J&J achète le fabricant de pompes cardiaques Abiomed pour 16,6 milliards de dollars avant les retombées sur la santé des consommateurs


1er novembre (Reuters) – Johnson & Johnson (JNJ.N) a annoncé mardi avoir conclu un accord pour acheter le fabricant de pompes cardiaques Abiomed Inc (ABMD.O) pour 16,6 milliards de dollars en espèces, dans le but de stimuler la croissance de son unité de dispositifs médicaux après le spin-off prévu l’année prochaine de l’activité de santé grand public.

J&J a accepté de payer 380 dollars par action Abiomed, une prime de 50,7 % par rapport à son cours de clôture de 252,08 dollars lundi. Les actions d’Abiomed ont bondi d’environ 50 %, tandis que les actions de J&J ont glissé de 0,5 %.

Le paiement initial de J&J est juste en deçà du sommet d’Abiomed sur 52 semaines de 381,99 $ par action.

Les actionnaires d’Abiomed recevront également des droits d’une valeur allant jusqu’à 35 $ par action en espèces si certaines étapes commerciales et cliniques sont atteintes.

L’accord, qui devrait être conclu avant la fin du premier trimestre 2023, ajoutera au bénéfice ajusté de 2024, a indiqué la société.

J&J se concentre sur ses activités pharmaceutiques et de dispositifs médicaux avec les retombées sur la santé grand public attendues d’ici novembre 2023. Le directeur général Joaquin Duato a déclaré qu’il chercherait à développer l’unité des dispositifs médicaux par le biais d’acquisitions.

« L’une de mes priorités pour le nouveau Johnson & Johnson est de faire en sorte que la technologie médicale devienne l’une des meilleures de sa catégorie », a déclaré Duato, qui est devenu PDG en janvier, lors d’une conférence téléphonique après l’annonce de l’accord, ajoutant qu’il cherchait à se développer dans marchés à forte croissance.

L’analyste de Stifel, Rick Wise, a déclaré que l’activité de dispositifs médicaux de J&J est confrontée aux vents contraires de la pandémie, au renforcement du dollar et aux problèmes de chaîne d’approvisionnement qui ont maintenu sa croissance dans la fourchette moyenne à un chiffre.

« Il semble clair qu’Abiomed va accélérer cette croissance », de 1% ou plus, a-t-il déclaré.

Abiomed, qui a généré des revenus de 1,03 milliard de dollars au cours de son dernier exercice financier qui s’est terminé en mars, développe une technologie médicale qui fournit une assistance circulatoire et d’oxygénation. Les analystes s’attendent à ce que ses revenus atteignent 1,5 milliard de dollars par an d’ici 2025, selon les données de Refinitiv.

George Congdon, analyste principal chez Third Bridge, a déclaré que J&J peut stimuler les ventes des pompes cardiaques d’Abiomed en améliorant l’appareil, en recherchant l’autorisation réglementaire pour son utilisation dans d’autres maladies cardiaques et en s’étendant géographiquement.

« Ainsi, lorsque vous pensez à ce type d’opportunité trifocale d’augmenter la taille de leur propre marché, l’acquisition semble d’autant plus attrayante », a déclaré Congdon.

EXAMEN DES BESOINS NON SATISFAITS DES PATIENTS

J&J a approché Abiomed après un examen des besoins non satisfaits des patients dans le secteur de la technologie médicale, travaillant en interne et avec des conseillers externes avant d’exprimer son intérêt pour une acquisition, selon des personnes proches du dossier qui n’étaient pas autorisées à parler officiellement.

Après s’être engagés, les pourparlers ont avancé assez rapidement, ont ajouté les gens.

J&J ne prévoit aucun problème réglementaire étant donné les chevauchements limités avec ses produits cardiovasculaires existants, ont déclaré les gens.

Les pompes cardiaques Impella d’Abiomed, les plus petites au monde, sont utilisées aux États-Unis depuis 2008. Les appareils ont généré un chiffre d’affaires mondial de 985 millions de dollars au cours de l’exercice 2022.

Les maladies cardiaques sont l’une des principales causes de décès aux États-Unis, représentant près de 700 000 décès en 2020, selon les données du gouvernement.

Les dirigeants de J&J ont déclaré qu’ils pensaient que son infrastructure existante pouvait être utilisée pour étendre la portée d’Abiomed en dehors des États-Unis, en plus de stimuler la croissance grâce à de nouveaux produits qu’Abiomed est en train de développer.

Abiomed fonctionnera comme une entreprise autonome au sein de la division de technologie médicale du conglomérat de soins de santé. La société ne s’attend pas à procéder à des suppressions d’emplois importantes chez Abiomed après la conclusion de l’accord, notant que les synergies attendues de l’accord seraient « assez modestes ».

L’activité de technologie médicale de J&J comprend des appareils chirurgicaux, orthopédiques et divers autres. L’unité a généré plus de 20 milliards de dollars de ventes au cours des neuf premiers mois de l’année.

Reportage de Raghav Mahobe et Leroy Leo à Bengaluru; reportage supplémentaire de David Carnevali à New York; Montage par Sriraj Kalluvila, Ed Osmond et Bill Berkrot

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