HSBC ne parvient pas à égaler le boom de Wall Street alors que les bénéfices des banques d’investissement baissent


La banque d’investissement de HSBC n’a pas réussi à égaler les gains importants de ses rivaux de Wall Street au troisième trimestre, la baisse des revenus des marchés de capitaux de la dette ayant affecté la performance globale de l’unité.

L’unité bancaire et marchés mondiaux du prêteur britannique a enregistré un chiffre d’affaires de 3,6 milliards de dollars au troisième trimestre, une baisse de 3% alors que le trading de titres à revenu fixe a chuté et que son unité de conseil a été alourdie par le ralentissement de l’activité DCM.

Les revenus de l’unité marchés des capitaux et conseil de HSBC ont augmenté de 18 % pour atteindre 337 millions de dollars au troisième trimestre, une activité de fusions et acquisitions plus intense ayant permis de compenser les baisses de sa plus grande division DCM. Pendant ce temps, les banques de Wall Street ont vu une augmentation moyenne de 54% de leurs unités de banque d’investissement au cours de la même période alors que les frais de fusion et d’acquisition ont atteint des niveaux record. Barclays a également perçu des frais records de 971 millions de livres sterling, soit une augmentation de 59%.

Malgré cela, le bénéfice global avant impôts de HSBC a augmenté de 76% à 5,4 milliards de dollars, bien avant les 3,8 milliards de dollars attendus par les analystes, car il a annulé 700 millions de dollars de pertes potentielles sur prêts et a indiqué d’autres publications avant la fin de l’année. Le prêteur britannique s’apprête à entamer un rachat d’actions de 2 milliards de dollars.

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Le directeur général Noel Quinn a adopté un ton haussier : « Bien que nous conservions une perspective prudente sur l’environnement de risque externe, nous pensons que les creux des derniers trimestres sont derrière nous. »

L’unité bancaire et marchés mondiaux de HSBC a été touchée par des suppressions d’emplois et une réduction des actifs pondérés en fonction des risques alors que le prêteur britannique réorganise ses activités pour se concentrer sur les unités de base. À terme, les effectifs diminueront d’environ 35 000 personnes.

Son activité de négociation de dettes a chuté de 46% à 164 millions de dollars au troisième trimestre, une baisse plus marquée que la plupart des banques de Wall Street. Cependant, son unité d’actions – qui a réduit ses effectifs et relocalisé des cadres clés plus tôt cette année – a bondi de 49% à 348 millions de dollars.

Lors d’un appel avec des journalistes, le directeur financier, Ewen Stevenson, a déclaré que la performance de la banque d’investissement de HSBC était due à son mix d’activités et à un « repositionnement important » de ses activités.

« Nous avons une préférence pour les titres à revenu fixe et les changes et loin des actions et du conseil. Ce sont les actions et le conseil américains qui alimentent vraiment certains de nos pairs américains cette année », a-t-il déclaré.

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Malgré des performances relativement modestes au cours du trimestre, HSBC a déclaré qu’elle était confrontée à des « pressions salariales liées aux performances » au sein de son unité bancaire et marchés mondiaux et avait augmenté les primes accumulées au troisième trimestre d’environ 300 millions de dollars.

Les banques d’investissement sont confrontées à une bataille pour les talents clés, certaines banques américaines augmentant les coûts de rémunération au plus haut depuis plus d’une décennie.

Au cours des neuf premiers mois de 2021, les banques d’investissement ont perçu un montant record de 93 milliards de dollars de frais, selon le fournisseur de données Dealogic. HSBC se classe 14e dans le classement des revenus avec 1,3 milliard de dollars jusqu’à présent en 2021, la même position que l’année dernière.

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