IPO de Soho House : le repaire des célébrités arrive sur le marché


Soho House a déposé une offre publique initiale (IPO) à New York qui « devrait valoriser la chaîne de clubs de membres célèbres à plus de 3 milliards de dollars », a déclaré Dominic Walsh dans The Times. Le groupe sera répertorié sous le nom de Membership Collective Group, reflétant la « variété de lieux et de services » qu’il propose désormais.

Il s’agit non seulement des « vingt-huit clubs des membres de Soho House et des neuf espaces de travail de Soho Works », mais aussi « l’hôtel et le club des membres de Ned à Londres, le club de plage Scorpios à Mykonos et Soho Home, une plateforme en ligne qui vend les produits utilisés dans ses propriétés ». Les blocages « ont durement frappé l’entreprise », déclarent Jack Sidders et Crystal Tse sur Bloomberg. Les ventes sont passées de 642 millions de dollars en 2019 à 384 millions de dollars en 2020. Alors que l’entreprise n’a jamais été en mesure de réaliser des bénéfices, les pertes sont passées à 235 millions de dollars en 2020.

Ces pertes ont obligé l’entreprise à emprunter plus d’argent, la dette atteignant 826 millions de dollars en avril. Une partie de l’argent qu’elle recueille de toute offre sera utilisée pour rembourser les emprunts. La non-rentabilité du groupe est principalement due au rythme effréné de son expansion, le nombre de membres augmentant de 16% chaque année entre 2016 et 2020, déclarent Alice Hancock et Matthew Rocco dans le Financial Times.

Mais avec une liste d’attente de 48.000 personnes début 2021, le club pourrait désormais profiter de la montée en puissance des « nomades numériques » qui souhaitent de plus en plus « travailler de n’importe où » plutôt que de retourner au bureau. Et les actions devraient profiter de l’engouement des investisseurs pour les valeurs du voyage et des loisirs, qui « a déjà profité à Hilton, Hyatt et Airbnb ».

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