JPMorgan affirme que c’est le seul secteur dont les « scores de qualité, de croissance et de dynamique » s’améliorent en même temps


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JPMorgan affirme que c’est le seul secteur dont les « scores de qualité, de croissance et de dynamique » s’améliorent en même temps

Les valeurs énergétiques figurent parmi les plus performantes du marché. Mais selon JPMorgan, d’autres gains sont à l’horizon.

« L’énergie est le seul secteur qui voit ses scores de qualité, de croissance et de dynamique s’améliorer simultanément tout en maintenant un profil de valeur et de revenu attrayant », écrit Dubravko Lakos-Bujas, stratège en chef des actions américaines de JPMorgan.

Les prix élevés des produits de base ont alimenté la reprise du secteur. Lakos-Bujas pense que cette tendance se poursuivra en raison d’une demande élevée et d’une offre limitée.

« Alors que l’intérêt et le sentiment des investisseurs se sont clairement infléchis par rapport aux plus bas records de l’année dernière, les actions énergétiques sont loin d’intégrer des perspectives solides et durables pour les fondamentaux et les rendements des actionnaires. »

Bien entendu, toutes les valeurs énergétiques ne sont pas identiques. Tour d’horizon de trois noms du secteur que JPMorgan trouve particulièrement attractifs.

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Cheniere Energy (GNL)

Le prix du gaz naturel a plus que doublé depuis le début de l’année. Il ne faut donc pas s’étonner que le producteur de gaz naturel liquéfié Cheniere Energy tire à plein régime.

Au premier trimestre, les revenus ont bondi de 142 % d’une année sur l’autre pour atteindre 7,5 milliards de dollars. La direction a également relevé les perspectives d’EBITDA ajusté consolidé de la société pour l’ensemble de l’année de 17 % et la projection des flux de trésorerie distribuables de 26 % à mi-parcours.

En tant qu’acteur de premier plan dans le domaine, Cheniere est bien positionné pour le boom des matières premières. Les actions ont déjà grimpé de 40 % en 2022 pour atteindre plus de 140 $ chacune.

Vendredi dernier, l’analyste de JPMorgan, Jeremy Tonet, a réitéré une note « surpondérée » sur Cheniere tout en relevant son objectif de cours de 169 $ à 183 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 30 %.

BP (BP)

Avec des prix du pétrole dépassant les 100 dollars le baril, les producteurs de pétrole ont servi de valeur refuge dans un marché boursier par ailleurs morose.

Le géant britannique du pétrole et du gaz BP, par exemple, a vu ses actions grimper de 15 % en 2022. Et il pourrait y avoir beaucoup plus de marge de manœuvre. Le mois dernier, l’analyste de JPMorgan, Christyan Malek, a maintenu une note « surpondérée » sur les actions et a relevé son objectif de cours. Le nouvel objectif implique un potentiel de hausse d’environ 20 %.

Les actions de BP se négocient à la Bourse de Londres. Mais son certificat de dépôt américain – communément appelé ADR – permet aux investisseurs d’acheter BP comme n’importe quelle autre action négociée aux États-Unis.

Au premier trimestre, la supermajor pétrolière et gazière a généré 51,2 milliards de dollars de revenus, en hausse de 40 % par rapport à il y a un an. Du côté négatif, la décision de BP de quitter la Russie à la lumière de l’invasion de l’Ukraine par Moscou a entraîné une charge avant impôts de 25,5 milliards de dollars pour le trimestre.

Nextier Oilfield Solutions (NEX)

Les producteurs de pétrole ne sont pas les seules entreprises du secteur de l’énergie à suivre.

Par exemple, Nextier Oilfield Solutions – une société de services pétroliers – a également fourni des rendements extraordinaires aux investisseurs ces derniers mois. Depuis le début de l’année, les actions ont grimpé en flèche de plus de 170 %.

L’activité de Nextier est en plein essor.

Au premier trimestre, les revenus ont augmenté de 25 % en séquentiel pour atteindre 635 millions de dollars, marquant ainsi son quatrième trimestre consécutif de croissance du chiffre d’affaires de plus de 25 %. Les deux segments d’exploitation de la société — les services de complétion et les services de construction/d’intervention de puits — ont enregistré de fortes améliorations.

Pour le deuxième trimestre, la direction s’attend à une croissance séquentielle des revenus supérieure à 20 % et à une augmentation substantielle de la marge d’EBITDA ajusté.

L’analyste de JPMorgan, Arun Jayaram, a une note « surpondérée » sur Nextier et a récemment relevé son objectif de cours à 13 dollars, soit environ 19% au-dessus de la position actuelle de l’action.

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