ont eu un impact sans précédent sur le sentiment du marché en raison des investissements à risque et à risque, ajoutant que si l’économie connaît une nouvelle baisse, les investisseurs à tous les niveaux continueront de licencier des actifs tels que la cryptographie. et s’orienter vers des offres axées sur les fiducies telles que les obligations d’État. Elle a ajouté:

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« Je pense qu’à mesure que les crypto-monnaies deviennent de plus en plus acceptées, des liens peuvent certainement être établis entre la finance traditionnelle et la crypto-économie. Cependant, ces deux éléments conservent toujours une certaine forme d’indépendance l’un par rapport à l’autre, car ils ont des fonctions et des utilisations très différentes.

Frederic Fernandez, le co-fondateur de DEXTools – une plate-forme d’agrégation de données blockchain – estime que si les conditions économiques sur divers marchés ont un impact assez important sur Bitcoin, lorsque la poussière sera enfin retombée, les gens comprendront non seulement les avantages de la crypto en tant que refuge pour le secteur financier traditionnel, mais le marché en général pourrait connaître une solide tendance à la hausse. Il ajouta:

« Les grands acteurs aiment maintenant aussi la crypto et construisent leurs futurs portefeuilles. Ils profitent de ce marché pour créer de bonnes stratégies pour leurs fonds et leurs clients, mais il faudra du temps pour voir les ramifications lorsque le marché arrivera à maturité.

Que se passe-t-il maintenant pour le marché de la cryptographie ?

Malgré la montée en flèche de Bitcoin ces derniers jours, de nombreux analystes estiment qu’il est très peu probable que la monnaie – ainsi que le marché de la cryptographie en général – soit en mesure de créer le type d’élan dont elle a besoin pour passer de si tôt. pour arriver à cette étape ennuyeuse. dans le futur proche.

Par exemple, Akeel Qureshi, directeur du marketing pour le protocole financier décentralisé (DeFi) Hubble Protocol, a déclaré à TUSEN : « Selon les maxima Bitcoin, c’est l’environnement dans lequel il était activement destiné à prospérer. Bien que cette théorie ait été formulée bien avant l’adhésion d’acteurs tels que JPMorgan, il ne semble pas y avoir beaucoup de bonnes nouvelles à l’horizon à ce stade », ajoutant :

« Bitcoin est lié par la politique de la Réserve fédérale. »

Il a noté que si Bitcoin a longtemps été présenté comme un actif résistant à l’inflation – une histoire qui tient toujours, selon le moment où quelqu’un a acheté le jeton – il connaît actuellement une baisse des prix, d’autant plus que le marché du travail continue de s’affaiblir.

Cependant, Qureshi a déclaré que tous les prix des crypto-monnaies ne sont pas aussi inextricablement liés à l’économie mondiale que Bitcoin. Il pense qu’Ether (ETH) a déjà commencé à se retirer de BTC avant la fusion très attendue dans un modèle de consensus de preuve de participation, qui aura lieu la semaine prochaine, ajoutant:

«Cela peut préfigurer ce que l’on appelle le« retournement », où la croissance de l’ETH commence à dépasser le Bitcoin. Pendant ce temps, les commerçants actifs trouvent de bonnes opportunités entre les altcoins et les crypto-monnaies plus petites sur la vaste gamme de chaînes de blocs et de réseaux décentralisés qui existent actuellement.

Enfin, il a noté que le marché des pièces stables reste incroyablement solide indépendamment de la hausse des taux d’intérêt, car il est toujours impossible de trouver une banque capable d’accorder un taux d’intérêt sur les espèces supérieur à l’inflation en vigueur. «Dans le financement décentralisé, cela est possible sur des pièces stables adossées au dollar américain. En tant que tel, la crypto a des possibilités illimitées pour ceux qui veulent explorer.

Un renversement de tendance serait-il possible pour BTC ?

Selon certains analystes, la récente baisse des prix de la cryptographie n’a pas été causée par la hausse de l’inflation, mais par la hausse des taux d’intérêt qui ont été relevés pour éliminer l’excès de liquidité sur le marché, freiner l’inflation et renforcer le dollar américain. De plus, des taux d’intérêt plus élevés équivaut également à de meilleurs rendements des obligations d’État et à davantage d’investissements par les acheteurs d’obligations étrangères. Par conséquent, un renversement de tendance à court terme peut être difficile, mais pas impossible.

Cela dit, Bitcoin a largement surperformé la plupart des actions au cours de la dernière décennie tout en étant largement accepté par de nombreuses entités du secteur financier traditionnel. Le géant de l’investissement BlackRock a récemment commencé à injecter l’argent de ses clients dans ses actifs numériques, suggérant une possible augmentation de l’avenir de la crypto. Il convient également de noter que la dernière fois que BTC est tombé en dessous de 10 000 $, il a rapidement atteint un sommet historique de 69 000 $.

Enfin, certains experts pensent que Bitcoin pourrait bientôt perdre sa forte corrélation avec le marché boursier, suggérant qu’au cours des 14 derniers jours, les gens ont vendu sur le S&P 500, tandis que BTC a gagné près de 10 % en valeur. Une autre chose qui semble favoriser Bitcoin est que les principaux actifs fiduciaires comme l’euro, la livre sterling et le yen japonais sont à des niveaux record par rapport au dollar américain.

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Sur ce point, Ben Caselin, vice-président du marketing et des communications mondiales pour l’échange de crypto-monnaie AAX, a déclaré à TUSEN qu’il existe actuellement une relation très forte entre l’action des prix du dollar américain et celle du Bitcoin, ajoutant que bien que le dollar ait montré des résultats considérables force au cours du deuxième trimestre de 2022, tout prélèvement à court terme pourrait déclencher un rallye pour Bitcoin.

Ainsi, alors que nous entrons dans un avenir alimenté par l’incertitude financière, il sera intéressant de voir comment les choses évoluent pour le marché de la cryptographie, d’autant plus qu’il semble y avoir peu de repos du front financier traditionnel à court terme.