Investors Vie for Windfall suite au rejet des réclamations d’assurance Covid

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concerne Investors Vie pour Windfall From Rejeted Covid Insurance Claims

Une niche de marché en pleine croissance où les investisseurs profitent des problèmes juridiques des autres reçoit un coup de pouce de Covid.

Les fonds d’investissement en difficulté et les boutiques de financement de litiges auront probablement l’embarras du choix après un Royaume-Uni historique La décision du tribunal le mois dernier a rejeté les demandes des assureurs cherchant à éviter les paiements en cas de pandémie. Ils cherchent à financer ou à acheter des réclamations d’assurance Covid-19 refusées pour les assurés sans les moyens ni l’estomac de poursuivre leurs assureurs en justice.

«Cela va être énorme», a déclaré Steve Cooklin, président-directeur général de Manolete Partners Plc, un fondateur de litiges basé à Londres, dont le plus grand actionnaire est l’investisseur en détresse vétéran Jon Moulton. «Il est difficile de dire à ce stade l’ampleur exacte de ce problème, mais il se chiffrera probablement à des centaines de millions de livres.»

Les assureurs ont averti que les réclamations de couverture Covid-19 pourraient atteindre jusqu’à 100 milliards de dollars – potentiellement la plus grande perte de l’industrie dans l’histoire. La couverture contre les interruptions d’activité, qui protège contre les pertes lorsque les entreprises doivent fermer pendant un certain temps, a été l’une des lignes de police les plus coûteuses et les plus controversées de la pandémie. Les réclamations liées aux virus au Royaume-Uni, y compris sur les politiques d’interruption d’activité, pourraient dépasser 2 milliards de dollars.

Pour les investisseurs dans un monde à rendement nul où les cours boursiers grimpent en flèche, les batailles de paiement d’assurance présentent des opportunités qui peuvent porter leurs fruits quelle que soit la performance des marchés de la dette et des actions – elles sont «non corrélées», dans le jargon du métier.

Les actifs détenus par des bailleurs de fonds au Royaume-Uni ont atteint un record de 1,9 milliard de livres (2,6 milliards de dollars) l’année dernière, un analyse par le cabinet d’avocats Reynolds Porter Chamberlain LLP. C’est un marché qui a attiré les fonds spéculatifs tels que DE Shaw & Co., Fortress Investment Group et Elliott Management Corp.

Les investisseurs avides de rendement bravent les risques alors que le financement des litiges se développe

Selon l’analyste de Bloomberg Intelligence Tamlin Bason, des «vents favorables soutenus» sont en réserve pour les bailleurs de fonds. «La nature non corrélée et contracyclique de ces rendements pourrait faire du financement des litiges une couverture intéressante pendant les périodes de volatilité des marchés.»

L’accent sera probablement mis sur le Royaume-Uni. Alors que de nombreux juges américains ont constaté que les polices ne couvraient pas les pertes de Covid-19, le principal régulateur financier britannique a contesté les assureurs, le résultat étant salué comme une victoire éclatante pour les consommateurs. La décision signifie des entreprises telles que Hiscox Ltd. et RSA Insurance Group Plc, qui avait initialement rejeté les réclamations concernant Covid-19, doit désormais les honorer.

Cela peut se traduire par des paiements massifs pour les investisseurs qui choisissent un libellé de politique obscur. Les polices rédigées par les assureurs varient dans leur langue, avec seulement une poignée indiquant clairement si elles couvriraient ou non les entreprises en cas de pandémie.

«Il existe une grande variété d’approches différentes que les assureurs ont adoptées et certains d’entre eux vont être heureux et certains vont être misérables», Andrew Lundberg, directeur général de Burford Capital Ltd., le plus grand bailleur de fonds en litige, a déclaré dans une interview.

Crise de la vente au détail

Cherokee Acquisition, basée à New York, est en pourparlers avec un certain nombre de détaillants basés au Royaume-Uni au sujet de l’achat de leurs créances au nom d’investisseurs, après avoir examiné des transactions similaires aux États-Unis.Pour de nombreux détaillants britanniques, la fermeture de la rue principale était le dernier clou en le cercueil. Arcadia Group, l’empire du commerce de détail fondé par le milliardaire Philip Green, s’est effondré en insolvabilité à la fin de l’année dernière.

La décision de la Cour suprême «se traduira par plus d’intérêts de vente de la part des plus gros demandeurs dont le calcul des dommages est contesté par les assureurs, plutôt que des petits demandeurs dont les montants des demandes ont déjà été réconciliés», a déclaré Bradley Max, directeur de Cherokee. «C’est l’occasion pour un vendeur de prendre l’oiseau dans la main.»

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