Jeremy Grantham de GMO prévient que la « super bulle » éclate alors que Wall St et ASX retombent

Un investisseur de premier plan affirme que les marchés boursiers américains, ainsi que la plupart des autres actifs, sont dans une « super bulle » qui est en train d’exploser.

Le début d’année a été difficile pour le marché boursier américain, et Jeremy Grantham a déclaré que l’effondrement des actions qu’il avait prédit il y a un an est en cours et que les principaux indices américains pourraient chuter de moitié.

Le co-fondateur d’origine britannique de la société d’investissement GMO, basée à Boston, a déclaré que les actions américaines se trouvaient dans une « super bulle », la quatrième du siècle dernier.

« Cette liste de contrôle pour une super bulle traversant ses phases est maintenant terminée et le chahut sauvage peut commencer à tout moment », a écrit M. Grantham dans une note aux investisseurs.

Il a déclaré que les États-Unis voyaient pour la première fois des bulles simultanées dans toutes les principales classes d’actifs des marchés immobilier, boursier, des matières premières et obligataire.

M. Grantham voit l’indice S&P 500 chuter de moitié, à un niveau d’environ 2 500, et a averti qu’il pourrait y avoir une chute encore plus importante sur le Nasdaq.

Le Nasdaq est déjà entré en territoire de correction et est maintenant en baisse de 12% par rapport à son record de novembre.

Il a noté que beaucoup de gens ne voudraient pas entendre ses conseils de « vieux brouillard », tout comme il a ignoré les avertissements de bulles d’investisseurs plus expérimentés au début de sa carrière.

« Je doute que les spéculateurs dans la bulle actuelle m’écoutent maintenant, mais donner ce conseil est mon travail et peut-être la bonne chose à faire », a-t-il déclaré.

« Ainsi, une fois de plus à la brèche, chers amis. »

M. Grantham a déclaré que de nombreuses actions spéculatives ont commencé à chuter il y a près d’un an, y compris le fonds négocié en bourse Ark Innovation aux États-Unis, qui a déjà perdu 52% de sa valeur.

ASX prend un coup

Le marché boursier australien s’est effondré après une nouvelle chute à Wall Street, les investisseurs s’inquiétant des hausses imminentes des taux d’intérêt par la banque centrale américaine.

Au cours de la dernière heure de négociation, le marché a chuté de près de 3 %.

À la clôture, l’indice All Ordinaries a perdu 2,3% à 7 490, tandis que l’indice ASX 200 a également chuté de 2,3% à 7 176.

Tous les secteurs ont été liquidés, les sociétés minières et les actions énergétiques menant les baisses.

Il s’agit de la deuxième plus forte baisse en pourcentage cette année.

L’indice a chuté de 2,7 % le 6 janvier après que la banque centrale américaine a indiqué qu’elle pourrait relever les taux officiels plus tôt que prévu.

En tête des pertes sur l’indice ASX 200, le mineur d’uranium Paladin Energy (-11 pc), achetez maintenant, payez plus tard la société Zip (-7,8 pc) et le mineur de terres rares Lynas (-7,5 pc).

Whitehaven Coal (-6,1 pc) a pris un coup après avoir réduit ses prévisions de production de charbon après que les opérations ont été affectées par COVID-19.

Les plus performants de l’indice ASX 200 étaient les mineurs d’or Regis Resources (+6,1 pc) et Ramelius Resources (+2,9 pc), et le fabricant de matériaux de construction Boral (+2,1 pc).

La société de logiciels Nuix a chuté de près de 23% car elle a déclaré s’attendre à une baisse des bénéfices et à une augmentation des frais juridiques.

L’entreprise fait l’objet d’une enquête de la part des régulateurs.

ANZ (-1,6 pc) a fait le pire des quatre grandes banques.

Qantas a déclaré qu’il couperait ses vols vers l’Australie-Occidentale en raison des plans du gouvernement de l’Australie-Occidentale visant à retarder la réouverture de sa frontière.

Il assurera jusqu’à 15 vols par semaine de Sydney, Melbourne, Adélaïde, Darwin et Brisbane à Perth.

Et Fortescue Metals a déclaré qu’il craignait que le manque de clarté sur la réouverture des frontières de WA puisse aggraver les pénuries de main-d’œuvre.

Le dollar australien a chuté de 0,5% à 71,88 cents américains à 16h30 AEDT.

Les prix du pétrole ont chuté d’un sommet de sept ans après un gain surprise des stocks de brut américain et une augmentation des approvisionnements en essence.

Le brut Brent a chuté de près de 2% à 86,72 dollars le baril.

L’or au comptant a augmenté de 0,1% à 1841,16 dollars l’once.

Les marchés asiatiques ont également été soldés.

Les investisseurs de BHP soutiennent la cotation unique

Le grand mineur BHP a obtenu le soutien des actionnaires pour unifier sa structure d’entreprise afin de faire de l’Australie son siège social mondial et sa principale cotation sur le marché des actions.

Plus de 97% des investisseurs ont voté en faveur du plan lors d’une réunion virtuelle à Londres, après que plus de 96% des actionnaires australiens aient soutenu la proposition.

Cette décision signifie que BHP se retirera de la Bourse de Londres, où elle est l’une des plus grandes sociétés de l’indice FTSE 100.

La double cotation de BHP remonte à sa fusion avec le sud-africain Billiton en 2001.

Certains investisseurs australiens ont critiqué cette décision.

Les actions de BHP ont perdu 4,8 %, à 45,70 $.

Son rival Rio Tinto a perdu 4,1% alors que la Serbie a révoqué ses licences d’exploration de lithium après la pression des manifestants qui s’opposent au développement du projet de lithium Jadar.

La morosité de Netflix

Le service Steaming Netflix a déçu les investisseurs après avoir prévu une faible croissance des abonnés au premier trimestre.

Le plus grand service de streaming au monde prévoit qu’il ajoutera 2,5 millions de clients de janvier à mars, soit moins de la moitié du nombre prévu par les analystes.

Netflix a déclaré que l’arrivée tardive de contenus populaires, y compris le drame d’époque Bridgerton et le film de voyage dans le temps de Ryan Reynolds The Adam Project, pèserait probablement sur les abonnements.

Il a ajouté 8,3 millions de clients d’octobre à décembre, lorsqu’il a publié de nouvelles émissions, notamment des films Red Notice et Don’t Look Up.

Les actions de Netflix ont chuté de près d’un cinquième dans les échanges après les heures normales de bureau.

Les actions américaines finissent en baisse

Wall Street a terminé en baisse alors qu’un rallye s’est estompé dans les échanges tardifs, un jour après que le Nasdaq soit tombé en territoire de correction.

Dans le commerce à terme, l’indice ASX SPI 200 a chuté de 0,7% à 7 194.

Le dollar australien a augmenté de 0,2% à 72,24 cents américains à 7 h 40 AEDT.

Le Nasdaq est devenu négatif au cours de la dernière heure de négociation après avoir augmenté de 2 %.

La plupart des secteurs de l’indice S&P 500 ont terminé en baisse.

L’indice Dow Jones a chuté de 0,9% à 34 715, le S&P 500 a perdu 1,1% à 4 483 et le Nasdaq Composite a perdu 1,3% à 14 154.

Le fabricant de vélos d’exercice Peloton Interactive a chuté de 24% après que CNBC a annoncé qu’il suspendait la production de ses produits de fitness en raison de la baisse de la demande.

Les inquiétudes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine serait plus agressive dans l’augmentation des taux d’intérêt cette année que le marché ne l’avait prévu continuent de peser sur la confiance alors que les investisseurs se tournent vers la réunion politique de la banque centrale américaine la semaine prochaine pour de nouvelles orientations.

Les actions de voyage ont contribué à stimuler les marchés européens.

À Londres, l’indice FTSE 100 a chuté de 0,06% à 7 585, le DAX en Allemagne a augmenté de 0,7% à 15 912 et le CAC 40 à Paris a augmenté de 0,3% à 7 194.

ABC/Reuters